在Deribit上列出的開放XRP期權合約中鎖定的美元價值正迅速攀升至創紀錄水平，因為該代幣的高隱含波動率吸引了收益追逐者。
所謂的名義未平倉利息（OI）從6月27日季度到期以來已從7100萬美元上升至近9800萬美元，兩週內增長了38%。根據資料來源Deribit Metrics，目前已接近6月24日的1.023億美元紀錄。在合約條款中，未平倉利息增長了26%，達到42,414。（Deribit上XRP的合約乘數為1,000 XRP）。
背後的推動力是代幣的隱含波動率，這是對特定期間預期價格波動的衡量。根據Deribit亞洲業務發展負責人林陳的說法，XRP的隱含波動率高於比特幣（BTC）、以太幣（ETH）和Solana（SOL）。
"過去12個月，XRP已經提供了超過300%的年回報，"陳對CoinDesk表示。"其期權也獲得了顯著的人氣，反映在主要代幣中最高的隱含波動率，表明投資者需求強勁。"
陳說，交易者獲得收益的一種方式是出售有現金擔保的看跌期權。簽訂看跌期權——同意以固定價格購買資產——類似於出售針對價格下跌的保險，以換取溢價，這代表賣方的回報。
當隱含波動率較高時，交易者通常會針對現貨市場中的持倉或以"有現金擔保"的方式寫期權。波動率越高，期權成本越高，反之亦然。有現金擔保的版本涉及持有足夠的穩定幣，以確保如果價格下跌且看跌期權買方決定行使以預定價格出售資產的權利，可以購買相應的底層資產。
風險逆轉呈看多偏向
截至撰寫時，25δ風險逆轉為正值，根據Amberdata追蹤的資料，表明偏向看漲期權或看多押注。
25δ風險逆轉是一種策略，包括持有看跌期權長倉和賣出看漲期權短倉（或反之），其中25%的delta意味著兩個期權都相對遠離底層資產的當前市場價格。
不同期限的風險逆轉定價有助於識別市場情緒，正值代表看漲期權相對豐富，負值表示看跌偏向。截至發稿時，短期XRP風險逆轉以及與8月和9月到期相關的風險逆轉為正值。
此外，開放的看漲期權超過3000萬，超過1192萬看跌期權，看跌-看漲比率為0.39，這也是市場看多情緒的一個跡象。
免責宣告：本文部分內容由AI工具輔助生成，並經我們的編輯團隊稽核，以確保準確性和符合我們的標準。更多資訊，請參見CoinDesk的完整AI政策。
