為什麼比特幣的閃電崩盤可能預示著競爭幣的季節：Crypto Daybook Americas

作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均為東部時間）

比特幣（BTC）已回落至美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週五發表鴿派言論之前的水平，該言論曾短暫引發美國股市和加密貨幣的上漲。

BTC價格的逆轉暫停了以太幣的漲勢，並引發了整個競爭幣市場的下跌。截至本文撰寫時， CoinDesk 20 (CD 20) 指數 24 小時下跌 3%，而更廣泛的CoinDesk 80 (CD 80) 指數則下跌了 3.74%。

FxPro 高級分析師 Alex Kuptsikevich 指出，流動性似乎正在從比特幣轉向山寨幣。“比特幣的交易價格為 112,000 美元，此前曾跌至 110,000 美元的低點，這是自 7 月初以來的最低水平。週五的飆升吸引了新的賣家，將BTC推低至 50 日移動平均線以下。到目前為止，流動性似乎正在從BTC轉向以太坊和其他山寨幣，例如Solana。然而，我們不能排除這是一個先兆，比特幣可能開啟“上漲拋售”階段，並且可能很快蔓延到山寨幣，”Kuptsikevich 在一封電子郵件中寫道。

區塊鏈分析公司 Lookonchain 進一步報道稱，一位著名的比特幣巨鯨很久以前就獲得了 100,000BTC，並在週末開始將資產多元化到以太幣。

總部位於新加坡的 QCP Capital 也從長期角度進行了探討，並表示：“短期來看， BTC 的勢頭似乎正在向ETH讓路，但我們對比特幣的結構性展望依然樂觀。與 7 月份約 8 萬BTC的傳統供應量被吸收的情況類似，我們預計機構投資者將繼續選擇性逢低買入。”

東京上市的Metaplanet宣佈增持103枚BTC），使其持倉量增至18,991枚BTC，突顯了機構投資者逢低買入的興趣。此前，日本財務大臣批准受監管的加密資產作為更廣泛投資組合中合法的多元化工具。

在衍生品方面，自上週五以來的價格波動引發了顯著的交易活動。鏈上永續期貨平臺 Hyperliquid 宣佈，其 24 小時現貨交易量創下 34 億美元的新高，這主要得益於BTC和ETH存款的增長。

該交易所目前是中心化和去中心化交易所中BTC現貨交易量第二大的平臺，僅24小時BTC交易量就達15億美元。這一增長反映了基於區塊鏈的專業交易生態系統日益增長的吸引力。

與此同時，在傳統市場，美元指數（DXY）繼週五下跌近1%後，小幅上漲0.22%，至97.94。金價持平，歐洲股市和標準普爾500指數期貨走低，表明投資者避險情緒有所緩和。保持警惕！

觀看內容

• 加密
  • 8 月 27 日凌晨 3 點：以太坊第 2 層區塊鏈Mantle Network (MNT) 將推出其主網升級至 1.3.1 版本，以支持以太坊的布拉格更新併為平臺用戶和開發人員引入新功能。
• 宏
  • 8月25日下午3點：巴拉圭中央銀行公佈7月份生產者價格通脹數據。
    • 生產者價格指數 (PPI) 同比上漲 4.8%
  • 8月26日上午8:30：美國人口普查局發佈7月份製造業耐用品訂單數據。
    • 耐用品訂單環比預估下降4%，前值下降9.3%
    • 耐用品訂單（不包括國防）環比下降 9.4%
    • 耐用品訂單（不包括運輸）環比增長 0.1%，前值 0.2%
  • 8月26日上午10點，美國經濟諮商會（CB）公佈8月份美國消費者信心數據。
    • 央行消費者信心指數預估為 98，前值為 97.2
  • 8 月 27 日：美國將對與俄羅斯石油採購相關的印度進口產品徵收額外 25% 的關稅，這實際上將許多商品的總關稅提高至約 50%。
• 收益 （基於 FactSet 數據的估計）
  • 8 月 27 日：NVIDIA (NVDA) 盤後股價 1.00 美元
  • 8 月 28 日：IREN（ IREN ），上市後，0.18 美元

代幣活動

• 治理投票和呼籲
  • dYdX (dYdX) 正在投票決定是否批准 VIP 聯盟計劃的白名單更新。投票將於 8 月 25 日結束。
  • 8 月 25 日：Supra（SURPA）將於 08:00舉辦社區電話會議。
• 解鎖
  • 8 月 25 日：Venom（VENOM）解鎖其流通供應量的 2.34%，價值 945 萬美元。
  • 8 月 28 日：Jupiter（JUP）解鎖其流通供應量的 1.78%，價值 2636 萬美元。
  • 9 月 1 日： Sui （Sui）將釋放其流通供應量的 1.25%，價值 1.531 億美元。
• 代幣發行
  • 8 月 25 日：Kek（KEK）將在Poloniex上市。
  • 8月25日：DNA（DNA）上線BitMart。
  • 8 月 25 日：Cudis（CUDIS）登陸Gate.io
  • 8月26日： Centrifuge （CFG）登陸Bybit。

會議

CoinDesk CoinDesk與監管會議（原名 State of Crypto）是一場為期一天的精品活動，將於 9 月 10 日在華盛頓舉行，屆時總法律顧問、合規官和監管高管將有機會與負責加密貨幣立法和監管監督的政府官員會面。席位有限。使用優惠碼 CDB10，即可在 8 月 31 日前享受 10% 的註冊費折扣。

• 8 月 25 日至 26 日： WebX 2025 （東京）
• 8月27日： 2025年區塊鏈領袖峰會（東京）
• 8 月 27 日至 28 日： 2025 年穩定幣會議（墨西哥城）
• 8 月 28 日至 29 日：比特幣亞洲 2025 （香港）

代幣對話

作者：Shaurya Malwa

• Hyperliquid 的 24 小時現貨歷史高點量創下 34 億美元的新高，這得益於BTC和ETH存款的激增以及通過 Hyperunit 進行的交易。
• 這一飆升使 Hyperliquid 成為中心化和去中心化平臺上第二大現貨BTC交易場所，僅BTC交易量就達到 15 億美元。
• 這樣的交易量里程碑證明了 Hyperliquid 處理機構規模訂單流的能力，從而提高了 Hyperliquid 的吸引力。
• 該平臺的架構基於 HyperCore（具有 HyperBFT 共識的第 1 層）和 HyperEVM 構建，可提供亞秒級的最終性、高吞吐量和 EVM 兼容性，這使其對高頻交易者和 DeFi 構建者都具有極大的吸引力。
• 其交易量不斷增長，尤其是在BTC現貨市場，增強了 Hyperliquid 作為 DeFi 流動性層的價值主張，強化了其由性能和基礎設施深度驅動的“流動性 AWS”論點。
• 現貨的增長補充了其永續合約的主導地位——該平臺已經佔據了 DEX 市場份額的 60-70%，提供的鏈上收入甚至比以太坊還要多。
• 高現貨交易量為 HYPE 持有者帶來了真正的利益——其代幣受益於通過援助基金由交易費流資助的定期回購，將平臺使用率直接與長期代幣價值掛鉤。

衍生品定位

• 過去 24 小時內， BTC和 HYPE 的全球期貨未平倉合約分別增加了 1％ 和 3％，與其他十大代幣的資金流出趨勢相反。
• 儘管價格上漲，但幣安、 Bybit、 OKX、 Deribit和 Hyperliquid 等主要交易所的美元和 USDT 計價永續合約累計未平倉合約量週五持平。然而，自那以後，未平倉合約量已從約 26 萬份增至 28.2 萬份，表明交易員存在“逢高拋售”的情緒。（查看日線圖）。
• 以太坊市場的情況則相反，其持倉量在週五的上漲中小幅上漲，但隨著價格回調而回落。這種模式表明看漲勢頭暫時停滯，而非新的空頭倉位建立，表明看漲情緒正在喘息，而非轉向看跌情緒。
• 說到融資利率，除ADA外，大多數代幣的利率均為正值，表明看漲多頭頭寸的淨偏見。
• 週五，競爭幣期貨未平倉合約單日暴增逾92億美元，總持倉量創下617億美元的新高。Glassnode表示：“如此快速的資金流入凸顯了Glassnode幣如何日益加劇數字資產市場的槓桿率、波動性和脆弱性。”
• 芝加哥商品交易所 (CME) 上，以太幣期權的未平倉合約週五創下名義紀錄，超過 10 億美元。此前，本月初期貨市場的大額持倉數量創下歷史新高。以太幣期貨未平倉合約 (OI) 創下 200 萬ETH以上的新高。
• 由於期貨活動依然低迷， BTC期權的名義未平倉合約增至 48.5 億美元，為 4 月以來的最高水平。
• 在Deribit上， BTC期權繼續偏向於 12 月到期的看跌期權，這與鮑威爾講話後市場看漲情緒相悖。以太幣的看漲期權交易略有溢價。

市場動向

• BTC自美國東部時間週五下午 4 點下跌 4.45% 至 111,825.43 美元（24 小時：-2.63%）
• ETH下跌 4.84%，至 4,612.09 美元（24 小時：-2.89%）
• CoinDesk 20 下跌 4.23%，至 4,125.81（24 小時：-2.93%）
• 以太坊 CESR 綜合質押利率下跌 14 個基點至 2.83%
• 幣安的BTC融資利率為 0.0096%（年化 10.5525%）

• 美元指數上漲0.19%，至97.90
• 黃金期貨下跌 0.28%，至 3,408.80 美元
• 白銀期貨下跌 0.88%，至 38.71 美元
• 日經225指數收盤上漲0.41%，至42,807.82點
• 恒生指數收盤上漲1.94%，報25,829.91點
• 富時指數上漲 0.13%，至 9,321.40 點
• 歐元斯托克 50 指數下跌 0.49%，至 5,461.49
• 道瓊斯工業平均指數週五收盤上漲 1.89%，至 45,631.74
• 標準普爾 500 指數收盤上漲 1.52%，至 6,466.91 點
• 納斯達克綜合指數收盤上漲1.88%，至21,496.54點
• 標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤上漲 0.99%，至 28,333.13
• 標普 40 拉丁美洲指數收盤上漲 2.87%，至 2,737.36 點
• 美國10年期國債利率上漲1.1個基點，至4.269%
• E-迷你標準普爾 500 指數期貨下跌 0.23%，至 6,468.50
• E-迷你納斯達克 100 期貨下跌 0.32%，至 23,495.25
• E-mini道瓊斯工業平均指數下跌0.21%，至45,619.00點

比特幣統計數據

• BTC主導地位：58.21% (+0.45%)
• 以太幣-比特幣比率：0.04123（-2.07%）
• 哈希率（七天移動平均值）：954 EH/s
• 哈希價格（現貨）：54.38 美元
• 總費用：3.478 BTC / 387,6​​01 美元
• CME期貨未平倉合約：1453,320 BTC
• 以黃金計價的BTC ：33.1盎司。
• BTC相對黃金市值：9.36%

技術分析

• XRP目前在 Ichimoku 雲內交易，這表明存在不確定性。
• 跌破雲的下端將預示著更廣泛的下行趨勢的延續。
• XRP上個月達到 3.65 美元的峰值，呈現鑷子頂看跌燭臺形態。

加密股票

• 策略（MSTR）：週五收於 358.13 美元（+6.09%），盤前下跌 3.76% 至 344.65 美元
• Coinbase Global (COIN):收盤價為 319.85 美元（+6.52%），跌幅為 2.47%，報 311.96 美元。
• Circle (CRCL)：收盤價為 135.04 美元（+2.46%），漲幅為 0.19%，報 135.30 美元。
• Galaxy Digital (GLXY)：收盤價為 25.57 美元（+7.03%），跌 4.5% 至 24.42 美元。
• 看漲（BLSH）：收於 70.82 美元（+1.46%），-4.08% 至 67.93 美元
• MARA Holdings (MARA)：收盤價為 16.29 美元（+5.03%），跌幅為 4.05%，報收於 15.63 美元
• Riot Platforms (RIOT)：收盤價為 13.22 美元（+7.74%），跌幅為 3.48%，報 12.76 美元
• Core Scientific (CORZ)：收盤價 13.55 美元（-1.74%），跌幅 0.52%，報 13.48 美元。
• CleanSpark (CLSK)：收盤價 9.82 美元（+5.25%），跌 3.56% 至 9.47 美元。
• CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI): 收盤價為 28.29 美元 (+5.25%)
• Semler Scientific (SMLR)：收盤價為 31.43 美元（+4.42%），跌幅為 2.16%，報 30.75 美元。
• Exodus Movement (EXOD):收盤價為 27.33 美元 (+4.51%)
• SharpLink Gaming (SBET)：收盤價為 20.87 美元（+15.69%），跌幅為 3.21%，報 20.20 美元。

ETF 資金流

現貨BTC ETF

• 每日淨流量：-2320萬美元
• 累計淨流入：538億美元
• BTC總持有量約129萬

現貨ETH ETF

• 每日淨流量：3.377億美元
• 累計淨流入：124.5億美元
• ETH總持有量約 627 萬

資料來源： Farside Investors

每日圖表

• 自週六以來，各大交易所上市的BTC永續期貨的未平倉合約數量隨著價格下跌而增加。
• 據稱，未平倉合約的增加和價格的下跌共同證實了下降趨勢。

當你沉睡時

• 比特幣逆鮑威爾刺激政策衝擊而出現閃電崩盤，期權市場預示著市場緊張情緒（CoinDesk）：一位“鯨魚”拋售了價值 3 億美元的比特幣，一度導致價格跌破 11.1 萬美元，抹去了鮑威爾推動的漲幅。期權數據顯示，看跌期權的成本高於看漲期權，交易員們正準備迎接進一步的下跌。
• 菲律賓國會議員提議用比特幣儲備來應對國家債務（CoinDesk）：該法案要求央行在五年內積累 10,000BTC，鎖定二十年，僅可用於減少國家債務，每兩年的銷售額上限為 10%。
• 日本財務大臣稱加密資產可以成為多元化投資組合的一部分（CoinDesk）：加藤勝信週一在東京的一次活動上發表上述言論，此舉源於人們對日本高額債務與 GDP 比率以及可能出現的金融抑制和日元貶值的擔憂。
• 為什麼比特幣財務公司是愚人的天堂（金融時報）：儘管此類公司比直接持有比特幣具有優勢（特別是在監管障礙阻止這種做法的司法管轄區），但當牛市結束時，它們的槓桿策略可能會適得其反。
• 美元基差溢價暗示對美國國債的興趣減弱（彭博社）：美元在外匯衍生品市場的溢價五年來首次幾乎消失，外國投資者目前僅持有三分之一的美國國債，而 2012 年則為一半左右。
• 五年過去了，中國的房地產危機仍看不到盡頭（紐約時報）：今天中國恒大地產的退市凸顯了房地產行業的崩潰，然而，儘管房價下跌、空置率上升、小型企業倒閉，但北京仍避免進行大規模救助，擔心會重複 2015 年的債務救助。

在以太中