使用衍生品來對以太幣（ETH）的下跌進行保險的成本已經比比特幣（BTC）更高，資料顯示市場情緒已經轉向對這個市值第二大的加密貨幣不利，這來自Deribit的資料。
這種情緒轉變是在大資金連續數週偏好以太幣而非其更大的對手之後發生的。
根據Amberdata的資料，8月和9月到期的以太幣25-delta風險逆轉期權正以-2%至-7%的價格交易。這意味著看跌期權（提供對價格下跌的保護）比看漲期權溢價2%至7%，反映出對潛在下行風險的明顯擔憂。
相比之下，比特幣的短期看跌期權相對於看漲期權溢價為1%-2.5%，表明下行擔憂相對有限。
看跌期權賦予購買者在特定未來日期或之前以預定價格出售標的資產的權利。看跌期權買家隱含地對市場持悲觀態度，尋求對現貨市場持倉進行對沖或從價格下跌中獲利。看漲期權買家則隱含地對市場持樂觀態度。
25-delta風險逆轉是一種期權策略，包括一個長期看跌期權頭寸和一個空頭看漲期權（或反之），其delta為25%，意味著兩個期權的執行價格與標的資產的市場利率相對較遠。
風險逆轉在外匯市場被廣泛追蹤，用於衡量不同時間範圍內的市場情緒。正值代表看多情緒，負值則表示相反情況。
以太幣作為以太坊區塊鏈的原生代幣，7月份飆升48%，達到7個月高點3,941美元，大幅跑贏比特幣8%的漲幅。然而，大部分漲幅發生在月初，隨後由於擔心漲勢僅僅源於企業採用且缺乏鏈上活動支援而失去動能。
根據CoinDesk資料，以太幣最近以3,600美元交易，24小時內下跌超過6%，而比特幣下跌3%至114,380美元。
