加密貨幣日記賬：FOMC 和鮑威爾講話前，ETF 資金流出預示避險情緒

作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均為東部時間）

比特幣（BTC）和以太幣（ETH）從週二晚間低點略有回升，但CoinDesk 20和CoinDesk 80指數在24小時內仍有下跌，顯示出廣泛的市場疲軟。在前100種加密貨幣中，僅OKB和LINK上漲超過3%。

分析師社群仍然密切關注本週晚些時候在傑克遜霍爾舉行的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的演講。

"最近的拋售表明短期持倉仍然脆弱，"總部位於新加坡的QCP資本表示。"如果鮑威爾採取鷹派口吻，或即將公佈的勞動力或通脹資料出現意外上漲，風險資產可能會面臨進一步波動。"

鮑威爾的演講將在今天晚些時候公佈美聯儲7月會議紀要之後進行。

根據CryptoQuant的資料，BTC最近的下跌是由短期持有者（持有硬幣歷史不到155天的錢包）獲利回吐造成的。上一次出現這種情況是在1月份，比特幣漲勢在接近11萬美元時失去動力，最終導致3月和4月初的深度拋售。

這是投資者不安的另一個跡象：現貨比特幣和以太幣ETF週二總計淨流出近10億美元。

"在這個階段，市場廣泛預期會降息，所以大部分已經被計入價格，"Nansen的研究分析師尼古拉·松德加德在電子郵件中說，指的是美國利率。"如果鮑威爾傳達的正是預期內容，加密貨幣可能會出現橫盤到略微看跌的走勢，這是典型的'訊息兌現'動態。"

松德加德表示，如果鮑威爾暗示降息幅度或速度超出預期，市場可能會反彈。請保持警惕！

• Solana代幣發行平臺Pump.fun的累計收入已突破8.06億美元，根據Dune資料顯示，主要來自其1%的兌換費，日均收入超過100萬美元。這使其成為加密領域少數高收入平臺之一。
• Pump最初在代幣"畢業"到Raydium時收取費用，但現在透過其內部去中心化交易所PumpSwap賺取收入。儘管競爭激烈，這種模式仍然保持穩定。
• LetsBonk上個月短暫超過Pump的畢業代幣數量，這是由於其Raydium LaunchLab整合和Bonk社群推動，但隨著頂級meme幣部署者回歸Pump，其優勢隨之消失。
• Pump上個月的代幣首次公開募股在12分鐘內籌集了6億美元，目前正在市場價格之上進行回購以穩定交易。這表明該發射臺本身已成為一種資產。
• 相比之下，LetsBonk的收入已從本月早些時候的約100萬美元驟降至每天不到3萬美元，顯示了meme幣平臺爭奪流量的波動性。
• 新進入者Token Mill正試圖透過"Mill之王"機制脫穎而出，每30分鐘使用費用購買並銷燬成交量最高的代幣。目的是將波動性遊戲化為增長迴圈。
• 與此同時，Solana失去了作為主導meme幣鏈的地位，被Coinbase的Base取代，後者透過Zora將代幣發行與去中心化社交媒體結合。週一，Base上託管了近58,000個新meme幣，而Solana僅為33,000個。

衍生品持倉

• 過去24小時內，價值4.48億美元的槓桿加密期貨頭寸被平倉。大多數是多頭，這意味著市場中的顯著看多槓桿已被清除。
• BTC、DOGE和XRP的未平倉利息已下降，表明價格下跌尚未觸發新的看空頭寸激增。
• 與此同時，LINK、HYPE和SUI的未平倉利息有所增加，而ETH的未平倉利息保持平穩，根據資料來源Coinglass。
• 大多數主要加密貨幣的永續資金費率仍保持輕微正值，表明傾向於多頭頭寸。對於ADA和XMR則情況相反。
• Solana期貨在芝加哥商業交易所的未平倉利息仍維持在接近創紀錄的高位，超過460萬SOL，三個月年化溢價從上週的12%上升到16%。這一上升表明看多資金流入。
• BTC未平倉利息開始恢復，現在為14.576萬BTC，為7月底以來最高。溢價仍低於10%。對於ETH，溢價再次回落至10%以下，未平倉利息接近200萬ETH。
• 在Deribit，短期（一週）和近期（未來幾個月）的BTC和ETH看跌期權繼續以高於看漲期權的價格交易，反映了對下行風險的擔憂。
• 場外網路Paradigm的資金流顯示，與比特幣和以太坊相關的看跌期權活動增加，涉及直接期權、價差和日曆價差策略。

今日圖表

• CME上市的以太期權的未平倉量，即活躍合約數量，已增加到226.9K ETH，為9月以來最高。
• 這一增長顯示了對與以太坊原生代幣相關的對沖工具的機構需求不斷增長。

在你睡覺時

• 比特幣、股票受美國財政部賬戶4000億美元流動性流失影響，而非傑克遜霍爾：分析師（CoinDesk）：Coinbase機構研究負責人大衛·杜昂表示，交易員正在削減風險，以應對新的國債發行，而Delphi Digital的研究分析師馬庫斯·吳表示，較低的銀行儲備和較弱的外國需求使得當前情況比2023年更加脆弱。
• 英國比特幣ETN可能比人們預期的更重要（CoinDesk）：加密ETN，在2021年1月被英國金融行為監管局禁止，將於10月8日重新推出。ByteTree的查理·莫里斯表示，這次重新推出的重要性可能與美國比特幣ETF的批准相媲美。
• 特朗普家族擴大加密投注，Thumzup轉向Dogecoin挖礦（CoinDesk）：這家納斯達克上市的數字營銷平臺，部分由唐納德·特朗普Jr.擁有，將收購Dogehash Technologies，轉向DOGE和LTC挖礦，更名為Dogehash Technologies Holdings，並以XDOG股票程式碼交易。
• 埃隆·馬斯克承諾成立政黨，但已開始踩剎車（華爾街日報）：馬斯克暫停了"美國黨"計劃，理由是業務重點和擔心第三方會疏遠共和黨人，並削弱與被視為2028年總統候選人的JD範斯的聯絡。
• 貝森特表示對華關稅現狀"運轉得相當不錯"（彭博社）：美國財政部長表示，對中國的關稅仍是美國最大的收入來源，並暗示在11月之前不會有變化，特朗普政府旨在舉行潛在的特朗普-習近平峰會。
• 伊朗連線：中國如何從俄羅斯進口石油（金融時報）：俄羅斯石油透過最初為伊朗石油出口建立的系統到達中國，使用離岸註冊的油輪和空殼公司來掩飾受制裁原油的來源。

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