近期,加密貨幣交易所 OKX 頻頻風控引發社群不滿,多位用戶反應帳戶遭無預警凍結,即便完成繁複 KYC 流程與資料補件,仍無法解鎖,執行長徐明星也對此親上火線道歉。背後則傳出 OKX 為了赴美上市或配合歐洲監管收緊,正進行一場大規模的「風險疑慮大掃除」。
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ToggleOKX 多名用戶遭風控,徐明星親上火線道歉:誤判率仍高
週末,多名 OKX 用戶在 X 發文表示自己帳戶已多次遭到凍結,即便完成身分驗證並補交過去 10 年的工作紀錄與雇主資料,資金仍無法取回,引發社群批評。
對此,OKX CEO Star 公開發文致歉,坦言系統存在「高誤判率 (false positives)」,即便用戶合規正常,仍可能因演算法與數據模型誤判而遭到風控措施:
OKX 正全力優化審查流程與用戶體驗,但不可否認的是,誤判在任何合規系統中都無法完全根除。我們會持續優化用戶的資料遞交流程體驗。
他表示,「如果用戶被要求提供資金來源、地址證明、過往工作單位等資訊,請如實提交即可。只要用戶未從事非法活動,您的帳戶與資金的安全便不會受到影響。」
赴美上市還是歐盟收緊?OKX 風控升級其來有自
市場觀察員 AB Kuai.Dong 對此指出,OKX 此波風控加劇背後或與兩項重大變動有關:
赴美上市計畫加快:此前報導 OKX 正準備赴美 IPO,而美國監管機構對加密平台的 KYC、資金來源審查要求極高。參考滴滴出行上下市所面臨的合規壓力,或許能理解 OKX 如今的風控動作頻頻。
馬耳他監管收緊:過去許多交易所透過馬耳他取得歐盟 MiCA 牌照,但根據 CoinDesk 報導,近期馬耳他監管態度轉趨嚴格,開始回溯性檢查,或正引發交易所補件潮。
因此,平台對包括跨境 VPN 用戶、與制裁地區有關聯帳戶、曾與暗網瀏覽器互動過的帳戶、貸款資金來源不明者都進行了全面性的升級審查,甚至連內部具有傳統金融背景員工也遭約談離職,似乎是在防止監管組織對員工的背景調查。此舉顯示這波風控不只是針對散戶,更是更高層級的政策執行。
(監管鬆綁掀交易所 IPO 上市潮:誰能複製 CRCL 漲幅成下一個翻倍飆股?)
貸款炒幣成高風險標籤?Star:不建議、不支持
其中引發爭議的是徐明星表態不歡迎貸款用戶,間接映照出 OKX 有意清退使用貸款資金炒幣用戶的事實,。用戶 @linwanwan823 分析認為,這背後涉及兩大核心考量:
政治與監管風險:在傳統金融機構中,貸款資金一旦流入加密貨幣等高風險投機市場,便可能遭監管單位咎責。尤其在部分國家進入「財政吃緊期」時,對資金用途審查都將越趨嚴格。
影響上市道路:若 OKX 被查出大量用戶貸款炒幣,恐對其 IPO 造成嚴重的負面影響,就連 Coinbas 上市前也曾對其 KYC 流程進行大量調整。
(FATF 虛擬資產反洗錢標準進展報告:75% 司法管轄區都沒做好,犯罪濫用猖獗)
沒有中間方案?為何不讓疑慮用戶自行提款撤出?
加密 KOL @BroLeonAus 對此指出,他能理解 Star 這波為了讓 OKX 上市所做出的一切割捨,甚至逆著這波風控的民怨也得強制讓用戶接受。但他也表明合規這件事本身是無上限的,監管單位當然認為越嚴格越好:
我認為,不能全盤聽信監管單位的一家之言,否則可能矯枉過正,業務部門做不下去,用戶也會大幅流失,而這結果他們是不在乎的。
另一方面,不少用戶也質疑,若平台判定資金來源可疑,為何不讓用戶直接提款離開,反而一再凍結拖延並落入無限補件循環?
筆者認為,對於這些具疑慮資金的流向,或許也可能受到監管機構的追查。若平台放任疑慮用戶提款,也可能讓其捲入刑責,如同其先前的 DEX 事件一樣。
(OKX Web3 暫停 DEX 聚合器服務:積極應對駭客攻擊與歐盟 MiCA 監管壓力)
合規收緊無止盡,DEX 成未來避風港?
此次事件也再次引發對中心化交易所 (CEX) 風險的反思,CEX 在風控合規壓力下,寧可錯殺三千也不放過一人,而這恰恰是去中心化衍生品交易所 (Perp DEX) 發展的機會點。@BroLeonAus 也對此把幣安創辦人 CZ 與其力推的 DEX Aster 連結在一起。
(Perp DEX 的技術創新與市場競爭:淺談鏈上永續合約交易所的機會與挑戰)
雖然 DEX 尚有操作門檻與流動性挑戰,但面對合規的收緊與風控的顧人怨,這也或將成為用戶下一波的避風港。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險,其價格可能波動劇烈,您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
儘管美國股市創下歷史新高,但貿易擔憂依然存在,美國銀行分析師 Michael Hartnett 表示,標準普爾 500 指數上漲至歷史新高,已接近拋售訊號。他建議投資人一旦基準指數升至 6,300點以上(僅比上周四收盤價高出 0.3%),就應開始拋售股票。
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Toggle標普 500 指數上漲至 6,300 該拋售股票?
儘管美國股市創下歷史新高,但貿易擔憂依然存在,川普總統計劃向貿易夥伴發送信函,設定單邊關稅稅率。
美國銀行分析師 Michael Hartnett 表示,標準普爾 500 指數上漲至歷史新高,已接近拋售訊號。他建議投資人一旦基準指數升至 6,300 點以上,就應開始拋售股票。他也重申,隨著眾議院通過 3.4 兆美元的減稅財政方案,泡沫風險將在夏季上升。
上週四標普 500 指數收在 6,279.35,距其目標價位僅剩 0.34% 的空間。
CNN 恐懼貪婪指數接 近16 個月的新高,貪婪比恐懼更難克服
在美銀的報告中指出:
超買的現象可能會持續,因為貪婪比恐懼更難克服。
CNN 恐懼貪婪指數目前已上升到 77.97,為近 16 個月的新高。

貿易協議仍是焦點,亞股開盤小跌謹慎應對
隨著美國總統川普放鬆關稅政策,美國經濟保持韌性,美國股市飆升至歷史高點。這引發了市場投機熱潮,科技巨頭重拾熱情,人工智慧的熱度也隨之回升。
儘管如此,貿易問題仍然是焦點,川普表示,他的政府將於週五開始向貿易夥伴發出信函,設定單邊關稅稅率。財政部長 Scott Bessent 更發出最後通牒:若未達成新協議,8 月 1 日將全面恢復 4 月初所宣布的高額關稅。亞洲股市開盤小跌謹慎應對。
(川普關稅回馬槍?財長 Bessent 警告:8 月 1 日將恢復 4 月水準,未達協議國家首當其衝)
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