比特幣在當今市場現金流低、槓桿率高的情況下承受巨大壓力

比特幣接近歷史高點，但流入幣安的資金降至週期最低，顯示長期持有者的堅定態度。

儘管流入全球最大交易所幣安的資金大幅下降，為長期投資者提供積極訊號，但流動性和槓桿率等指標卻預警短期可能出現劇烈波動。

比特幣接近歷史高點，但幣安資金流入為何下降？

根據CryptoQuant專家Darkfost的分析，儘管比特幣價格在07月09日接近111,970美元，但流入幣安的比特幣已大幅下降至當前週期的最低點。這表明大型巨鯨和投資者並未大量拋售，顯示出對長期趨勢的強烈信心。

流入最大交易所的比特幣數量大幅下降，表明持有者正穩固持有資產，為市場下一步行動做準備。
CryptoQuant分析師Darkfost，07月09日，2025年

統計資料顯示，比特幣每日流入幣安平均僅3,190個BTC，遠低於5月的平均5,390個BTC，這通常意味著投資者不願意出售。相反，衍生品流動性異常激增，24小時內清算規模達2.292億美元，其中僅在幣安一分鐘內就清算了近780萬美元的做空倉位，證明了強烈的做空擠壓效應。

加密貨幣市場將爆發還是將持續震盪？

清算熱力圖顯示，110,000美元價格區間的流動性已被清空，而112,600美元區間仍具吸引力，可能繼續吸引交易者。根據Coinglass報告，近期的流動性壓力在比特幣市場造成了典型的短期波動。

根據CryptoQuant資料，比特幣的估計槓桿率自4月以來持續上升，尤其在7月初價格挑戰108,000美元時激增。這反映了衍生品市場投資者高風險的心理狀態，可能導致類似最近的流動性拉鋸戰。

槓桿率上升伴隨著易被"清洗"的流動性，造成交易環境極其波動，要求投資者保持高度警惕。
CryptoQuant市場戰略總監Phil Smith，2025年7月

據CryptoQuant，過去14天內穩定幣持續流出交易所，削弱了加密貨幣交易所的購買力。這警示市場尚未準備好自然增長，要求投資者密切關注。持有者不願出售與新資金匱乏之間的對比，進一步增加了短期劇烈波動的可能性。

給長期投資者和短期交易者的建議

資金流轉資料對長期持有者來說雖然積極，但對短期交易者而言卻預示著衍生品市場高波動風險。專家強調在此階段保持耐心和謹慎的重要性。投資者應注重風險管理，不要被強烈的流動性浪潮和高槓杆所裹挾。

常見問題

• 為什麼比特幣流入幣安減少是積極訊號？
  這表明大型投資者和巨鯨不願出售，顯示對比特幣的長期信心。
• 高槓杆對市場有何影響？
  高槓杆造成易被清洗的流動性，引發劇烈波動，增加短期交易者風險。
• 穩定幣流出交易所意味著什麼？
  交易所穩定幣減少導致購買力下降，難以形成可持續增長。
• 交易者在這種波動期應該怎麼做？
  需要嚴格管理風險，在高波動市場避免過度交易。
• 長期持有者應該如何行動？
  保持耐心，不要在價格劇烈波動時恐慌性拋售。