終於，defi 不爛了！ 🌷 是時候有人建構一個 defi 解決方案，讓你不至於想把筆記型電腦扔出窗外了。 經過數月的沉寂，我們突然從@flyingtulip_ 那裡得到了一些重大新聞：他們正在籌集資金，組建一支完整的團隊，並且剛剛發布了網站更新，透露了更多新功能，包括他們自己的協議原生美元穩定幣（ftUSD） 真正令人興奮的是，Flying Tulip 的計劃基本上解決了對 defi、Andre 或用戶入職提出的​​所有批評——然後超越了解決問題，真正實現了創新。 糟糕的使用者體驗？已修復。 汽油費輪盤？沒了。 安德烈放棄計畫？團隊結構已完成。 DeFi碎片化？統一平台。 新用戶門檻高？入職補貼。 除此之外，還有一些真正新穎的創新，例如波動率感知曲線和基於影響的借貸，它們作為一個整體系統協同運作，而不是將各種功能隨意拼湊在一起。這就像有人真的坐下來，列出了 DeFi 所有糟糕的方面，然後決定一次解決所有問題。 讓我立即牽著你的手，告訴你為什麼這是你多年來第一次讓自己興奮起來。 為什麼融資前景看好 如果你想挑戰像幣安（收入數十億美元）這樣的中心化交易所 (CEX)，或者與已經由風險投資公司 (VC) 資助的 DeFi 巨頭（Ethena、 Uniswap、CurveETC）競爭，你就不能只是一個穿著連帽衫、在凌晨 3 點伏案對著筆記本電腦的匿名人士，試圖在 Solidity 中代表 C.群組中回覆「wen token？」訊息。 Flying Tulip 籌集資金表明他們認真對待大聯盟級別的競爭。 這筆錢將用於： ➡️ 真正有效的行銷：讓普通人無需電腦科學學位即可嘗試 DeFi ➡️ 建立合適的團隊：開發人員、審計員、社群經理——工作 ➡️用戶獲取：與 CEX 行銷預算競爭需要真正的資本 對於投資者來說？你將接觸到協議，該協議可以從中心化交易所 (CEX) 和分散的 DeFi 市場中搶佔大量市場份額，同時也能透過更便捷的入門路徑吸引新用戶，幫助他們邁出 DeFi 的第一步。 對於用戶來說？你得到了 DeFi 領域最優秀的創新者之一 (@AndreCronjeTech) 的支持，並且擁有一個遠超某些自製解決方案的完整平台——配備了合適的用戶體驗工具、客戶支持、全面的文檔以及所有使協議真正可用的基礎設施。任何嘗試過 DeFi 的人都知道，這玩意兒有多稀有。 安德烈回歸：這次是不同的野獸 是的，我們了解這些擔憂。安德烈·克羅涅以啟動計畫後就推進而聞名。但仔細想想——這可不是安德烈的另一個個人實驗。 Flying Tulip 正在圍繞這個專案組建一個完整的團隊，而這正是專案所需要的。 事事親力親為的做法會導致倦怠，專案最終被放棄。這一次，安德烈不再孤軍奮戰。他擁有完善的團隊架構、專款和機構支援。它看起來與眾不同，聞起來也與眾不同，嘗起來也一定會與眾不同，因為它本身就與眾不同——這家公司的目標是打造一家資源充足的公司。 背景：Andre 基本上是 DeFi 的元老，我們今天使用的 DeFi 系統有一半都是他開拓的。他開創了再抵押池、收益策略金庫、去中心化守護者、原子交換、用於鏈上預言機存儲的 Uniquote、期權流動性挖礦、ve33 代幣經濟學、TWAP/TWAR 預言機——他是大多數 DeFi 創新的思想領袖，或者至少是合作夥伴。他甚至重塑了 @SonicLabs 的開發者激勵機制。現在，他們也採取了同樣「另闢蹊徑」的方法來籌集創投資金（上帝保佑！）。 噓，匿名，承認你也是安德烈的粉絲也沒關係。 能夠透過真正的團隊架構籌集到巨額資金，足以說明他們對此有多麼重視。這種架構讓安德烈能夠專注於他最擅長的事情——構思酷炫的點子並進行編碼——而其他所有事務則由專門的團隊來處理。此外，很明顯，這並非什麼「在生產中嘗試」的「新原始」方法——這是一個經過深思熟慮、醞釀、精心策劃，如今即將推出的想法。多方利害關係人為此付出了實際的代價。 目前 DeFi 的使用者體驗簡直糟透了 如果你是一位經驗豐富的匿名用戶，你一定深諳其中的痛點。想要提供流動性？沒問題，在交易費（Uniswap）、借貸收益（Aave）或永續費（GMX）之間選擇。想要全部三個？恭喜你，現在你需要管理跨三個不同協議的部位，在不同的鏈之間搭建橋樑，並祈禱 gas 之神保佑你的交易成本不要超過你的潛在利潤。 Anon，我們知道您曾經歷過向非本地朋友解釋如何使用 defi 的痛苦。 「嘿，朋友，想試試 DeFi 嗎？首先，在 Coinbase 上購買ETH ，發送到你的鏈上錢包，批准六種不同的代幣，了解無常損失，計算最佳範圍，監控健康因素，哦，希望以太坊 gas 不會隨機飆升至每筆交易 200 美元。” 呃，什麼？ 到了2020年代中期，你不應該得到更好的生活嗎？為什麼不可以不付出更多卻賺更多？這要求太高了嗎？飛翔鬱金香可不這麼認為… 為什麼自我保管優於將錢交給陌生人 好吧，匿名用戶，我們明白了。你已經放棄了 DeFi 的碎片化，選擇了在中心化交易所 (CEX) 上混日子，過著更簡單的生活。幣安擁有流暢的用戶體驗、快速的執行速度，而且無需考慮 Gas 費。所以，如果有些 DeFi 巨頭繼續叫囂著要自主託管怎麼辦？你以為你已經聽完了所有論點。 但是，讓我們深呼吸一下，回顧為什麼這仍然是一個糟糕的想法，好嗎？ 當你在中心化交易所 (CEX) 上存放資金時，你持有的並非加密貨幣，而是某家公司開出的欠條，該公司承諾會將你的比特幣存放在某個地方。你的「1 BTC」其實只是資料庫中的一筆記錄，上面寫著「anon123 擁有 1 BTC」。如果該交易所決定退出騙局、遭到駭客攻擊、面臨監管壓力或違反當地法律並失去營運許可證，你的資料庫記錄將變得一文不值。 「不是你的鑰匙，就不是你的加密貨幣」不僅僅是一個meme——它是用 Mt. Gox 用戶（85 萬BTC蒸發）、FTX 用戶（80 億美元用戶資金蒸發）以及所有其他破產交易所用戶的鮮血寫下的警示。當 Sam Bankman-Fried 將客戶存款當作自己的小金庫時，用戶們從慘痛的教訓中認識到，「相信我們，兄弟」並不是一個可行的託管解決方案。 使用私人錢包，你的資金由只有你擁有的加密金鑰控制——除非你是個傻瓜，把你的助記詞發佈到X上，或者被某些「客服」私訊索取私鑰。假設你腦子夠靈活，沒有CEO會把你的錢借給他們的對沖基金，沒有「駭客」會盜走你的帳戶，也沒有政府會因為不喜歡你的政治立場而凍結你的資產。你的加密貨幣在數學上是屬於你的。 是的，我們明白－中心化交易所 (CEX) 確實很方便。但如果你能擁有這種便利，同時又能真正擁有自己的資金，還能賺得比現在多得多，那會怎麼樣呢？ Flying Tulip 聲稱它將提供比任何 CEX 更多的樂趣、更多的機會和更好的安全性。既然你可以讓這些錢比你更努力工作，那麼你真的沒有理由把自己辛苦賺來的錢託付給某個陌生人了。 不要像婊子一樣工作，讓你的資金來工作（同時從多個收入來源賺錢） 想投入價值 1 萬美元的資金來獲取收益嗎？在目前的 DeFi 設定中，你會選擇一種“毒藥”，而錯失其他一切。 Flying Tulip 旨在讓你的部位同時： ➡️ 賺取AMM交易費（0.02% vs Uniswap 的 0.3%） ➡️ 當交易者以部位借款時收取借貸利息 ➡️ 從綜合衍生性商品獲得選擇權溢價 ➡️ 當過度槓桿的部位爆倉時，獲得清算獎金 ➡️受益於波動性感知曲線優化（ AMM會自動根據市場情況進行調整，為您提供更好的執行並防止被套利） 想像一下，你把資金存入 ftUSD / $WS (Wrapped Sonic) 流動性池。當有人用自己的代幣作為抵押，借入你的部分 ftUSD 進行槓桿操作時，他們會向你支付費用，借入你的資產，並有可能被清算（你賺得更多錢）。這感覺真棒😍 Flying Tulip 計畫讓每個人都能輕鬆上手。基於 Sonic 構建意味著交易補貼和直接入場。新用戶無需了解 Gas 概念、跨鏈橋接或探索 DeFi 迷宮。在 Flying Tulip，你無需考慮交易費或跨鏈相關問題，即可輕鬆實現法幣到收益的轉換。 對於經驗豐富的匿名使用者來說，這裡簡直就是一個統一的流動性天堂。還記得想要成為流動性提供者 (LP)、交易永續合約 (perps)、借貸，以及從清算中獲利嗎？ Flying Tulip 讓你可以在一個平台上完成所有這些操作。 對於新手來說，這是獲得實際收益的最簡單的途徑，無需經歷通常的地獄般的 DeFi 學習曲線。 智慧 LPing，自適應，避免失敗 使用當前的 AMM 需要您做太多工作，您的流動性就像殭屍一樣，它需要您的大腦來讓它工作——您必須不斷監控和引導它，要么將其轉移到新的池子裡，要么補充流動性對以實現更好的平衡，或者更糟糕的是，積極管理UNI v3 上的集中流動性範圍，就像一些 ADHD 藥物在凌晨時在凌晨 3 個交易者服用 Uniswap 的 x*y=k 公式在較寬的價格範圍內均勻分配流動性，以確保無限的流動性，但將 2% 的波動視為 20% 的暴跌。 Curve 的穩定公式適用於穩定幣，但對於波動性資產，則必須使用單獨的池類型和公式，而且兩者都需要治理投票來更改池子運作規則，這太慢了，無法響應市場需求。 Gyroscope 的動態 CLP 機制新穎且酷炫，即使「殭屍」偏離了界限，它也能將其引導回範圍之內。此外，如此高的流動性深度通常意味著，相對於實際的掉期交易量，你的配置過剩——本質上就是把錢扔到問題上，然後希望它能持續下去。 Flying Tulip 計劃中的AMM將改進 Curve 中的理念，以實現集中流動性，該流動性可動態調整以集中在最近的資產價格區間，並使用 EWMA 波動性跟踪進行近乎實時的調整： ➡️ 平靜的市場：Curve 趨於平緩（滑點最小，類似 Curve 的穩定掉期） ➡️ 波動的市場：曲線變陡（毒性保護，如Uniswap） 實際操作：在低交易量期間，將 2,000 ftUSD → $WS 兌換，根據 Flying Tulip 的測試，執行效率比傳統 AMM 最高可提高 42%。市場瘋狂？曲線會自動保護流動性提供者免於被套利至死。更棒的是，您可以放心，因為殭屍流動性正在為您管理，同時透過多種流動性利用流最大限度地榨取其價值。如果池子裡的流動性太多而兌換量不足，不用擔心，這些流動性很可能會被借出來賺取更多費用。 基於影響的貸款：風險管理並非空談 Aave：“ETH的 LTV 為 75%，因為......原因？” 飛翔鬱金香：“您的 LTV 為 1 - （實際滑點成本） - （波動緩衝）” 想要以價值 10,000 美元的 $WS 部位借入 7,500 ftUSD 嗎？ Flying Tulip 旨在： 1⃣模擬清算您的確切部位規模 2⃣根據目前市場深度計算實際滑點 3⃣增加目前市場狀況的波動緩衝 4⃣會相應地設定您的最高借款限額 深度流動性 + 平穩的市場 = 85% 的貸款價值比。薄弱的帳簿 + 波動的市場 = 60% 的貸款價值比。數學計算是為了適應現實，而不是假裝存在無限的流動性。 利用槓桿，不被擊敗（且不失眠） 傳統槓桿 = 硬性清算門檻 = 被「燈芯效應」徹底摧毀。 Aave 用戶Aave使用 stETH 來獲取槓桿，並祈禱自己不會在凌晨 2 點被閃電崩盤清算。 f(x) 協議率先採用了不同的方法，其 xETH 代幣透過自動重新平衡而不是清算提供高達 7 倍的槓桿——但這仍然是一個固定的最大值，無法適應市場條件。 Flying Tulip 進一步拓展了這個理念，推出了動態 LTV 比率，可根據實際市場情況自動調整。 Flying Tulip 不再提供“7 倍槓桿”，而是提供隨市場變化的智慧借貸限額： ➡️穩定的市場+深度流動性：借入高達抵押品價值的 80%（5 倍有效槓桿） ➡️波動條件：自動降至 50％ LTV（2 倍槓桿） ➡️ 您的部位規模流動性較弱：進一步降低至 45％ LTV（1.8 倍槓桿） 假設您存入價值 10,000 美元的 $WS 作為抵押品。在市場平靜時，您可以用它藉入 8,000 美元的 ftUSD。市場開始變得火熱？該協議會在您考慮之前自動將您的借款限額降低至 5,000 美元。無需再擔心凌晨 3 點的清算——系統會為您管理風險。 其妙處在於，當市場真正安全時，您可以獲得最大槓桿；當市場不安全時，您可以獲得自動保護。 f(x) 協議無論市場行情如何，都能為您提供持續的 7 倍槓桿。 Flying Tulip 讓您在凌晨 3 點安然入睡。這不是一件很棒的事嗎？ 與 CEX 競爭的鏈上 perps 好吧，匿名用戶，我們知道你想像其他墮落的槓桿交易者一樣，在鏈上玩弄罪犯，像一隻在輪子上跑的、喝了咖啡的倉鼠一樣，用某種方式連接到提現賬戶，賺取偏差收益和損失，這樣你就可以從亞馬遜買更多你不需要的東西，或者資助你的OnlyFans癮。你可能一直在玩Hyperliquid，或是在某個穿著高檔衣服的骯髒妓女所在的中心化交易所(CEX)上夢想著它。 Hyperliquid 專門為訂單簿永續合約建立了高效能的 Layer1，並實現了單區塊最終確定性。這令人印象深刻，但它仍然是傳統的做法——獨立的訂單簿、隔離的流動性，而且你只能在 Hyperliquid 特有的沙盒中運行。 Flying Tulip 表示“管他呢”，並計劃建造一個完全不同的系統。他們沒有在AMM和訂單簿流動性之間做出選擇，而是建立了一個AMM + CLOB 的混合系統，兩者協同工作。您的永續部位將與選擇加入的流動性提供者 (LP) 和整合的交易基礎設施進行結算，這意味著更深的流動性和更低的價差。 Flying Tulip 的永續合約以 Delta 中性策略為支撐。整個流動性模型運行在一個由質押收益驅動的合成 Delta 中性池上。這並非只是將資金投入永續合約並期盼最佳回報——而是一個旨在創造收益並維持價格風險敞口的系統。 此外，它們也避免了其他平台常見的依賴外部預言機的弊端。市場直接根據AMM/CLOB 混合平台進行結算，從而實現無需許可的資產對，無需等待某個外部的狗屎預言機醒來並確定資產應該在什麼價位。 統一的流動性可同時服務於您的現貨掉期、永續交易、借貸部位和槓桿交易。當您的 Hyperliquid maxi 朋友還在為跨系統管理不同部位而苦惱時，不妨向他們解釋一下這種等級的資本效率。 ftUSD：一種並非靠希望和祈禱維繫的穩定幣 瞧，每個認真的DEX最終都會意識到同一件事：依賴別人的穩定幣意味著白白浪費錢。 Curve在推出crvUSD時就意識到了這一點，他們開始將100%的借款費用和利息直接轉給CRV持有者，而不是讓那些腰纏萬貫、資金充裕的貨幣市場基金從Circle和Tether的穩定幣中獲利。這真是明智之舉——既然你的用戶交易量已經達到數十億美元，為什麼要讓別人攫取穩定幣的收入呢？ Flying Tulip 計畫對 ftUSD 採取同樣的策略。根據他們的文檔，「代幣化的 Delta 中性 LP 頭寸將產生與美元等值的資產」——這意味著 ftUSD 代表著對平台上實際發生的、產生收益的 Delta 中性策略的債權。 Delta 中性意味著該穩定幣不會因價格方向性波動而遭受損失；它由平台運營的利差捕獲和收益支撐。 巧妙之處在於：從第一天起就推出原生穩定幣，這意味著 Flying Tulip 可以針對所有主要資產創建深度 ftUSD 流動性池。想交易ETH？這裡有一個 ftUSD/ ETH流動性池。需要 WS 敞口？ ftUSD/WS 也在那裡。這創造了自然的套利機會，使匯率保持緊密掛鉤——如果 ftUSD 的交易價格為 1.02 美元，套利者就會買入其他穩定幣並賣出 ftUSD，直到價格回到 1.00 美元。所有這些套利量都會為協議產生費用。 與 Ethena 的 USDe 相比：兩者都採用 Delta 中性策略，但 USDe 依賴外部中心化交易所的融資利率，而該利率可能為負。 Flying Tulip 將把所有資產保留在鏈上——Delta 中性的支撐來自其自身的AMM運營、借貸活動和整合交易基礎設施。 結果如何？一種穩定幣不僅能為協議創造收入，還能作為整個生態系統的基礎貨幣。此外，任何錨定維護活動都會產生交易費用，這些費用會回流到平台，而不是用於充實​​外部協議。 適當的限價訂單，以其應有的方式運作 Anon，我懂你──你時間不夠用，根本沒法費勁去搞清楚哪個鏈上協議提供限價訂單，而且方式又笨又難搞，需要你翻閱文檔或看教程才能理解基本的東西。你指望你的限價訂單能正常運作。從70年代穿著背帶褲在交易大廳裡尖叫的傢伙，到80年代拿著磚頭手機模仿戈登·蓋柯的傢伙，再到90年代拿著多個4:3比例顯示器的日內交易員，再到追著某個19歲少年在r/wallstreetb ets上發的DD貼文的羅賓漢用戶——那個貼文是他媽舒舒服服地窩在地下室裡寫的，內容是下一個像GameStop一樣穩賺不賠的股票——每個人都直接點擊“以X美元買入限價”，然後繼續他們的生活。你有什麼不同呢？ 試著向這些人解釋目前的 DeFi 限價訂單，然後觀察他們的思維融化： 原生 DEX 的嘗試：聰明的人做了顯而易見的事情，轉向了應用鏈，在那裡他們可以建立合適的訂單簿，而不受以太坊的限制。這很有道理，只是現在你又在另一個孤立的生態系統中交易，而不是利用流動性本身。這又會加劇我們熱愛的碎片化。 聚合器的解決方案：CoW 協議每隔幾秒鐘就會將您的訂單與其他訂單一起在拍賣中批量處理，但您的訂單能否成交取決於他們的結算器能否從中獲利。可能是下一批，也可能永遠不會。 1INCH有免 gas 限價訂單，但只能兌換成ETH （很酷！），而且只有當您持有支持USDC或Dai等許可證的代幣時才可以兌換（沒那麼酷），而且它運行在鏈下基礎設施上（絕對不酷）。 Uniswap v3 破解：想要限價單？只需在窄幅區間提供單邊流動性，然後指望有人逆市交易！向傳統金融交易員解釋一下，為什麼他們需要成為流動性提供者才能下單買入，然後看看他們眼皮子底兒朝天。 與此同時，那位 Robinhood 用戶仍然只是達到了「購買限制」並繼續瀏覽 TikTok。 Flying Tulip 將以窄幅AMM模式實現限價訂單，並配備時間加權平均法 (TWAP) 觸發器和 ERC-1155 持倉代幣。下達買入訂單，在訂單暫停期間賺取手續費，當價格達到目標價時成交。突破性技術：限價訂單能夠真正限制交易價格，直到達到您的目標價位。 統一路由器會根據價格影響選擇立即執行AMM訂單或暫停限價訂單。同一個流動性池可同時服務於現貨交易者、限價訂單使用者和流動性提供者。無需單獨的系統，無需鏈下組件，也無需解釋為什麼限價訂單需要電腦科學學位。 更棒的是，你的訂單在等待成交時還能賺取手續費——這是你在幣安或任何中心化交易所都無法獲得的。最終，DeFi 不僅能與中心化交易所匹敵，還能真正超越它們。 CEX 殺手論：這次是真的 匿名用戶，你知道為什麼你最終還是回到了幣安，儘管你可能討厭每筆交易都讓CZ變得更富有。一切都他媽的運作正常。一個登入名，一個介面，一個保證金池，涵蓋現貨、期貨、選擇權和借貸。你不用在十二個不同的協議之間來回切換，不用批准六次代幣，也不用向你的稅務軟體解釋為什麼你為了做一筆槓桿交易要進行47筆交易。 目前的 DeFi 讓你感覺自己像個有承諾問題的數位遊牧者——在Aave借貸、 Uniswap掉期、 GMX交易以及某個絕對不是什麼跑路（旁白：它就是好東西）的隨機收益農場之間來回切換。每個平台都有自己的 UI，需要批准的代幣，當 Gas 價格飆升到 200 美元時，它們會用自己的方式把你打垮。 Flying Tulip 的口號是“管他呢”，它正在建造 DeFi 從誕生之日起就應該有的樣子。一切都統一起來，一切都協同工作，一切都為你賺錢，而不是讓你血本無歸。手續費比幣安更低（0.02% vs 0.1%），收益率比任何中心化平台都高，而且你的鑰匙永遠不會離開你的錢包。 差別何在？ CEX 股東從你的交易費中榨取了數十億美元，而 Flying Tulip 的創投結構其實更合理——50% 歸社區基金會，50% 歸投資者（提供下行保護），而非純粹的榨取。籌集的資金直接用於代幣回購、流動性計劃和協議增長，而不是像億萬富翁那樣用來購買第四艘遊艇。 您將在這裡賺取協議收入，而不是補貼隨機股東的蘭博基尼收藏，並在最終找到如何讓 DeFi 變得不那麼糟糕的平台上進行交易。 該死，該有人把這個東西建好了。