- 比特幣的主導地位（2025 年 8 月為 57%）反映了市場情緒，在熊市中上漲，在山寨幣驅動的牛市中下跌，表明投資者的風險偏好。
- 比特幣57%的市場主導地位反映了其市場影響力。主導地位的變化反映了資金在比特幣和山寨幣之間的流動，而這種流動受到經濟、監管和技術因素的驅動。
- 比特幣佔 57% 的主導地位與市場趨勢相關，在熊市中隨著謹慎情緒而上升，在牛市中隨著山寨幣的上漲而下降。
介紹
比特幣（BTC）作為加密貨幣市場的先驅，其主導地位在理解市場動態方面佔據核心地位。比特幣主導地位衡量的是比特幣市值佔加密貨幣市場總市值的份額。截至2025年8月25日，比特幣的主導地位約為57%，引領價值約4.07兆美元的市場。這一比例的變化反映了資金在比特幣和其他加密貨幣（稱為山寨幣）之間的流動。
這些變化也反映了市場情緒、經濟狀況和技術發展。最近，比特幣的主導地位從今年早些時候的 65% 下降到 57%，這表明市場可能轉向山寨幣。本文探討了比特幣主導地位的意義及其與市場趨勢的聯繫，分析了背後的因素，並為投資者提供了一些見解。
比特幣主導地位：定義與重要性
比特幣主導地位是比特幣市值除以所有加密貨幣總市值的百分比。公式為：
比特幣主導地位=比特幣市值/加密貨幣總市值×100%
例如，比特幣的市值約為2.29兆美元，而整個市場的總市值為4.07兆美元，其主導地位約為57%。這個數字很重要，因為它反映了比特幣在市場上的影響力，並顯示了投資者如何看待風險。當主導地位上升時，投資者通常會將比特幣視為一種安全的選擇，就像傳統金融中的黃金一樣，尤其是在市場不確定或看跌的時候。
當主導地位下降時，資金往往會流入風險較高的山寨幣，例如以太坊（ETH）、 Solana （SOL）或新的meme幣，這暗示著市場將迎來牛市或「競爭幣季」。從歷史上看，比特幣的主導地位在 2013 年接近 90%，在 2017 年 ICO 熱潮期間降至 37%，在 2021 年 DeFi 和 NFT 激增期間降至 40%，並在 2025 年初達到 65%，之後回落至 57%。這些變化表明，主導地位會追蹤市場週期並指導投資決策。
比特幣的主導地位和市場趨勢
比特幣主導地位與市場趨勢之間的聯繫，源自於它如何反映市場情緒、價格趨勢和外部因素。當主導地位上升時，通常意味著市場謹慎或處於低迷狀態。在高度不確定或熊市時期，投資者會將資金轉移到被視為穩定資產的比特幣。例如，在2023年銀行業危機期間，由於投資者從波動較大的山寨幣中撤資，轉而投資比特幣尋求避險，比特幣的主導地位從52%躍升至60%以上。
在這些情況下，比特幣的價格可能會上漲，同時其主導地位也會增強，這表明資金正在流入比特幣而非山寨幣。或者，比特幣的價格可能會下跌，但如果山寨幣進一步下跌，其主導地位仍然可能上升，從而強化比特幣的避險地位。另一方面，主導地位的下降通常預示著牛市或“競爭幣季”，投資者追逐山寨幣的更高回報。在2021年的DeFi和NFT繁榮時期，隨著資金湧入以太坊等山寨幣，推高了其市場份額，比特幣的主導地位一度跌至40%左右。
自2025年7月以來，主導地位已從65%下降至57%，而競爭幣季度指數則從38上升至44，以太坊的份額從7%增長至14%。這表明資金開始流向山寨幣，可能標誌著牛市的早期階段。此時，比特幣的價格可能會上漲，但主導地位下降，因為山寨幣的價值上升，反映出投資者信心的增強。
這種關係受多種因素影響。經濟狀況起著重要作用；例如，對聯準會 2025 年降息的預期提振了人們對高風險資產的興趣，從而降低了比特幣的主導地位。
監管變化也至關重要——2024 年比特幣 ETF 的批准帶來了機構資金的流入，提升了其主導地位，而山寨幣的規則不明確則限制了其成長。技術進步也會影響趨勢：以太坊的智慧合約或 Solana 的快速交易將資金吸引到山寨幣，削弱了比特幣的主導地位，而比特幣的 Layer-2 解決方案（例如閃電網路）則鞏固了其地位。
最後，像USDT和USDC這樣的穩定幣佔據了 6.89% 的市場份額（約 2,810 億美元），它們可以透過抬高總市值來降低比特幣的主導地位，因此它們的影響需要仔細考慮。
免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。加密貨幣市場波動劇烈，投資人應謹慎研究。
〈 比特幣的主導地位及其與市場趨勢的相關性〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
