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Toggle比特幣跌破113,000美元反映了宏觀擔憂、法律風險以及對人工智慧推動企業增長信心動搖的綜合因素。然而，儘管出現波動，歷史模式顯示長期上漲趨勢可能尚未結束。
關鍵要點：
- 期權市場顯示極度恐慌：比特幣30天期權偏差率上升至12%，為4個月來最高水平，表明風險對沖需求增加。過去，此類急劇上升通常預示著隨後的強勁反彈。
- 宏觀壓力：美國進口關稅、對美聯儲信譽的擔憂以及股市疲軟正在壓制投資者情緒。
- SEC調查與人工智慧失望：SEC調查與特朗普的World Liberty Financial有關的Alt5 Sigma的訊息，以及報告顯示人工智慧未帶來顯著收入增長，觸發了拋售浪潮。
- 112,000美元支撐區：比特幣從歷史高點124,176美元跌至112,942美元，導致超過1.13億美元多頭倉位被平倉。112,000-113,000美元區間現已成為關鍵支撐。
SEC調查及人工智慧影響
在SEC調查Alt5 Sigma涉嫌股票欺詐和操縱後，拋售加速。該公司與特朗普的World Liberty Financial有關聯。該專案透過代幣銷售籌集了5.5億美元，特朗普公開獲得了超過5700萬美元，埃裡克·特朗普預計將加入Alt5 Sigma董事會。
與此同時，在MIT NANDA的研究報告顯示95%的企業人工智慧專案未帶來顯著收入增長後，市場風險偏好也隨之下降。納斯達克100指數下跌1.5%，進一步對加密貨幣造成壓力。
貿易稅和對美聯儲的擔憂
另一個令投資者擔憂的因素是美國對407種含鋁和鋼鐵產品徵收50%進口關稅。這些產品包括汽車零件、塑膠和特殊化學品等常見產品。這引發了經濟學家對供應鏈中斷和消費價格上漲的擔憂。
據CNBC報道，瑞銀投資銀行將2026年9月的黃金價格預測上調至3,700美元。瑞銀戰略專家認為，黃金價格將因三個因素上漲：美國經濟增長放緩、美聯儲放鬆貨幣政策以及美元走弱。此外，對美國預算赤字的擔憂和對美聯儲獨立性的質疑也進一步鞏固了黃金價格上漲的前景。
在對經濟衰退的擔憂日益增加，以及對與特朗普的World Liberty Financial相關公司的潛在影響的背景下，比特幣衍生品市場的價格下跌對沖需求大幅增加。比特幣期權偏差指數自上週五以來轉為看跌，並持續惡化，反映了投資者的高度謹慎。
比特幣30天期權delta偏差率飆升至12%，為四個多月來最高水平。在正常情況下，該指數通常在-6%至+6%之間波動，表明看漲期權和看跌期權定價相對平衡。當指數超過10%時，意味著市場情緒極度恐慌，儘管這種情況很少持續。
上一次delta偏差指數飆升至13%是在4月7日，當時比特幣跌至74,500美元以下，為五個月來最低點。在那時接受風險的投資者僅在一個月內就獲得了高達40%的收益，因為比特幣價格在5月8日反彈至104,150美元。
目前尚無證據表明比特幣的牛市已經結束。交易者的恐懼往往被過度誇大。事實上，比特幣可能會從資金流出股市中受益，這表明當前的波動尚未改變這種加密貨幣的長期上漲趨勢。
結論：如果比特幣能守住112,000美元上方，上漲結構仍然完整；但如果跌破這一水平，可能觸發重新測試105,000-110,000美元區間的可能性。
