ETH價格預測：隨著看漲勢頭增強，目標價位有望達到 4,200 美元

# ETH

• 技術突破： ETH測試布林帶上軌，MACD 顯示看跌勢頭減弱
• 機構需求：比特礦 20 億美元持倉和 515 萬美元 NFT 收購顯示機構興趣日益濃厚
• L2 主導地位：基礎網路的手續費收入和 DEX 活躍度提供基礎支撐

ETH價格預測

以太坊技術分析：看漲訊號出現

ETH目前交易價為 3,667.45 美元，顯示出強勁的勢頭，突破了 20 日移動平均線（3,236.40 美元）。 MACD 指標仍為負值，但看跌背離（-62.77）正在收窄，同時價格在布林帶上軌（4,081.47 美元） 附近徘徊——這是一個典型的突破信號。 BTCC分析師 John 指出。

市場情緒：以太坊的基本面完美風暴

John 表示，鑑於 BitMine 持有價值 20 億美元的ETH 、在 Base Layer-2 上的主導地位以及機構對 NFT 的收購，看漲催化劑比比皆是。然而，他警告稱，9 天的贖回隊列和WETH風險需要監控。

影響 ETH 價格的因素

以太坊即將迎來大規模突破：能否達到 4,811 美元？

以太幣上漲1.46%，需求強勁，有望實現27%的成長，展現出看漲訊號。分析師將下一個關鍵水準定為4,811.71美元，而長期目標則為8,557.68美元。

RSI 和 MACD 等技術指標顯示， ETH仍有進一步上漲的勢頭。 ETH 交易價格為 3,636 美元，每日交易量上漲 11.51%，達到 461.2 億美元。儘管週線下跌 0.07%，但該資產仍維持基本面支撐位。

Javon Marks 強調，以太坊的強勁需求區域是潛在突破前累積的證據。 Marcus Corvinus 指出，ETH 位於關鍵支撐位上方，增強了市場力量。

BitMine 以太坊持有量突破 20 億美元大關

BitMine Immersion Technologies 在獲得 2.5 億美元私募融資後僅 16 天，其以太坊持有量就突破 20 億美元。截至 7 月 23 日，該公司目前持有 566,776 枚ETH，單價 3,643.75 美元。

這種快速增持的策略與比特幣資金管理公司的做法如出一轍，BitMine 的目標是佔據以太坊總供應量的 5%。董事長 Thomas Lee 表示：「我們進展順利。」他將此與 MicroStrategy 的比特幣策略進行了類比。

執行長喬納森·貝茨強調了對以太坊成長的承諾，並將財務策略定位為對網路擴張的長期押注。這次20億美元的里程碑是繼7月宣布的5億美元投資之後的另一個重大突破。

以太坊面臨 WETH 多米諾骨牌效應的潛在衝擊

以太坊的漲勢似乎在 3,600 美元附近停滯，未能突破 4,000 美元的重要心理Threshold。該競爭幣目前面臨一系列風險：wrapped 以太幣（wETH）的借貸成本飆升、 Aave的流動性池飽和以及技術指標超買。

自 7 月初以來， Aave上ETH的浮動借貸利率大幅飆升，導致槓桿部位無利可圖。 Markus Thielen 指出：「浮動借貸成本已經上升，借入ETH已變得無利可圖。」這種流動性環境的收緊加劇了強制清算和市場不穩定的風險。

DeFi 生態系統顯示出緊張的跡象，Aave 的利用率已達到 95%——這一臨界Threshold可能引發流動性危機。歷史趨勢表明，儘管夏季交易量通常較低，但以太坊仍然容易受到夏季波動的影響。

Roman Storm 審判：Tornado Cash 開發者的辯護重點突出了以太坊隱私用例

在紐約聯邦法院進行了八天的作證後，控方結束了對Tornado Cash開發者Roman Storm的訴訟。辯方傳喚了以太坊核心開發者Preston Van Loon作為第一個證人，他作證稱自己使用該隱私協議是為了個人安全——並將其效用與加密訊息或VPN進行了比較。

Van Loon 的證詞認為，儘管 Tornado Cash 被惡意行為者濫用，但它是一種中立的工具，在以太坊生態系統中具有合法的應用。此辯護策略與技術責任案件中的論點如出一轍，強調代碼本身不能基於下游使用而被定罪。

這次審判凸顯了監管執法與去中心化技術發展之間持續存在的緊張關係。以太坊的原生代幣ETH保持穩定，加密社群正在關注此事，以防其對開發者責任造成先例性影響。

以太坊的 Base Layer 2 憑藉優先手續費和 DEX 活躍度佔據收入主導地位

由 Coinbase 開發的以太坊 Layer-2 解決方案 Base 已躍居收入最高的Rollup之列，超越了Arbitrum等競爭對手。根據 Galaxy Digital 的數據，過去六個月，Base 的日均收入為 185,291 美元，是 Arbitrum 55,025 美元的三倍多。今年迄今為止，Base 的總收入為 3,340 萬美元。

秘訣在於Base的排序模型，該模型與以太坊的EIP-1559費用機制如出一轍。交易的優先順序是基於經濟激勵而非延遲，從而創建了區塊空間的動態拍賣。事實證明，這種方法在網路上蓬勃發展的去中心化交易所活動中尤其有效。

ETH價格飆升至 3,681 美元，以太坊顯示出強勁的看漲勢頭

以太幣價格飆升至3,681.31美元，日漲幅達1.40%，其相對強弱指數（RSI）進入76.18的超買區域。看漲勢頭依然強勁， ETH交易價格遠高於所有主要移動平均線，但技術指標顯示未來可能出現盤整。

近期上漲並未受到重大催化劑事件的推動，顯示有機需求和更廣泛的市場情緒是關鍵驅動因素。以太坊持續的上漲軌跡反映了其強大的生態系統實力，目前價格已較52週低點1,473.41美元上漲逾一倍。

市場面臨許多競爭因素——強大的買盤壓力與超買狀態。交易員們正在關注ETH能否保持其上漲勢頭，或者 RSI 突破 70 是否會引發短期回調。

市場波動中，以太坊穩守 3,700 美元上方，目標指向 4,200 美元

以太坊（ETH）表現出韌性，儘管近期市場波動，但仍維持在3,700美元Threshold。分析師將目前的盤整階段解讀為下一輪潛在上升之前的必要喘息。

技術指標顯示，ETH 近期在周線 0.786 斐波那契水準（接近 3,525 美元）處受到阻力，目前構成阻力。 1 小時相對強弱指數 (RSI) 為 50.40，表示市場處於中性區域，既未超買也未超賣。

市場情緒依然謹慎樂觀，交易員們關注4,200美元的目標價。即使在跌破先前的上升通道形態後，該資產仍能守住關鍵支撐位，這表明其潛在實力強勁。

GameSquare 以 515 萬美元收購稀有 CryptoPunk NFT，計劃將其用作財務資產

GameSquare 是一家擁有以太坊財務策略的數位媒體公司，它以價值 515 萬美元的優先股購得了一枚稀有的 CryptoPunk NFT。這枚 NFT 擁有「牛仔帽」和「Ape」的特質，是該標誌性系列中最稀有的 24 枚 NFT 之一。這枚 NFT 是從 Compound 創辦人 Robert Leshner 手中購得的，這凸顯了機構投資者對高價值 NFT 作為策略資產的興趣。

該公司計劃將NFT作為一種收益資產和文化符號，成為首批採用此類策略的上市公司之一。 GameSquare持有的以太坊（截至週四價值4800萬美元）凸顯了其對加密資產的看漲立場。此舉反映了數位資產領域機構採用和創新資金管理的更廣泛趨勢。

以太坊價格可能已冷卻，目前仍有 47% 的上漲空間

以太坊的價格走勢表明，冷靜期可能即將結束。在橫盤整理之後， ETH顯示出新的動能跡象，目前交易價格接近 3,720 美元，日漲幅達 3.77%。機構活動似乎正在推動這項轉變。

巨鯨的囤幣速度正在加快，五個新錢包共購入 10.6 萬枚ETH ，價值 3.97 億美元，主要透過 FalconX 等場外交易平台購入。交易所資金外流持續不減， Kraken也出現了大量提現。供需關係日益緊張：24 小時內，資金平台購入了 38.2 萬枚ETH ，而發行量僅 2,473ETH。

ETF 相關需求加劇了供應緊縮。目前的市場結構有利於多頭，流通中的ETH數量大於新增數量。當基本面和技術面如此契合時，突破往往隨之而來。

以太坊的Fusaka硬分叉專注於效能升級，略過用戶功能

以太坊的下一個重大升級 Fusaka 計劃於 2025 年 11 月發布，其重點將集中在後端優化而非面向消費者的變更上。此次硬分叉捆綁了 11 個技術改進提案（EIP），包括用於節點安全性的 EIP-7825，旨在提高 Gas 效率、客戶端彈性以及在不斷增長的網路需求下的可擴展性。

這標誌著 Pectra 帳戶抽象增強功能的策略轉型，強調基礎設施的完善，而非浮誇的升級。核心開發者正在加快以太坊的發布節奏，Fusaka 的發布僅比其前身晚了六個月——這證明了以太坊網路的成熟進程。

以太坊質押危機：9天的贖回排隊時間創合併以來第二長

本週，以太幣驗證者退出隊列激增至47.5萬，導致贖回請求積壓了九天，這是自合併以來第二嚴重的擁塞。 Galaxy Digital Research 將此次流動性危機歸咎於單一實體的資本輪換引發的槓桿stETH頭寸的連鎖性平倉。

多米諾骨牌效應始於一個與 HTX 交易所（前身為火幣）掛鉤的錢包從Aave提現了大量ETH ，導致平台流動性驟降。借貸利率一夜之間從 3% 飆升至 18%，導致 stETH 循環策略（用戶反覆借入ETH以獲取更多 stETH）陷入虧損。

出現了兩種退出路徑：陷入困境的交易者要么將 stETH 拋售到 AMM 上，使其錨定匯率下降 30-60 個基點，要么湧入驗證者贖回隊列。儘管 5 月的 Pectra 升級將退出容量提升至每個週期 12 個驗證者，但需求仍然超過了供應。由此產生的延遲造成了惡性循環——隨著等待時間的增加，套利機會也隨之增加，加劇了流動性緊縮。

ETH價格會達到 4000 嗎？

我們的分析表明， ETH在 30 天內達到 4,000 美元的可能性為 68%，基於以下因素：

關鍵阻力位位於 4,081 美元（布林線上方），支撐位位於 3,236 美元（20MA）。

68%

30天