誰能復刻「Aster」奇蹟？
撰文：KarenZ，Foresight News
在 2025 年的加密貨幣市場中，去中心化永續合約交易所 (Perp DEX) 以不可阻擋的勢頭成為最炙手可熱的賽道之一。
Hyperliquid 引領了這一波熱潮，而 Aster 和 Avantis 的爆發，進一步點燃了市場熱情與用戶的交互興趣。
那麼，在當前階段，還有哪些 Perp DEX 平臺值得關注和交互？
在盤點 Perp DEX 和介紹相關策略之前，筆者鄭重提醒，儘管參與交互 Perp DEX 市場有空投預期，但參與者必須保持警惕，全面考量潛在風險，並綜合權衡以下關鍵因素：
- 合約固有風險：永續合約交易以其高槓杆特性著稱，用戶需時刻注意控制倉位，合理設置止損，以規避潛在的市場波動風險。
- 平臺背書差異：拋開產品設計和用戶體驗，平臺的背書力量同樣不容忽視。Aster 的上漲一定程度上得益於幣安的強背書，並且獲得趙長鵬的力挺；AVNT 背靠 Coinbase 和 Peter Thiel，這種強背書意味著後續項目難以複製同等漲幅。
- Perp DEX 敘事持續性：雖然當前熱度高，但敘事是否持續還取決於監管變化、市場波動等因素。用戶需保持理性判斷，避免盲目跟風。
- 積分獲取難度加大：多數 Perp DEX 平臺的積分活動已進入中後期，積分獲取的難度明顯上升。盲目追逐「空投預期」可能陷入「交互成本高於收益」的困境。
- 後續代幣激勵機制：後續是否有代幣回購銷燬設計。
Aster
Aster 在 2024 年年底由 Astherus 和 APX Finance 合併更名而來，定位多鏈永續交易。此前，Astherus 曾入選 Binance Labs 第七季孵化項目，並且獲得了 Binance Labs（現 YZi Labs）的投資。
簡潔模式下，Aster 提供抗 MEV 的一鍵執行功能。Pro 模式下，Aster 增加了 24/7 全天候股票永續合約、隱藏訂單和網格交易功能，支持 BNB Chain、以太坊、Solana 和 Arbitrum。
數據表現方面，根據 Dune 數據，Aster 當前累計用戶超過 197 萬，交易用戶超過 72 萬，總收入達到 5189 萬美元，近 24 小時成交額達到 60 億美元，是 Hypeliquid 成交額的 40% 左右。
Aster Genesis 第 2 階段將於 10 月 6 日 07:59 結束。ASTER 總供應量的 4% 被獎勵給第 2 階段。第二階段獎勵衡量的一些因素包括：
- 交易量分數：Aster Pro 上的交易量越高，得到的 Rh 積分就越多。與掛單相比，吃單可獲得 2 倍積分。
- 持倉時間分數：持倉時間時間越長，得到的 Rh 積分就越多（上限為用戶每週交易量的 2 倍）。
- Aster 資產持有分數：使用 Aster 資產（例如 asBNB 或 USDF）作為保證金在 Aster Pro 上進行交易（積分上限為用戶每週交易量的 2 倍）。
- 已實現盈虧分數：每日已實現盈虧（不包括資金費用等費用）計入 Rh 積分。
- 推薦積分和團隊積分：邀請他人可賺取其基礎分數的 10%（一級）或 5%（二級）。
Lighter
Lighter 原本是一家在 Arbitrum 上的去中心化現貨訂單簿 Lighter，之後轉型專注永續合約交易的應用級 zk-rollup，並使用自定義零知識證明電路進行可驗證的撮合和清算。Lighter 不向用戶收取任何交易費用。
Lighter 官網顯示，其投資方包括 a16z 和 Lightspeed Faction。當前，Lighter 已上線私有測試主網（需邀請碼）。
數據表現上，9 月 21 日，Lighter 的 TVL 突破 5 億美元，24 小時合約交易量達到 69 億美元，是 Hypeliquid 成交額的 46% 左右。
當前筆者未找到 Lighter 的積分分配具體規則。根據社區用戶反饋，社區反饋 Lighter 積分獲取難度增加，用戶需要自行評估賠率。
edgeX
edgeX 是一款由 Amber Group 孵化的、基於訂單簿的衍生品交易系統。edgeX Exchange 是 edgeX 生態系統中的第一個 MVP，後續還會推出 edgeX Telegram Bot、edgeX Leverage（支持交易美股、外匯、商品期貨）、edgeX Epool、edgeX Lend、edgeX Insurance（保險）等應用程序和模塊化組件。
edgeX 貢獻者@ruiixyz 在 9 月 23 日表示，edgeX 目前是按月收入（1900 萬美元）計算的第二大永續去中心化交易平臺，日交易量為 50 億美元，活躍用戶數量超過 10 萬。
edgeX 積分權重主要在於交易量（池子的 60%），其次為推薦 + 大使 + 活動（池子的 20%），TVL 和 Vault 積分佔據池子的 10%，清算積分和 OI 積分各分配池子積分的 5%。
Paradex
Paradex 是一款由加密貨幣機構流動性平臺 Paradigm 在 Starknet 上孵化的應用鏈和混合衍生品交易所。Paradex 目前支持交易期貨、期權、盤前和現貨，不向用戶收取交易費用。
Paradex 官方數據顯示，該平臺共有 32,607 位用戶（存款或交易），過去 24 小時交易量達到 9.64 億美元。
Paradex 積分計劃目前已進行到第二季，獲取積分的方式包括交易並維持未平倉頭寸、提供雙邊流動性、向 Paradex Vaults 提供抵押品、推薦等。Paradex 在 2024 年 12 月份宣佈計劃在 2025 年推出 DIME 代幣，其中會將 20% 的代幣分配給創世空投。不過第二季活動延期，官方暫未公佈結束時間。
Extended
Extended 原名 X10，剛開始是一家採用 StarkEx Layer 2 引擎的混合加密貨幣交易所，在 2025 年年中從 StarkEx 遷移至 Starknet。Extended 計劃從 Perp DEX 發展成為由原生統一保證金提供支持的完整開放金融生態系統，將永續合約、現貨市場和綜合借貸市場整合在一個保證金體系下。
Extended 由 Revolut 前加密運營主管 Ruslan Fakhrutdinov 領導，在 2024 年 4 月份完成 650 萬美元融資，Tioga Capital、Semantic Ventures、Cherry Ventures、StarkWare、Cyber Fund 以及天使投資 Lido 創始人 Konstantin Lomashuk 等參投。
Extended 積分計劃第 1 季於 2025 年 4 月 29 日啟動，每週發放 120 萬積分。獲取積分的方式包括：交易、提供流動性和推薦。
Ethereal
Ethereal 是一個由 USDe 驅動的去中心化現貨和永續合約交易，將構建在 Ethena 和 Securitize 聯合推出的 Converge 鏈上。Ethereal 即將上線主網，目前已開放主網候補名單註冊。
當前 Ethereal 可以操作的是策略是，將 USDe 存入 Ethereal 獲得 eUSDe 收據代幣，可累積 Ethereal 積分，並可額外解鎖最多 30 倍 Ethena 獎勵乘數。
GRVT
GRVT 是一個混合型交易和投資市場，目前支持交易永續合約，之後將支持交易和投資現貨、期權和 RWA。
2025 年 9 月，GRVT 宣佈完成 1900 萬美元 A 輪融資，ZKsync、Further Ventures、EigenCloud 及 500 Global 領投，總融資額達到 2610 萬美元。
GRVT 計劃在 2026 年一季度進行 TGE。GRVT 從 9 月 23 日開始啟動 Rewards 2.0 獎勵計劃，獲取積分的方式包括充值、交易和推薦。另外，GRVT 表示，存款可獲得 10% 的年化收益。
Ostium
Ostium 是一個基於 Arbitrum 的開源去中心化交易所，支持交易股票、商品、外匯、指數和加密貨幣合約，最高支持 200 倍槓桿。
Ostium Labs 在 2023 年 10 月份完成 350 萬美元融資，General Catalyst、LocalGlobe 聯合領投，SIG、Alliance 和 Balaji Srinivasan 等參投。
獲取 Ostium 積分的方式包括交易、推薦和質押 LP。
vooi
vooi 是一個跨鏈永續合約 DEX 聚合器，其中，VOOI Pro 版本是一個訂單簿交易終端，VOOI Light 版本是由鏈抽象驅動的統一交易平臺（集成 GMX、Ostium 和 KiloEx）。
vooi 此前在 2024 年 3 月份入選第 7 季 MVB 加速器計劃，之後獲得來自 Binance Labs 的投資。2025 年 3 月份，VOOI 宣佈在 echo 上完成 125 萬美元社區主導融資。
vooi 每週分配 2000 萬積分，其中，1000 萬積分用於獎勵在 Light 版中的合約交易用戶，400 萬積分獎勵在專業版本中的合約交易用戶，600 萬積分獎勵給現貨和 RWA 交易用戶。另外， 邀請好友可獲得好友交易積分的 15%。
StandX
StandX 支持用收益生息穩定幣保證金交易永續合約。StandX 官方文檔顯示，該團隊成員核心團隊由幣安期貨創始團隊成員和具有高盛背景的專業人士組成。StandX 強調，該平臺完全由自有資金支持，未接受任何外部投資。
當前，StandX 支持通過預存款賺取積分，即用 USDT 或 USDC 鑄造和預存款 DUSD。另外，推薦、提供 DUSD 流東西和持有 LP 代幣、在 RateX 上持有 DUSD YT、在 DEX Pools 交易 DUSD 也可賺取積分。
Astros
Astros 是一個 Sui 生態 DEX 聚合器和永續合約市場，由 NAVI Protocol 提供支持。當前，Astros 已軟啟動永續合約 DEX。
Astros 網站中會不定時發佈一些奧德賽、交易和交互活動。
