以下內容由JuCoin Labs研究院發佈：6月18日，美國參議院正式通過《GENIUS法案》，標誌著美國穩定幣監管立法邁出實質性一步，也是整個加密行業邁入監管軌道的一大步。穩定幣、比特幣等主流加密資產也成為上市公司的資產配置之一，據Arkham Intelligence，截止至目前，已有131家美股上市公司持有比特幣，合計持倉超420,000 BTC。

與此同時，美國SEC也逐步對DeFi市場釋放政策的友好性。6月9日，SEC新主席公開新政“DeFi不應因形式受限，應重視其合規潛力”，引發市場對DeFi與合規的熱議。在此背景下，RWA、DeFi和穩定幣作為最有潛力的賽道，獲得資本、開發者和政策多方聚焦。

Juchain作為新興鏈上生態系統，緊隨趨勢，不僅推動鏈上原生DeFi協議的發展，也探索鏈上信用與RWA資產基礎設施構建。本報告將圍繞其生態三大重點項目APRO Oracle、JuFinance、Labubu Fans進行解析，挖掘其在新合規框架下的投資機會。

1.APRO Oracle

項目概述：

APRO Oracle 是專為大型語言模型（LLMs）與 AI Agents 構建的下一代預言機網絡，致力於解決傳統 AI 模型在鏈上應用中的三個核心問題：數據滯後、信息幻覺與內容不可驗證。隨著 GPT 等模型普及，AI 系統在金融、治理、遊戲等高風險場景中越來越依賴實時數據，但大多數 AI 模型僅訓練到 2024 年、缺乏鏈上驗證機制，極易誤判 DeFi APY 或市場事件，引發系統性風險。APRO 提出Oracle 3.0概念，旨在打破 AI 與 Web3 間的數據孤島，成為可信 AI 的數據底座。

APRO Oracle在2024年完成了300 萬美元的種子輪融資，投資方含頂級機構Polychain 和 Franklin Templeton等。早期，APRO Oracle重點在於擴展在比特幣生態中。近期不斷拓展到多鏈，比如BNB Chain、JuChain等，APRO Oracle也獲得了CZ的關注。目前，APRO Oracle原生代幣還未發行。

主要亮點：

• Oracle 3.0 定位：APRO 採用面向AI 多智能體系統的 Oracle 3.0 架構，區別於傳統通用型預言機，它專注支持鏈上智能體調度（AI Scheduler）、金融模型驗證、BTC Layer2 數據同步等實時決策場景，是專為智能 AI 與數據驅動金融打造的專屬型 Oracle 網絡。
• 多鏈支持：APRO 擁有領先的多鏈適配能力，已覆蓋比特幣生態（BitVM、Bitlayer）、Solana VM（SVM）、EVM 系列鏈（如 Juchain、Polygon）及 zkLink 等聚合 Rollup，成為連接 AI 與 DeFi 應用的重要底層基礎設施。
• 強大融資背景：項目在早期便獲得 Polychain Capital 與 FTDA US 聯合投資，且由 Franklin Templeton 所屬基金擔任戰略顧問，構建了強大的資本與機構合作網絡。這一背景為其與金融機構、數據商及基礎設施方的深度合作打下了堅實基礎。

運營數據：

• 鏈上部署鏈數：26條主網，含BNBChain、Juchain、Bitlayer、Polygon、zkLink等。
• 總調用量：AI Oracle 總調用次數已超40萬次，日均調用次數216，包含房產估值、信用評分、BTC 價格喂價等。
• 集成項目數：超196個生態合作伙伴，包括 Lorenzo、zkLink Aggregated Rollup、Bitlayer Labs等。

投資邏輯：

APRO 所處賽道具有明確的結構性紅利：一方面，AI Agents 市場正處於爆發初期，預計到 2035 年其市場規模將突破 1000 億美元，鏈上 Agent 將成為 Web3 用戶入口與應用主導形態；另一方面，大模型幻覺問題愈加嚴重，鏈上可驗證數據作為防幻覺中樞將成為必備設施。APRO 將Oracle 和AI Agent以及區塊鏈驗證整合為可直接商用的服務層，是當前賽道中唯一具備技術閉環與落地能力的項目，具備極強的 ToB 變現與長期網絡效應。

從資本與生態綁定角度看，APRO 已獲得 Polychain Capital 與 Franklin Templeton 的投資支持，同時與 BNB Chain、JuChain等已達成深度生態協同，作為 ATTPs 的數據層具有協議綁定優勢。未來有望在多鏈 Agent 模塊中成為標準調用組件，進而形成跨協議、跨平臺、跨鏈的基礎數據網絡，成為可信 AI時代的基礎設施首選。

2.JuFinance

項目概述：

JuFinance 是由JuCoin團隊孵化的 Web3 原生信用金融協議，旨在通過鏈上行為數據構建用戶信用評分體系，為用戶解鎖差異化 DeFi 權益和資產增長路徑。其核心產品包含 JuScroll 信用評分系統、信用驅動型 DeFi 產品（借貸、支付、質押）、去中心化身份系統（DID），以用戶主權數據為核心，構建從數據採集 、信用建模、資產賦能的閉環生態。

JuFinance 致力於重新定義鏈上金融，摒棄炒作噱頭，專注於構建基於貢獻的價值機制。項目通過融合AI和DeFi等，推動從 Web2 到 Web3 的金融升級。JuFinance 通過貢獻驅動的代幣鑄造機制，實現用戶行為直接轉換為金融資產，形成健康且可持續的鏈上經濟體系。

同時，JuFinance 與 JUF Pay 合作，推出鏈上支付解決方案，支持 100% 返現，商家能夠即時獲得收益。每筆支付不僅是消費行為，更能觸發獎勵和資產增值，致力打造面向未來的金融體驗！

主要亮點：

• $JU 代幣挖礦支持：平臺基於用戶貢獻行為挖礦產出 $JU 代幣，激勵用戶參與和生態建設，增強代幣經濟韌性。
• AI × DeFi 融合創新：利用人工智能賦能鏈上金融服務，實現智能信用評估與個性化獎勵分配。
• 貢獻驅動的代幣鑄造：用戶的鏈上行為直接轉化為代幣獎勵，限制代幣供應並鎖定提款，保障代幣價值穩定。
• JUF Pay 鏈上支付：支付即返利，用戶獲得 100% $JUF 回饋，商戶實時收法幣，無懼幣價波動！

項目進度：

截止至目前，JuFinance 已完成從概念到產品初步落地的過渡，圍繞鏈上信用評分和 DeFi服務打造出完整的金融原語組合。其核心組件包括 JuScroll 信用評分系統、基於鏈上行為的 DID 身份體系、信用驅動的支付和獎勵機制等，強調“用行為鑄造信用、用信用兌換價值”的金融學，已形成用戶、開發者與商家的多方參與閉環。

同時，JuFinance 與 JUF Pay 聯合推出鏈上支付解決方案，實現每筆支出即刻返現並激活信用增長，開啟了“支出即資產增值”的新模式。目前逐步開放支持$JU的Staking、空投任務等模塊，吸引生態用戶參與並積累信用資產，為 Web3 世界構建基礎金融通行證。

目前JuFinance 產品正在內測階段，內測設有邀請機制，參與的用戶可獲得空投、等級和獎勵的三重福利。越早註冊的用戶，位置越前，分紅越多！

投資邏輯：

JuFinance 通過貢獻驅動的代幣鑄造機制和創新鏈上支付返現方案，成功構建了一個用戶粘性強、活躍度高的金融生態體系。該機制有效抑制投機炒作風險，維護$JU代幣的長期穩定價值。支付返現不僅激勵用戶消費，也提升了用戶留存率與活躍度，形成了良性循環的生態閉環。

依託 AI 技術賦能的信用評分和資產管理，JuFinance 提升了風控能力與個性化服務水平，增強平臺競爭優勢。未來，JuFinance 有望引領鏈上金融從簡單資產投機向基於行為貢獻的價值創造轉型，具備較高的成長潛力。

3.Labubu Fans

項目概述：

Labubu Fans是部署在 Solana 生態上的高熱度 Meme 項目，圍繞亞洲潮玩頂流 IP “Labubu” 構建，以社區驅動、社交文化和 IP 模因為核心傳播路徑。雖然項目官方聲明其與泡泡瑪特無直接關聯，但憑藉 Labubu 在泛亞洲市場廣泛的潮玩影響力，該項目自2024年10月上線以來即獲得高度關注，尤其是在中國、日本、東南亞等年輕消費群體活躍地區。

$LABUBU 被定位為“粉絲 Meme Token”，通過打造 IP 周邊、聯名潮圖、NFT 化角色授權等方式強化品牌形象，推動從二創文化到鏈上流通的閉環。目前已上線 Solana 主流 DEX 與多家中心化交易所含JuCoin等，並開始探索 NFT、鏈遊和二創激勵機制，逐步從“模因炒作”向“社區共創”的文化資產演化。

主要亮點：

• IP流量加持，天然共識入口：Labubu 作為亞洲潮玩頂流 IP，在中國、日本、東南亞擁有龐大用戶基礎，其形象深入人心。$LABUBU 項目借力非官方粉絲向定位，規避法律風險同時捕獲二創紅利，用戶自發傳播、製作周邊等活動極為活躍，形成強大社交裂變效應。
• Meme + NFT + GameFi 多軌並行佈局：Labubu Fans 正在構建包括 NFT 收藏品、鏈上潮玩 AR 道具以及輕量級 Meme GameFi 的生態內容，規劃通過 Meme 入口吸引流量，再用互動工具沉澱用戶黏性，實現流量向資產的持續轉化。
• 社區強互動：$LABUBU 同時上線JuCoin等多家中心化交易平臺，並獲得官推背書，形成強勢市場動能。社區運營節奏明確，以視覺創意、粉絲共創、周邊競猜等形式驅動社交傳播，現已成為 Solana 上最活躍的 Meme 社區之一。

鏈上數據：

• 用戶分佈與交易活躍度：據 Solscan 數據，截止至目前，$LABUBU 持幣地址約為 17,694 個，過去7 日日均活躍地址超 4,100 個。
• 交易總量與流通市值：超過 148,000 筆交易，過去 7 日 DEX 交易額達 約 3.6 百萬美元。流通市值約為 2,176 萬美元，24 小時成交量超 1,300 萬美元。
• 持幣分佈與流動性健康度：$LABUBU 總髮行量約為 9.9774 億枚，前 50 大持有者佔比約 18%，說明其持幣相對分散，社區驅動力較強！

投資邏輯：

從投資角度來看，$LABUBU 屬於強 Beta 型 Meme 項目，具備短期情緒博弈機會，但需警惕其背後 IP 熱度的波動風險。近期，支撐該項目文化基礎的實體 Labubu 潮玩價格在二級市場出現顯著下跌，熱門款回調幅度超過 40%，顯示出 Labubu 實體 IP 熱度正逐步降溫，這對以“粉絲 Meme Token”為定位的 $LABUBU 構成一定影響。

短期內，項目仍有機會依靠社群創意、NFT 聯動、交易所上新等節點激發反彈行情；但從中長期來看，其能否從模因投機演化為具備文化資產屬性的項目，仍取決於團隊是否能真正構建起 IP 授權、NFT 生態與鏈上互動閉環。若僅停留在熱度炒作層面而實體與數字維度同時走弱，則幣價可能面臨持續回調壓力。

總結：

目前加密行業整體正向合規和多鏈協同發展，JuChain緊跟趨勢，打造了一個支持鏈上信用和RWA資產的開放生態。它通過模塊化設計和多鏈兼容，實現了鏈上行為數據的有效利用，方便開發者和用戶參與，應用場景豐富且靈活！

JuChain生態的佈局高度契合合規、原生和創新三大核心方向。無論是其對鏈上行為價值化的深度探索，還是對鏈間數據和Web2場景的融合能力，JuChain都展現出超越單一賽道的生態整合優勢！其模塊化架構和多角色參與機制，為開發者、用戶與機構提供了清晰的協作路徑。正是在制度回暖與技術進化的交匯點，JuChain 憑藉前瞻定位與生態粘性，必將成為下一個階段合規 Web3 的重要承載平臺！