黑客松Solana AI的主辦方 SendAI 的負責人 Yash 認為，當前我們已經接近 crypto x AI 代理炒作週期第一階段的尾聲，大多數 AI 代理代幣的跌幅超過 95%，現在是反思過去並為下一步做好準備的最佳時機。
在這篇文章中，Yash 首先反思了 crypto x AI 代理迄今為止的教訓，同時分階段預測了未來 6-12 個月和一年後的 crypto x AI 代理重要發展趨勢。
第一階段：投機、泡沫和實驗
這一切始於 2024 年 10 月份的 truth terminal ($GOAT)，接下來的三個月（11 月至次年 1 月）加密 AI 達到狂熱的頂峰，加密 AI 代理的市值突破了 100 億美元。
雖然這個階段幾乎沒有什麼有用的東西留下，但我們確實瞥見了加密 AI 代理未來的各種可能性：
- 每週我們都會看到一個新的實驗（當然，一個代幣可能市值達到 5000 萬美元後就會快速下跌）；
- 加密 AI 框架和 launchpad，被 KOL 們吹捧為「AI 代理的 L1」；
- 像 griffain、Venice、Wayfinder 這樣 5 億美元市值以上的 ChatGPT 式 UI 被大肆炒作可用于執行鏈上操作（但除了 demo 之外什麼都沒有）；
- 自主對沖基金的承諾（除了白皮書之外什麼都沒有）。
第一階段熱門加密 AI 產品
第二階段：衰落
2025 年 2 月到 4 月對加密 AI 代理來說非常殘酷：
- TRUMP 的發行吸走了 AI 領域大部分流動性，這導致大多數代幣市值立即縮水 50-90%；
- 團隊開發進度緩慢。許多價值 100 萬到 1 億美元的代幣創辦人在這幾個月裡幾乎停止發布演示；
- 超過 90% 的團隊停止工作，要嘛是因為缺乏激勵（沒有持有足夠的代幣），要嘛是因為他們的代幣價值太低，不足以引起足夠的關注；
- 社群惡化，因為他們抱有一些不切實際的期望。社群渴望代幣增值，但代幣本身並沒有價值（唯一的價值來自於發行更多代幣衍生品）；
- 一些頂級專案，例如 zerebro 突然被暫停（創辦人裝死），griffain 停止發布 demo，而 ai16z 則為了追逐 Meme 的敘事，將業務轉向 Memecoin launchpad (auto.fun)；
- 加密 AI 代理的 L1 敘事已經消亡。也就是說，人們意識到，在幾乎沒有任何消費級 AI 代理火爆的情況下，所有框架和 launchpad 都毫無用處。
簡而言之，在炒作週期的末期，在加密 AI 代理領域我們幾乎沒有看到任何消費級產品。
這類似於網際網路時期的 .com 泡沫（所有帶有 .com 的股票都被拉高拋售）；同樣，所有代理代幣也都在被拉高拋售。但眾所周知 .com 泡沫確實催生了一些優秀的公司，許多想法後來也變得可行。因此我認為加密 AI 代理也許也會有同樣的轉變。
Solana AI 駭客松的成果
就我個人而言：在 SendAI（Solana AI 駭客松的主辦方）的駭客松之後，我們為 Solana 生態系制定了宏偉計畫，例如 Solana AI 週、加速器/demo 日，並且我們與許多頂級風險投資公司、非加密 AI 公司、Solana FNDN 等進行了洽談。但 AI 代理代幣價格暴跌徹底摧毀了整個加密 AI 領域的信譽。
作為催化這一炒作週期的人（透過 Solana AI 駭客松），我也一直處於加密 AI 炒作週期的後遺症中，至少到五月是這樣。價格下跌並不是 build 時最好的心理狀態。
然而，無論價格如何，我們確實交付了：
首個用於執行操作的開源加密多點控制協定 (MCP) 伺服器
- 改進了整個 Solana 代理套件架構 (v2)，使其更加模組化
- 從啟動時的 11 個整合應用發展到 50 多個官方協定整合
Crypto xAI 現狀
聊天前端無法正常工作
超過 40-50 個團隊構建了 Griffain、WayFinder、Neur、Venice 等前端，但實際情況是，它們在生產環境中根本無法工作，尤其是在執行交易時。
每個產品的 Demo 都看起來很棒，但該模型仍然在建構加密/Solana 交易或進行正確工具調用時缺乏上下文關聯。
簡單的操作，例如「將 10 SOL 兌換為 USDC」，大約需要 8-10 秒（因為模型需要一些時間），使用者直接透過 UI 執行速度要快得多。而且它沒有解決任何實用性問題。
人工智慧代理基礎設施敘事已死
開源框架無法將自身轉化為平台，缺乏盈利模式和價值累積使其變得毫無價值。
代幣發行平台仍在製造一些 Meme（例如 Grok 的 ani），但似乎沒有必要再出現一個沒有差異化的「代理啟動平台」。
此外，還有一些類似的 Vibe 編碼工具。就像 dev.fun 和 Poof 一樣，他們正在嘗試推廣支援 solana 的編碼工具。
雖然這些都是不錯的開端，但 vibe 編程的應用並不適合生產環境，特別是在加密領域，安全是首要考量但總的來說，我還是看好「vibe 編程 x 代幣發行」（稍後會詳細介紹）。
Solana AI 代幣市值縮水：
ai16z（1.5 億美元）、alch（1.4 億美元）、goat（1 億美元）、griffain（5000 萬美元）、act（4000 萬美元）、zerebro（3100 萬美元）、buzz（900 萬美元）以及其他許多代幣都以 AI Memecoin 的形式進行交易，而開發者已經完全停止了任何更新。
目前僅在 Solana 上，市值超過 100 萬美元的 AI 代理代幣就超 147 個，而且幾乎所有這些代幣在巔峰時期市值都超過了 1000 萬美元。
但我們可以肯定地說，人工智慧 1.0 時代推出的最大多數公平發行代幣現在都已沉寂，是時候注入新鮮血液了。
Crypto X AI 未來的希望
好了，吐槽已經夠了。儘管現狀如此，但我們在 Crypto X AI 領域依然有一些希望。以下將根據時間跨度分兩部分闡述：6-12 個月和 1 年以上。
6-12 個月的發展希望
1. 智慧體聊天優化
Crypto X AI 聊天應用或「加密貨幣版 ChatGPT」還處於發展早期，技術尚未成熟。模型在工具調用和理解加密貨幣語境方面表現不佳，雖然有一些優秀的團隊在嘗試，但模型及其工具調用能力仍然受到很大限制。
不過情況正在改變。我們終於看到聊天應用開始變得具有主動性。「深入研究」功能是初步的嘗試，現在 ChatGPT 代理也開始出現。例如，Claude Sonnet 4 和 Kimi K2 在工具調用方面非常出色。
大多數在版基礎模型（ChatGPT/Claude/Gemini/Llama）都專注於代理操作的主動性。最新模型 ChatGPT 在主動性操作和生成式 UI 方面表現得更好。
雖然像 swap 這樣的簡單任務不太適合這類聊天應用，但像交易工作流程這樣的複雜任務可能是一個殺手級應用場景。
YouTube 上有 100 多個 n8n 工作流程 x 加密貨幣影片
MCP 作為工具調用標準具有優勢，因為它使大多數工具可以與客戶端（應用程式）組合，並相互對接。
未來所有代理都可能將是多鏈協定 (MCP) 伺服器或多鏈協定伺服器系統：MCP 伺服器可以讀取資料（獲取價格）、執行操作（交換），或者僅僅運行提示。
總的來說，我還是對鏈上 AI 代理（即帶有加密錢包的代理）保持樂觀，它們可以為用戶執行操作（無論是否由人工參與）。未來每個 AI 代理都會有一個錢包，這將使它們能夠訪問所有區塊鏈協定（以及所有商業活動，尤其是透過穩定幣）。
Circuit 乍一看在金融代理方面前景光明（但尚未發布和測試）。
2. 消費級 crypto x AI（使用 vibe 編碼）
AI 使任何人只需輸入提示詞就能創建自己的圖像/應用程式/代理。一切都將匯聚到內容上，每個人都可以成為發布者/製作者。
注意力變得越來越稀缺，而代幣有助於吸引短暫的注意力。代幣 x AI 的結合可以催生出有趣的消費者平台。
AI x 代幣（網際網路資本市場）可能將成為本世紀最大的跨界融合。我們首次看到以下成本呈指數級下降：
- 從數位程式碼到內容（人工智慧）的生產成本；
- 啟動資金和推出金融工具（代幣）的成本。
例如，遊戲化 tiktok，你可以開發應用程式，用戶不斷玩不同的遊戲（所有遊戲都已代幣化）；或成人化 tiktok 抖音（例如 Grok 的 Ani）的天下，用戶可以無休止地滾動螢幕並與不同的人工智慧角色交談。
Solana 上的 Vibe Game 和 base 上的 Remix 都不是遊戲即內容的很好例子（開發者可以在幾分鐘內開發遊戲）。
透過人工智慧開發加密應用程式並為其發行代幣來吸引資本和注意力——這將成為真正的網際網路資本市場。
1 年以上的發展希望
1. 代理將成為穩定幣的「特洛伊木馬」
如果穩定幣很好，為什麼還沒有達到所有人都採用它們的程度？答案或許是升級舊有系統非常困難，除非有強大的中央推動力（通常是積極的監管）。
現有的商家沒有動力去轉換，現有的系統也沒有動力去顛覆自己。
然而，AI 智慧體提供了一個機會，讓穩定幣成為支付領域的「一等公民」（而不是 Visa/Mastercard）。擁有錢包的代理總是傾向於使用穩定幣支付，Stripe 大力押注於此，收購了 Bridge 和 Privy，並且還推出了 Stripe 智慧體開發套件是有原因的。
有以下幾種方法可以實現智慧體對穩定幣支付的採用：
- 透過按需付費或按 API 調用付費標準，例如 Coinbase Developer Platform 的 x402。Cloudflare 的按抓取付費 (pay per crawl) 也是一個很好的例子。支付協定很有可能直接嵌入到 MCP 中，這樣用戶就可以透過同一個 API 調用直接支付任何 MCP 的費用。
- 像 Stripe 這樣現有的支付巨頭採用穩定幣作為 AI 代理支付的首選方式。
- 雖然人工智慧已經滲透到我們生活的方方面面，但它尚未在金融科技/支付/金融應用中得到應用。這無疑為加密貨幣提供了一個先發制人的機會。
- 收益共享的商業模式：如今，大多數網路都依賴於廣告賺錢。Google 在 2024 年僅靠搜尋廣告就賺了 1950 億美元。但有了 LLM 和代理後，廣告可能會變得隱形。從基於導航到基於意圖的使用模式轉變可能會催生按轉換付費模式，代理（為用戶執行任務）會因選擇參與廣告或促銷活動而獲得獎勵，以換取小額付款。
2. 在所有加密協定中嵌入人工智慧
就像目前所有的 SaaS（例如 figma 或 shopify）一樣，大多數加密協定將開始更加 AI 化（從 MCP 伺服器開始）。
例如，Jup Studio 擁有 magic gen，它使用人工智慧生成圖像和代幣程式碼。
人工智慧將變得情境化、環境化和主動化；它會融入用戶交易或加密貨幣操作流程中，如理解並建議 DeFi 策略，例如循環收益策略；推出金融資產等等。
人工智慧代理（以及總的來說的 LLMs）在未來幾年將在將加密貨幣嵌入現有社會產品以及引發新型交易行為（例如基於語音的交易）方面發揮重要作用。
3. 為 AI/代理構建的加密經濟協調網路
加密貨幣在協調資本和激勵方面非常強大。DePIN 就是一個很好的例子，加密貨幣已經用於去中心化運算的資本啟動和協調。
bittensor（或 tao 生態系）很好地展現了人工智慧價值鏈（訓練和推理）的金融工程，並創建了一個價值 40 億美元的生態系（儘管估值可能過高）。
2025 年，當大多數加密 AI 訓練/推理工作接近尾聲，我們將更多地轉向工具堆疊（即人工智慧代理）或訓練後階段。人工智慧的可驗證性將成為加密貨幣需要解決的關鍵問題。
想像一下像 Solana 這樣的權益證明網路針對特定用例，例如代理信任市場、身份、記憶等等，它能同時解決可組合性和信任問題。
此外，加密貨幣是新人工智慧社群和教派（例如賽博龐克運動）形成的絕佳資本啟動機制。
4. 可組合的個人上下文層
上下文在 AI 領域中至關重要。上下文可以幫助任何 AI 系統了解用戶的偏好、語氣、品味等等。同時區塊鏈本質上是可組合的。例如，用戶只需連接錢包，就可以在 Solana 生態系的任何地方使用自己的資產。
因此，如果 AI 這種上下文關聯（或記憶）能力存在於鏈上，不同的 LLM 平台就可以快速獲取用戶的上下文，並提供個人化的體驗。當然，這種能力應該以加密形式存在（也許是零知識證明），並且可以像 NFT 一樣簡單。
或許最有趣的一部分是「上下文交易」，如何將他們的上下文貨幣化/授權（同時保留保管權）。
IP 已經被高度商品化，但在超級智慧時代，情境的價格可能會高於 IP。例如，擁有個人伴侶/虛擬形象的 AI（ChatGPT 對大多數人來說已經是數位伴侶了），並可能在本地運行它們（出於資料隱私的考量）將成為重要需求。
電腦桌面或 VR 頭戴裝置都可以作為此類代理的前端，而用戶只需導入相應的情境/記憶，任何應用程式或代理就會為其提供超級個人化服務。
5. 以聊天形式呈現的加密超級應用
從 raycast.sendai.fun 一窺基於聊天的加密介面
我們正日益朝著基於意圖這個方向轉變，網頁可能不再是主要介面。
用戶體驗將發生翻天覆地的變化，不再需要瀏覽網頁，而是由 AI 代理為用戶導航和執行。每個平台和協定都將成為工具調用。代理將攔截所有內容，以找出最適合用戶的方案。
我們將擁有一個獨特的機會來構建一個超級應用，儘管西方人討厭超級應用，而東方人則喜歡它們。聊天介面是少數幾個能夠讓核心用戶體驗極簡，同時又非常靈活的介面之一，可以透過各種插件/連接器將所有應用壓縮到一個螢幕中。
瀏覽器可以成為構建這種介面的一種方式。代理瀏覽器已經非常火爆，例如 Perplexity Comet、Arc 的 Dia、OpenAI 瀏覽器（據稱）、Opera Neon 等等。
從零開始構建的 AI 代理瀏覽器可以釋放巨大的設計空間。我們已經見證了 LLM 重塑 IDE（光標、風帆）和搜尋引擎（chatGPT 網路搜尋、Perplexity、Google 的 AI 模式）。
接下來是瀏覽器，因為它們提供了更多的控制力和留存率。例如，Perplexity Comet 可以爬取網頁並幫用戶點擊。
Perplexity Comet
瀏覽器 = 導航 + 資訊 + 操作
在加密貨幣領域，Donut 正在構建加密代理瀏覽器。
總的來說，我認為目前的裝置型態（行動裝置/導航）是為 AI 時代之前的世界設計的。在超級智慧時代，動態將完全從基於導航轉向基於意圖。繼智慧型手機之後，我們正處於構建網路型態（裝置）的關鍵階段。
我們現在正處於二十年變革科技的交會點（加密技術和人工智慧），這是進行 build 的最佳時機。
是時候為加密 AI 的第二波爆發做準備了。
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