加密貨幣市場是否正在進入一個新的超級週期？這是5種識別方法

當比特幣價格創下新高，山寨幣暴漲時，交易者們正在猜測一個新的超級週期是否即將開始。

要點：

• 機構資金流入增加，但消費者興趣和應用商店排名仍然相對較低。
• 美元走弱或ETF大規模接受可能會推動加密貨幣市值遠超之前的高點。

交易者們一直熱切期待加密貨幣的超級週期開始，這與傳統的比特幣減半後四年週期有所不同。自2021年以來，一些分析師提出了一個新模型，即加密貨幣市場將增長400%並超過之前的高點。例如，X平臺使用者CryptoKaleo最近釋出了關於"真正的超級週期"的帖子。

即使CryptoKaleo的假設被證明是準確的，現在下結論市場已進入加密貨幣超級週期還為時過早。目前總市值為3.4萬億美元，僅比2021年11月創下的2.65萬億美元高29%。到目前為止，這個預測尚未實現，但有一些因素需要注意以確認超級週期的開始。

美元疲軟、加密貨幣ETF的發展和比特幣戰略儲備

一個這樣的催化劑可能是美元指數（DXY）下跌至95以下，這是自2021年11月以來最後一次見到的水平。美元相對於主要法定貨幣持續走弱，將預示著投資者對美國財政狀況日益不安。在這種情況下，公眾持有的24.7萬億美元美國政府債券中的一部分可能會流向替代資產，包括加密貨幣。

另一個主要動力是交易所交易基金（ETF）的快速擴張。儘管最近有增長，但190億美元的加密相關資產仍然與傳統資產相比微不足道。對比一下，標普500指數中最大的三隻ETF總共控制了2萬億美元的資產。儘管最初很興奮，但美國政府的比特幣戰略儲備計劃仍然模糊不清。如果特朗普政府積累至少200,000個BTC，這可能會顯著改變市場觀點。類似的影響可能來自谷歌、蘋果或微軟等大型科技公司的預算分配。

散戶投資者的關注和行業主題炒作

散戶投資者的參與在刺激超級週期中也起著重要作用。像"購買比特幣"和"購買加密貨幣"這樣的搜尋詞量在過去幾個月一直持平，仍低於2024年11月的峰值。同樣，Coinbase和Robinhood應用在過去三個月中在美國應用商店的排名也有所下降。

儘管機構資金在這個週期中佔據主導，但散戶投資者的FOMO仍然是推動拋物線增長的燃料。另一個重要訊號將是山寨幣行業故事的復甦——無論是由AI代幣、賭場幣還是傳統的貓狗meme代幣推動。目前，根據CoinMarketCap的資料，meme代幣的市值為68.5億美元，低於2024年12月創下的140.5億美元歷史高點。

這些情景仍然是推測性的，並取決於無法預測的宏觀經濟和地緣政治發展，包括美聯儲避免衰退的能力和全球貿易關係的發展。然而，市場越接近滿足這些條件，突破13.2萬億美元市值（代表比2021年11月峰值增長400%）的可能性就越大。

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