編譯：白話區塊鏈

引言

2025年，加密貨幣生態正迎來爆發式創新。隨著DeFi、AI和RWA(真實世界資產)的深度融合，三大賽道脫穎而出：預測市場衍生品、AI代理支付以及收益型穩定幣。這些領域不僅吸引了鉅額資金注入，還推動了從二元期權到自主經濟體的轉型。

根據最新數據，預測市場月交易量已超10億美元，AI代理協議如AP2正重塑支付基礎設施，而收益型穩定幣的APY高達4%-25%，成為DeFi新基石。本文將逐一剖析這些趨勢及其潛力項目，揭示它們如何驅動加密經濟的規模化效應。

1. 預測市場衍生品：從二元期權到複雜金融工具

預測市場已從邊緣敘事躍升為主流力量。Polymarket估值接近100億美元，正尋求新一輪融資，可能將估值推高至100億美元;Kalshi則在Paradigm領投下完成1.85億美元融資，估值達20億美元。整個行業月交易量已超過10億美元，遠非小眾市場。

當前模式以二元期權(Yes/No)為主，但衍生品層正融合DeFi，催生借代、永續合約、AI+預測市場、跨市場套利及自動化做市商等複雜產品。未來，經濟數據、體育賽事及Crypto預售等事件將放大曝光，創造規模效應。例如，體育投注已佔Polymarket 40%的交易量。

潛力項目：

@gondorfi：提供借代和槓桿工具，放大Polymarket等平臺的頭寸，支持高風險高回報策略。

@meleemarkets：預測市場的“PumpFun”，聚焦快速事件投注，降低進入門檻。

@polldotfun：社交預測市場，允許朋友間對任意事件下注，增強社區互動。

@TalusNetwork：引入AI Agent基礎設施，支持Agent間遊戲競賽，融合AI預測邏輯。

這些項目正構建預測市場的“DeFi 2.0”，預計將吸引機構資金，推動交易量翻倍。

2. AI代理支付：Agent to Agent的經濟最後一公里

AI代理支付是2025年AI+加密的焦點。Google聯合60傢伙伴推出AP2協議，通過授權機制和可驗證憑證(VCs)實現Agent間信任支付，支持信用卡、穩定幣及實時轉賬。同時，Coinbase與以太坊基金會開發x402 Crypto支付組件，讓Agent無縫處理穩定幣等資產，基於HTTP 402狀態碼實現即時微支付。
AP2承接MCP和A2A協議，構建Agent to Agent經濟體的支付基礎設施，開啟AI自主分析+執行+支付的全鏈路。這為AgentFi爆發鋪平道路，預計將解鎖萬億美元級AI經濟體。

潛力項目：

@GoKiteAI：PayPal Ventures領投，專為Agent支付設計的L1鏈，支持Kite Passport身份驗證、PoAI貢獻證明及Agent App Store集成，生態TVL約10億美元(注：實際融資1800萬美元，總額3300萬美元)。

@firecrawl_dev：Y Combinator投資的開源爬蟲工具，將網站轉為LLM-ready數據，支持Agent數據採集。

@trySkyfire：Coinbase領投、a16z追加，為AI代理提供支付和身份驗證的開放協議，支持訪問網站及MCP服務器。

這些項目正加速Agent經濟的貨幣化，預計2025年底將實現Agent間交易量破百億。

3. 收益型穩定幣理財：DeFi的新基礎設施

收益型穩定幣已成為“當紅炸子雞”。Ethena Labs流動性持續增長，USDe市值超60億美元;Plasma TGE表現超預期，XPL市值達16.1億美元;FalconStable備受關注，其FFToken將於9月29日上線KuCoin，聚焦通用抵押穩定幣。

通過整合DeFi(借代、流動性挖礦)和RWA(美國國債、企業債券)，這些穩定幣為持有者提供4%-25% APY收益，兼顧美元錨定與可持續回報。最終，“存幣”將成為零風險farming策略，推動DeFi TVL重回萬億級。

潛力項目：

@yieldbasis：Kraken Launchpad首發，Curve創始人Michael Egorov新作，IL-free AMM機制解決無常損失，2025年回測APR達14.87%。

@USDai_Official：Framework/Dragonfly融資超1300萬美元，首個將AI算力收益Token化的yield-bearing穩定幣，將GPU使用費轉化為鏈上分紅，TVL達1.1億美元。

@capmoney_：穩定幣farming聚合優化器，深度綁定MegaETH生態，其Cap Frontier積分加速系統提升收益效率。

@Theo_Network：全棧RWA平臺，Hyperliquid主網T-Bill RWA穩定幣，集成去中心化節點系統，社區預期$HYPE空投。

這些項目正將RWA與DeFi無縫融合，預計市場份額將達50%。

結論

預測市場衍生品、AI代理支付與收益型穩定幣正合力重塑2025年加密格局：前者放大事件驅動交易，後兩者解鎖AI經濟與被動收入。機構入場(如Paradigm、PayPal Ventures)和監管利好(如CFTC批准)進一步催化增長。投資者應關注潛力項目，早佈局以捕捉規模效應。

但需警惕流動性風險與監管變數——加密世界，機會與挑戰並存。未來，這些賽道或將貢獻萬億級市值，推動Web3從投機向實用轉型。

本文鏈接：https://www.hellobtc.com/kp/du/10/6060.html

來源：https://x.com/tmel0211/status/1972594210105913383