去中心化交易所Aster 憑藉其令人瞠目結舌的 1,001 倍槓桿選項、幣CZ聯合創始人趙長鵬的支持以及飆升的代幣價格吸引了交易者的注意。
由於專注於永續合約交易，Aster 被認為是 Hyperliquid 的競爭對手——後者是今年最成功的加密貨幣項目之一。上線首周，Aster 的日收入就超過了 Hyperliquid ，但在交易量方面仍落後。
根據CoinGecko的數據，得益於其爆炸性的開局，其 Aster 代幣的市值飆升至 32 億美元，成為市值排名第 50 的加密貨幣——對於一週的工作來說還不錯。
那麼，Aster 到底是什麼？永續合約又是什麼？Aster 與 Hyperliquid 相比如何？接下來會怎樣？下面我們來看一下熱門的BNB Chain 交易所。
Aster 是一個去中心化交易所，支持Solana 、 以太坊和Arbitrum等多條區塊鏈，但與BNB Chain 的聯繫最為緊密。它專注於永續合約交易，同時也提供現貨交易。該項目由幣安聯合創始人CZ的加密貨幣投資公司YZi Labs支持。
永續合約允許交易者在不持有標的資產（無論是比特幣、 以太坊還是任何其他可用代幣）的情況下，對加密貨幣的價格進行投機。傳統合約需要到期日，而永續合約則無需。即便如此，交易者仍然需要選擇是做空（價格下跌）還是做多（價格上漲）。
除此之外，永續期貨與高槓杆交易緊密相關——Aster 的最大槓桿率高達 1,001 倍。
Aster 於 2025 年 9 月爆紅，其代幣首次亮相七天後飆升 2000%，市值達到 38 億美元。截至本文撰寫時，其市值已超過 30 億美元，成為市值排名第 50 的加密貨幣。
由於其成功，Aster 自然會被拿來與 Hyperliquid 進行比較——後者已成為領先的專門從事永續期貨的去中心化交易所。
截至本文撰寫之時，即2025年9月下旬，Aster的周交易量為33.2億美元，落後於Hyperliquid的53.9億美元。不過，根據DefiLlama的數據，自上線以來，Aster的日收入已連續多日超過競爭對手Hyperliquid。
那麼，兩者有何區別？首先，Aster 在四個網絡上原生運行，降低了交易者的入門門檻，而 Hyperliquid 則擁有自己的區塊鏈來支持交易所。即便如此，Aster 也確實有最終推出自己的 Layer-1 網絡的目標。
另一個主要區別在於，Aster 似乎更加註重隱私，其推出的隱藏訂單功能允許進行私密交易。相比之下，Hyperliquid 的高度透明模式在一定程度上是其優勢所在，因為巨鯨的驚人押注讓它成為頭條新聞。
然而， CZ在 5 月份接受 Rug Radio （ Decrypt姊妹公司）的 Farokh Sarmad 的視頻採訪時表示，Hyperliquid 的透明模型可能並不適合大額交易。
“目前這種完全透明的模式可能是也可能不是最好的模式，”幣安聯合創始人表示。“是的，你可以看到一個巨鯨做空3億美元。但真正想做空3億美元的人並不想讓你看到。”
除此之外，Aster 的最大槓桿高達 1,001 倍，而 Hyperliquid 的最高槓杆為 40 倍。相比之下，中心化交易所幣安提供的最高槓杆為 20 倍，而且需要滿足一定的要求才能使用。
Aster 起步不錯，但它還有更大的計劃要繼續發展。
轉向專用的第 1 層網絡將是去中心化交易所最重大的變化，並且將是遠離BNB Chain 的顯著舉措——BNB Chain 與CZ共同創立的幣安 (Binance) 掛鉤。
關於此舉的具體細節仍處於保密狀態， Aster 的官方文檔只是說“即將推出”。Aster Chain 目前處於內部測試階段，該交易所首席執行官 Leonard 告訴Cointelegraph表示，其設計初衷是為了“保護交易隱私”。
不過，最讓用戶興奮的可能是 Aster 空投的可能性。
代幣生成活動結束後，部分代幣供應量將空投給之前參與空投活動的用戶。10 月 17 日，空投領取期將結束，所有未領取的代幣將返回社區獎勵池——該池佔其總供應量的 53.5% 。
因此，用戶預計在10月份的領取期結束後，將會有新一輪空投。一些交易者已經開始嘗試進行挖礦。
無論您是想參與空投挖礦，還是熱切期盼新的 Layer-1 網絡，亦或只是想進行瘋狂的槓桿交易，Aster 都能為用戶帶來諸多驚喜。然而，它最終能否產生與 Hyperliquid 相同的長期影響，仍有待觀察。
