加密貨幣日記賬美洲版：交易員平倉看漲押注，競爭幣季前景黯淡

作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均為東部時間）

比特幣（BTC）的盤整繼續給大盤的牛市帶來打擊，而大盤的牛市曾一度引發人們對所謂的“山寨幣季節”的希望，而山寨幣季節的特點是替代加密貨幣的長期優異表現。

過去24小時內，主要山寨幣均出現大幅下跌，其中以支付為主的XRP跌幅達兩位數， SOL下跌8%。追蹤山寨幣表現的CoinDesk 80指數下跌超過7%，而以比特幣和以太幣為主的CoinDesk 20指數下跌了4%。

FxPro 首席市場分析師 Alex Kuptsikevich 在一封電子郵件中表示：“加密貨幣市場暴跌，過去 24 小時內市值蒸發近 4%。沒有了比特幣的上漲，此前幾天一直推動市場上漲的山寨幣如今遭遇拋售。排名前 100 的山寨幣中，有 48 種在過去 24 小時內跌幅達到兩位數，只有 3 種保持上漲。”

與此同時，社交媒體上充斥著各種帖子，稱價值約 20 億美元的以太幣正等待解押，超過 475 位以太坊驗證者正在等待解押。（請查看每日圖表）。一些人將其與 2024 年 1 月的情況進行比較，當時大規模解押標誌著價格暫時觸頂。

最近的解除質押激增似乎是由Aave等去中心化平臺上以太幣借貸利率飆升所推動的，這降低了旨在提高以太幣質押收益率的循環策略的吸引力。

通常，這些策略涉及用戶在Aave和借貸ETH等平臺上存入流動性質押 (LST) 或流動性再質押代幣 (LRT) 作為抵押品。借入的ETH會再次轉換為 LRT 和 LST，並重新存入，形成一個循環。當質押收益高於借貸成本時，該策略有效。

然而，隨著借貸成本的上升，這種循環可能會被逆轉，導致交易者爭相償還貸款，退出 LST/LRT，並收回ETH。

真正的導火索是自 7 月 16 日以來ETH借貸利率飆升（最高達到 18%）。這迫使Aave上的ETH槓桿循環大規模平倉，因為負收益率利差壓低了盈利能力。交易員們爭相償還貸款、退出 LST/LRT 倉位並收回ETH ，這導致了脫鉤和隊列擁堵，”匿名觀察員賭徒 Station 在 X 上指出。

報告還指出，套利者目前正在以折扣價搶購 LST 和 LRT，並將其兌換成以太幣，這加劇了問題，而新的質押需求依然強勁。簡而言之，大量等待解除質押的隊伍並不一定是一個利空信號。

在其他重要新聞中， Tether首席執行官 Paolo Ardoino 表示，該公司正計劃通過提供用於支付、銀行間結算和交易的穩定幣產品重新進入美國。

傳統市場中，主要貨幣兌美元匯率持平，但對風險敏感的澳元/美元除外，該貨幣對突破了0.66的阻力位。交易員們密切關注澳元/美元能否持續上漲，因為跌破阻力位可能預示著普遍的風險規避情緒。

保持警惕！

觀看內容

• 加密
  • 7 月 28 日：以太坊第 2 層有效性Rollup(zk-rollup) Starknet (STRK) 在主網發佈v0.14.0。
  • 7月31日中午12點：Bitwise首席信息官Matt Hougan和Bitzenship創始人Aleesandro Palombo將舉辦一場網絡研討會，探討在去美元化趨勢下，比特幣作為下一個全球儲備貨幣的潛力。註冊鏈接。
  • 8 月 1 日：目前在Solana上運行的Helium Network （ HNT ）經歷了減半事件，年度新代幣發行量削減至 750 萬HNT。
  • 8 月 15 日：向符合預分配要求的允許的第 5 類客戶權益、第 6 類一般無擔保債權和便利債權持有人進行下一次 FTX 分配的記錄日期。
• 宏
  • 7月24日上午8:15：歐洲央行將宣佈利率決議，30分鐘後，行長克里斯蒂娜·拉加德將舉行新聞發佈會。直播鏈接。
    • 主要再融資操作 (MRO) 利率預計為 1.9%，此前為 2.15%
  • 7 月 24 日上午 9:45：標普全球發佈（快訊）7 月份美國製造業和服務業活動數據。
    • 綜合PMI前值52.9
    • 製造業PMI預估52.6，前值52.9
    • 服務業 PMI 預計值53 vs. 上一個52.9
  • 7 月 24 日下午 4 點：唐納德·特朗普總統將訪問美聯儲總部，公開強調他與主席傑羅姆·鮑威爾和美聯儲貨幣政策之間的分歧。
  • 7月25日上午8:30：美國人口普查局發佈6月份製造業耐用品訂單數據。
    • 耐用品訂單環比預估下降10.8%，前值下降16.4%
    • 耐用品訂單（不包括國防）環比增長 15.5%
    • 耐用品訂單（不包括運輸）環比增長 0.1%，前值 0.5%
  • 8月1日凌晨12:01：美國將對未能在7月9日截止日期前達成協議的貿易伙伴國的進口產品徵收新關稅。新關稅稅率可能在10%至70%之間，將影響到多種商品。
• 收益（基於 FactSet 數據的估算）
  • 7 月 29 日：PayPal Holdings（ PYPL ），盤前股價 1.30 美元
  • 7 月 30 日：Robinhood Markets（ HOOD ），盤後，0.31 美元
  • 7 月 31 日：Coinbase Global（ COIN ），盤後價格 1.39 美元
  • 7 月 31 日：Reddit ( RDDT )，盤後，0.19 美元
  • 7月31日：Sequans Communications ( SQNS )；上市前，N/A
  • 8 月 5 日：Galaxy Digital ( GLXY )，盤前股價 0.19 美元
  • 8 月 7 日：Block（ XYZ ），盤後，0.67 美元
  • 8 月 7 日：Hut 8（ HUT ），盤前下跌 0.08 美元
  • 8 月 27 日：NVIDIA（ NVDA ），盤後，1.00 美元

代幣活動

• 治理投票和呼籲
  • Rocket Pool DAO 正在投票最終確定 Saturn 1 的實施方案。若獲得 75% 的絕對多數票，將批准關鍵協議變更，包括新的交易設計以及可能向 pDAO 國庫分配的收益分成。投票將於 7 月 24 日結束。
  • Aavegotchi DAO 正在就一項提案進行投票，該提案建議將其約 1600 萬 GHST 的資金以折扣價出售給風險投資公司榮明投資，以約 320 萬美元的USDC進行交易，解散 DAO，並將資金分配給活躍成員。這家風險投資公司的目標是在全球範圍內擴展Aavegotchi ，同時 Pixelcraft 保留其知識產權。投票將於 7 月 25 日結束。
  • Lido DAO正在就一個新系統進行投票，該系統允許驗證者退出通過執行層自動觸發，而不僅僅是由節點運營商觸發。該系統包含用於不同授權路徑的工具、緊急控制措施以及防止濫用的內置限制。預計此次更新將使質押更加去中心化、安全且響應迅速。投票將於 7 月 28 日結束。
  • GnosisDAO 正在就一項提案進行投票，該提案旨在每年向Gnosis Ltd.（現已成為一家非營利組織）提供 3000 萬美元，以維持其約 150 人的團隊建設，用於構建Gnosis Chain 的關鍵基礎設施、產品（例如Gnosis Pay 和 Circles）、業務開發和運營。投票將於 7 月 28 日結束。
  • Aavegotchi DAO 正在投票決定為官方去中心化應用的三個新功能提供資金支持：可穿戴設備借貸 UI、Gotchis 批量借貸和 BRS 優化器。投票將於 7 月 29 日結束。
  • NEAR Protocol正在投票，決定將 NEAR的通脹率從 5% 降至 2.5%。該提案必須獲得三分之二的驗證者批准才能通過，如果通過，該提案有望在第三季度末實施。投票將於 8 月 1 日結束。
  • 7 月 29 日上午 10 點：Ether.fi 將召開雙季度分析師電話會議。
• 解鎖
  • 7 月 25 日：Venom（VENOM）解鎖其流通供應量的 2.84%，價值 1236 萬美元。
  • 7 月 28 日：Jupiter（JUP）解鎖其流通供應量的 1.78%，價值 2904 萬美元。
  • 7 月 31 日： Optimism （OP）解鎖其流通供應量的 1.79%，價值 2148 萬美元。
  • 8 月 1 日： Sui （Sui）解鎖其流通供應量的 1.27%，價值 1.6366 億美元。
  • 8 月 2 日：Ethena (ENA) 解鎖其流通供應量的 0.64%，價值 1892 萬美元。
  • 8 月 9 日：Immutable（IMX）解鎖其流通供應量的 1.3%，價值 1336 萬美元。
  • 8 月 12 日： Aptos （APT）解鎖其流通供應量的 1.73%，價值 5259 萬美元。
• 代幣發行
  • 7 月 24 日 ：Uranium.io (XU3O8) 將在Kucoin、 MEXC、 Gate.io等平臺上線。
  • 7 月 24 日：Aspecta（ASP）將在 Binance Alpha、 OKX、 Kucoin、 BingX等平臺上線。
  • 7 月 24 日：Rent (REKT) 將在 Binance.US 上市

會議

CoinDesk CoinDesk與監管會議（原名 State of Crypto）是一場為期一天的精品活動，將於 9 月 10 日在華盛頓舉行，屆時總法律顧問、合規官和監管高管將有機會與負責加密貨幣立法和監管監督的政府官員會面。席位有限。

• 7 月 24 日：Decasonic 2025 年 Web3 投資者日（芝加哥）
• 7 月 25 日：全球區塊鏈峰會（烏拉圭蒙得維的亞）
• 7月28日至29日： 2025年TWS大會（新加坡）
• 8 月 6 日至 7 日： Blockchain.Rio 2025 （巴西里約熱內盧）
• 8 月 6 日至 10 日： Rare EVO （拉斯維加斯）
• 8 月 7 日至 8 日： bitcoin++ （拉脫維亞里加）
• 8月9日至10日： 2025年波羅的海蜜獾大賽（拉脫維亞里加）
• 8 月 9 日至 10 日： 2025 年定罪（越南胡志明市）

代幣對話

作者：Shaurya Malwa

• PENGU 飆升至創紀錄的 0.044 美元，在 Pudgy Penguins NFT 系列四週年紀念日的反彈中超越 BONK，重新奪回頂級Solana meme代幣的稱號。
• 該代幣在 24 小時內上漲了 21%，延續了多日的漲勢，並超過了 1 月份創下的 0.042 美元的歷史高點。
• 韓國交易商正在推動這一勢頭，目前 PENGU 交易量的 38% 為韓元對，高於本月早些時候的 32%，表明本地需求顯著集中。
• PENGU 期貨的未平倉合約處於歷史高位，表明市場預期將進一步波動。
• Pudgy Penguins NFT 底價幾乎翻了一番，達到 16.2 ETH，強化了代幣價格與 NFT 生態系統強度之間的聯繫。
• PENGU 的反彈正值 PUMP 在 ICO 後表現不佳，市場對它的情緒低迷，從而將注意力和流動性推向了其他Solana模因幣。
• 該代幣越來越多地被視為meme市場情緒的代表，結合了高流動性、交易所准入、文化意識和與頂級 NFT IP 的聯繫。

衍生品定位

• 過去 24 小時內， BTC、 ETH、 XRP和SOL離岸永續合約的未平倉合約量隨價格下跌。然而，融資利率保持正值。這表明，市場低迷主要是由看漲押注的平倉而非直接空頭倉位推動的。
• 在芝加哥商品交易所 (CME)，BTC期貨三個月期價的年化收益率已上漲近 9%，創下 5 月份以來的最高水平。然而，未平倉合約仍處於熟悉的區間內。
• ETH CME 期貨未平倉合約已從創紀錄的 20.8 億ETH小幅回落至 18.7 億ETH。與此同時，基差自 5 月底以來首次突破 10%，表明市場情緒看漲。
• 在Deribit上，短期BTC風險逆轉的看跌偏好有所增強，表明市場擔心價格進一步回調。ETH 期權在所有期限上繼續呈現看漲偏好。令人驚訝的是，儘管ETH價格在過去 24 小時內大幅下跌，但XRP風險逆轉仍然看漲。

市場動向

• BTC自美國東部時間週三下午 4 點上漲 0.49%，至 118,534.04 美元（24 小時：-0.09%）
• ETH上漲 1.9%，至 2,607.45 美元（24 小時：-1.15%）
• CoinDesk 20 上漲 0.41%，至 3,934.83（24 小時：-3.55%）
• 以太坊 CESR 綜合質押利率下降 2 個基點至 2.95%
• Kucoin的BTC融資利率為 0.0091%（年化 9.9645%）

• 美元指數上漲0.14%，至97.35
• 黃金期貨下跌 0.86%，至 3,368.50 美元
• 白銀期貨下跌 0.32%，至 39.38 美元
• 日經225指數收盤上漲1.59%，至41,826.34點
• 恒生指數收盤上漲0.51%，報25,667.18點
• 富時指數上漲 1.00%，至 9,151.80 點
• 歐元斯托克 50 指數上漲 0.56%，至 5,374.36
• 道瓊斯工業平均指數週三收盤上漲 1.14%，至 45,010.29
• 標準普爾 500 指數收盤上漲 0.78%，至 6,358.91 點
• 納斯達克綜合指數收盤上漲 0.61%，至 21,020.02
• 標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤上漲 0.19%，至 27,416.41
• 標普 40 拉丁美洲指數收盤上漲 1.86%，至 2,639.18 點
• 美國10年期國債利率上升1個基點至4.398%
• E-迷你標普 500 期貨價格保持不變，為 6,402.00
• E-迷你納斯達克 100 指數期貨上漲 0.33%，至 23,387.75
• E-mini 道瓊斯工業平均指數下跌 0.30%，至 45,078.00

比特幣統計數據

• BTC主導地位：62.1% (0.33%)
• 以太幣與比特幣的比率：0.3055（不變）
• 哈希率（七天移動平均值）：908 EH/s
• 哈希價格（現貨）：59.59 美元
• 總費用：4.19 BTC / $496,766
• CME期貨未平倉合約：149,260 BTC
• 以黃金計價的BTC ：35.2盎司。
• BTC相對黃金市值：9.87%

技術分析

• DeFi 主導指數衡量去中心化金融代幣在整個加密市場中的份額，目前呈現出經典的“突破和重新測試”模式。
• 這種技術設置的特點是重新測試突破點，通常表示該指數在潛在的大幅反彈之前正在盤整。

加密股票

• Strategy（MSTR）：週三收於 412.67 美元（-3.22%），盤前持平
• Coinbase Global (COIN)：收於 397.81 美元（-1.64%），盤前持平
• Circle (CRCL)：收盤價為 202.41 美元（+2.07%），跌 1.6% 至 199.18 美元
• Galaxy Digital (GLXY)：收盤價為 31.03 美元（+6.6%），跌幅為 0.1%，報 31 美元。
• MARA Holdings (MARA)：收盤價為 17.57 美元（-11.62%），漲幅為 0.23%，報 17.61 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盤價為 14.34 美元（+0.49%），收盤價為 14.27 美元（-0.49%）
• Core Scientific (CORZ)：收盤價為 13.49 美元（+0.07%），漲幅為 0.37%，報 13.54 美元。
• CleanSpark (CLSK)：收於 12.45 美元 (-3.04%)，盤前持平
• CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI): 收盤價為 27.34 美元 (-0.8%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盤價 39.32 美元 (-2.16%)
• Exodus Movement (EXOD)：收盤價 34.21 美元（-1.5%）
• SharpLink Gaming (SBET)：收盤價為 25.81 美元（-5.8%），漲幅為 0.66%，報 25.98 美元。

ETF 資金流

現貨BTC ETF

• 每日淨流量：-8580萬美元
• 累計淨流入：544.4億美元
• BTC總持有量約130萬

現貨ETH ETF

• 每日淨流量：3.322億美元
• 累計淨流入：86.7億美元
• ETH總持有量約 524 萬

資料來源： Farside Investors

隔夜流量

每日圖表

• 目前，等待解除抵押的以太幣數量為 652,298ETH，等待時間超過 11 天。

當你沉睡時

• FTX 將於 9 月 30 日啟動下一輪債權人償付（CoinDesk）：由 Sam Bankman-Fried 領導的破產加密貨幣交易所 FTX 已向債權人償還近 62 億美元。下一輪償付將由 BitGo、 Kraken和 Payoneer 負責。
• 加密貨幣行業要求特朗普總統停止摩根大通對數據訪問徵收“懲罰性稅” （CoinDesk）：摩根大通計劃向 Plaid 和MX等公司收取將銀行賬戶鏈接到加密貨幣交易所的費用，這威脅到法定貨幣的入口，僅 Plaid 一家就面臨可能抹去其大部分收入的費用。
• 比特幣的“華爾街化”： BTC波動率指數和標準普爾 500 VIX 擁有創紀錄的 90 天相關性（CoinDesk）：機構加密貨幣交易員正在模仿股票期權策略，將比特幣的波動率信號重塑為情緒指標，並將其與價格趨勢脫鉤，從而與華爾街恐慌指標達到創紀錄的一致。
• BTC、 XRP、 SOL、 ETH見證“多頭擠壓”，因為期貨未平倉合約隨價格下滑（CoinDesk）：正融資利率和下降的期貨敞口表明看漲交易者正在被清除 - 而不是被取代 - 這表明槓桿重置而不是情緒轉變。
• 中國和歐盟領導人即將會晤——但美國使事情複雜化（金融時報）：歐盟官員就北京 1420 億美元的貿易順差和與莫斯科的關係向北京提出挑戰，而中國則捍衛其立場並警告布魯塞爾不要徵收關稅或通過供應鏈控制來限制市場準入。
• 中國邊境小鎮如何支撐俄羅斯經濟（《紐約時報》）：隨著北京在後制裁時期經濟的關鍵領域取代西方買家，中國對俄羅斯能源、木材和糧食的進口量不斷增加，為其製造業提供了支持。

在以太中