自2025年以來，去中心化金融 (DeFi) 借貸協議經歷了爆炸性增長。根據幣安研究院的數據，相關協議的總鎖定價值 (TVL) 今年成長了 72% 以上，從 530 億美元增加到超過 1,270 億美元。該分析表明，隨著機構投資者積極採用穩定幣和代幣化資產（現實世界資產的數位化），DeFi 借貸生態系統正在迅速崛起。
這一上升趨勢的核心是基於智能合約的非機構借貸模式。 P2P借貸利用區塊鏈技術，其優勢在於允許任何人存入資產或借入資金，而無需銀行或中介機構的干預。尤其是，抵押實體資產（RWA）的激增增強了穩定性，導致來自退休基金和對沖基金的機構資本流入激增。
尋求利息收入的個人和企業也越來越多地參與加密貨幣市場。然而，一些專家警告稱，僅僅關注收益率可能存在風險。 Sharplink Gaming 的執行長指出：“只追求利息收入的加密貨幣公司面臨的風險最大。”
同時，美國金融監管機構也採取了積極措施。美國證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）今日發表聯合聲明，宣布致力於共同應對加密貨幣現貨交易市場問題，並開始建立合作框架。此舉被視為對川普總統上任以來監管政策轉變的回應。明確監管規定預計將對恢復DeFi借貸市場的信心發揮積極作用。
值得注意的是，DeFi 借貸市場正在拓展其與實體經濟的聯繫，並打破與機構資產管理的障礙。如果機構和技術能夠協同發展，與現有的金融體系形成互補，那麼去中心化金融的範圍可望進一步擴大。
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