日本金融廳（FSA）正準備對其數字資產框架進行全面改革。這些改革將結合稅收改革和監管升級，並可能引入與加密貨幣掛鉤的交易所交易基金（ETF）。
該舉措表明日本有意將加密貨幣融入主流金融並吸引更廣泛的投資。
稅務負擔正在審查中
據國內報道，這項改革方案包含兩個關鍵部分。首先，它包括修訂稅法，將加密貨幣從綜合稅制移至與股票相同的類別。其次，它包括一項法律修正案，將加密貨幣重新歸類為金融產品，使英國金融服務局能夠根據《金融工具和交易法》適用內幕交易規則、披露標準和投資者保護措施。
目前，日本將加密貨幣收益列為“雜項收入”徵稅，如果計入地方稅，累進稅率可能超過 50%。而股票和債券則需繳納 20% 的統一稅率。
據《日經新聞》報道，日本金融廳已提議在2026財年將加密貨幣納入20%的體系。投資者還可以將虧損結轉三年。官員們認為，與股票持平將減輕投資者負擔，並增加市場活躍度。
監管轉變以支持ETF
日本金融廳的第二大支柱是修改證券法，將加密貨幣歸類為金融產品。這將為加密貨幣ETF（包括現貨比特幣基金）鋪平道路，而目前這些ETF在日本仍無法使用。觀察人士認為，ETF可以為投資者提供便捷且受監管的選擇，同時提高市場透明度。
據BeInCrypto報道，該機構還計劃進行內部重組，成立一個專門負責數字金融和保險的機構。這反映出加密貨幣已與更廣泛的金融體系緊密交織，需要持續的監管。
日本在加密貨幣領域的歷史既體現了風險，也體現了韌性。2014年，總部位於東京的Mt. Gox在倒閉前曾處理了全球超過70%的比特幣交易。監管機構將那場危機的教訓融入到如今更為嚴格的監管框架中。
日本託管錢包數量。資料來源：JVCEA此後，增長勢頭已轉向穩健增長。日本加密貨幣商業協會副會長白石記錄了全球市場規模從 8720 億美元擴張至 2.66 萬億美元的過程。相比之下，日本國內交易量則從 2022 年的 666 億美元增長至 1330 億美元，預計將翻一番。這凸顯出，儘管企業採用加密貨幣的速度正在加快，但散戶參與度仍然低迷。
88% 的國民從未擁有過比特幣
DocumentingBTC 援引康奈爾大學比特幣俱樂部的一項調查發現，88% 的日本居民從未擁有過比特幣。分析人士認為，稅收負擔和監管不確定性阻礙了比特幣在家庭中的廣泛應用。日本金融廳的改革旨在通過簡化稅收處理和提供值得信賴的 ETF 結構來解決這些障礙。
然而，機構投資者的興趣正在上升。野村控股和Laser Digital聯合進行的一項調查顯示，54%的日本機構投資者計劃在三年內投資加密資產，其中62%的投資者認為其具有多元化優勢。日本金融廳也公佈了調查結果，指出優先配置比例佔其管理資產的2%至5%。這一結果凸顯了主要金融機構一旦監管條件允許，就已準備好接受ETF。
這些改革與日本“新資本主義”議程相契合，強調投資主導型增長。通過明確法律框架並降低稅負，官員們希望鼓勵家庭將數字資產視為長期投資組合的一部分，而非純粹的投機性投資。
