去中心化金融（DeFi）對我來說是加密領域最令人興奮的事情。正是它讓我的大腦有了頓悟，並在2021年全職投入這個領域，也是在加密圈那些充滿騙局和骯髒行為的環境中保持我信念的原因。
這也是人們最希望我撰寫的主題之一，為了公正地處理（並不強迫你閱讀另一篇1萬字的長文），我將分幾個部分來講解——可能只有2部分，我們走著瞧。
本週我們將聚焦一些更宏觀（和入門）的內容：
什麼是DeFi
為什麼DeFi如此重要？
什麼是收益？
什麼是收益耕作？
獲得收益的不同方式
所涉及的風險
你應該嘗試收益耕作嗎？
下週我們將研究具體細節和更高階的內容，我還將詳細分享我的資金部署情況。
但現在……
1. 什麼是DeFi？
簡而言之，去中心化金融（DeFi）是建立在公共區塊鏈上的金融系統。它為現有依賴第三方中介（如銀行、經紀人、政府等）的金融系統提供了另一種選擇。
比特幣於2009年創立，是對2008年全球金融危機以及銀行行為（以及政府救助銀行）的回應，所以你可以說加密的原始理念和理想就是建立DeFi。
此後，情況發生了很大變化。新的區塊鏈已經開發出智慧合約技術，允許比比特幣提供的"儲存和傳送價值"更復雜的金融協議。
智慧合約是當今DeFi的支柱。什麼是智慧合約？基本上就是一堆計算機程式碼，被寫入並部署到區塊鏈上，使其永久且不可更改。它不能被改變，是永久的，並且是透明的。任何人都可以閱讀和檢視程式碼並驗證將要發生的事情。它實際上是用計算機程式碼替代了第三方中介。太美妙了。
在其核心，DeFi讓任何人都可以：
在沒有銀行的情況下借出、借入和交易資產
透過借貸、流動性提供、質押等方式獲得收益
在沒有經紀人或清算所的情況下獲取衍生品和結構化產品
使用非託管錢包控制自己的資金，而不是依賴第三方
換句話說：你可以成為自己的銀行！
我喜歡把空投耕作看作是錦上添花——通常不是我存入協議的主要原因，但如果其他條件大致相同，那麼我會選擇我認為能給我最大機會獲得額外空投獎勵的地方。
AI 代理自動策略
還有一些自動策略，你可以利用 AI 代理不斷地將資金從一個協議轉移到另一個協議，檢查哪裡的收益最佳，並充分利用你的資金。一個例子是 YieldSeeker.1
這些顯然相當新，但我認為去中心化金融的未來將是幾乎所有事情都透過 AI 代理完成。這是很有道理的。我不一定建議現在就將大量資本投入這些代理，但值得嘗試並熟悉使用它們。
6. 所涉及的風險
儘管這整個運動旨在逃避傳統銀行，但不可否認銀行是安全的。通常政府會擔保客戶資金（在一定金額內），並且還有各種其他安全網和防護措施來防止個人損失資金。
當你成為自己的銀行並以去中心化的方式行事時，你幾乎得不到這些保護。你必須自己做研究，對自己資金的安全負責，並且要明白當事情出現問題時通常沒有追索權。
在去中心化金融中要理解的主要事情是，雖然你通常不信任第三方機構，但你仍然通常信任執行協議的智慧合約。好處是它們是公開透明的，可以被任何人審計和檢視——所以一個協議存在的時間越長，經過的戰鬥測試越多，它就越可能是安全的。
以下是一些需要注意的風險：
智慧合約風險——基本上是智慧合約中的漏洞，或者駭客發現並能用來耗盡資金的漏洞。新協議在這方面總是面臨更大的風險。
代幣激勵崩潰——這是指宣傳的年化利率/年化收益率基於非穩定幣的代幣發行。如果該底層代幣價格下跌，你的回報也會下跌，可能甚至會變成負數。
穩定幣脫錨——對於成熟的穩定幣（USDC、USDT）來說不太是個問題，但當你探索更新和更奇特的去中心化金融協議時，你會遇到越來越多的穩定幣。如果它們沒有可靠和合理的背書，它們可能會脫錨並且價值低於你假設和期望的1美元——在某些歷史案例中，它們可能會崩潰至零。
跑路/惡意開發者——雖然真正去中心化的協議旨在免疫腐敗的參與者破壞一切，但並非所有協議都是真正去中心化的，所以值得關注誰構建了你正在使用的應用程式以及它是如何構建的。尋找受人尊敬和值得信賴的實體進行的多重審計，並再次尋找已經存在一段時間的協議。
治理攻擊——對於真正去中心化的協議，重要決策通常是透過持有治理代幣的投票來做出的。惡意參與者可以購買這些代幣的大多數股份，或者與其他惡意參與者一起集中代幣，並做出對其他人有害的自私決定。對於長期存在的協議來說通常不是問題，但這是需要記在心裡的事情。
區塊鏈風險——每個去中心化金融協議只與其構建的區塊鏈一樣強大。你可能會與之互動的大多數內容可能是建立在以太坊或 Solana 上的，這些都是歷史悠久、安全性長期穩定的鏈。當你探索更奇特和更新的鏈時，你應該考慮底層鏈可能會發生什麼。
再次強調……
總是詢問收益來自哪裡
總是理解收益來自哪裡
如果你無法解釋收益，很可能你就是收益。
7. 那麼……你應該嘗試主動收益耕作嗎？
老實說，我不認為大多數人應該進行收益耕作。這是耗時的、有風險的，並且需要大量經驗才能做好。看看上面提到的風險清單；你會覺得舒服地在這些雷區中導航嗎？
除非你同時在進行空投耕作，否則對於資金較少的人來說，這通常不是資本的最佳使用方式，即便如此，最好的空投往往是線性的——意味著賺取收益的500美元頭寸不太可能獲得1萬美元的空投或類似的瘋狂收益。很可能你只會多賺幾塊錢，但你的錢可能更適合持有一枚幣或交易不同的頭寸。
好訊息是，在去中心化金融中有方法可以被動地賺取收益，這些方法簡單、容易，相對而言非常安全。在我看來，這是大多數人應該採取的方法。如果你有 ETH，去 stake 並賺取 2-3%。如果你有 SOL，去 stake 並賺取 7-8%。如果你有穩定幣，去借出或者存入保險庫賺取 4-15%。
對於你在加密貨幣中本來可能沒有做什麼的資金來說，這些都是很棒的數字。你不需要追求20、30、100%型別的操作。
主動耕作涉及每隔幾天、幾周或幾個月在不同協議之間跳躍，並監控你的頭寸以最大化收益。這不適合所有人；這確實不是大多數人應該考慮的事情。
話雖如此，如果你確實想參與，我將在下週的通訊中分享一些具體策略。我將為想要主動還是被動參與的人，以及不同的投資組合規模和風險承受能力分解策略；希望能為每個人提供一些內容。
我還將分享我正在用我的資金做什麼，以及我目前部署在哪些去中心化金融協議中。
劇透預警：大部分都在 Liminal 或 Project X 🤫。
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免責宣告：本通訊中涵蓋的內容不應被視為投資建議。我不是財務顧問。這些僅僅是我自己的觀點和想法。在交易或投資任何加密貨幣相關產品之前，你應該始終諮詢專業/持牌財務顧問。一些分享的連結可能是推薦連結。
