- 由於通貨膨脹導致本國貨幣貶值，玻利維亞的比特幣挖礦哈希率在全球範圍內增長至 0.29%。
- 委內瑞拉先進的USDT採用為風險管理和企業財務協議提供了經驗教訓。
玻利維亞的經濟正面臨外匯短缺的複雜局面。該國貨幣玻利維亞諾持續面臨貶值壓力。在此背景下，比特幣挖礦和USDT等穩定幣的使用，作為民眾和企業的切實可行的替代方案，已逐漸受到青睞。
充滿挑戰的經濟環境中比特幣挖礦的增長
2025 年第四季度哈希率指數的全球熱圖顯示，玻利維亞佔全球比特幣哈希率的 0.29%。儘管在全球範圍內，這一數字較小，但與前幾個季度相比，卻代表著可量化的增長。
該國的份額從0.08%上升至目前的0.29%，增長了0.21個百分點。這一增長使玻利維亞躋身同期絕對增長率最高的五個國家之列，使其成為全球礦業的新興力量。
這種增長的主要動力並非來自卓越的挖礦盈利能力，而是當地的經濟形勢。來自哥斯達黎加的礦工兼活動家朱尼爾（Junior）指出，玻利維亞對比特幣挖礦的興趣源於一種防止貨幣貶值的方法。
玻利維亞經濟報告稱通貨膨脹率已高達 80%，2025 年玻利維亞諾將貶值 50%。官方匯率仍為 6.96 玻利維亞諾兌 1 美元，但在平行市場上，玻利維亞諾兌 16.50 玻利維亞諾的交易價格約為 16.50，這意味著兩個市場之間貶值了 137%。
Fidel Torricos，化學專家兼 Solvexco 首席執行官
“利用廢氣進行加密貨幣挖掘可以使玻利維亞的經濟多樣化，產生可觀的收入，並解決外匯短缺和貨幣波動等挑戰。”
當地礦工的證詞詳細描述了這一現實。玻利維亞礦工卡洛斯表示，由於130%的通貨膨脹率以及2024年的貶值，當地貨幣的收入遠遠不足。對他來說，數字挖礦成了必要的選擇。他澄清說，雖然玻利維亞的挖礦盈利能力不如巴拉圭或哥斯達黎加等國家，但高企的國內通貨膨脹率使其成為一項可行的活動。
另一位礦工華斯卡·米蘭達（Huáscar Miranda）從更技術的角度探討了成本問題。米蘭達解釋說，生成100波多黎各幣（BOL）的比特幣大約需要消耗72千瓦時的能源，相當於80美元的電費。考慮到其他成本後，每次操作的淨利潤將降至僅10波多黎各幣。
Diego Monroy，Luka Industries LLC 銷售和應用工程師。
“需要大量能源的機器可以在偏遠地區高效且有利可圖地運行。”
如此微薄的利潤凸顯了優化運營成本的重要性。米蘭達和其他行業人士強調，在玻利維亞，只有使用殘餘氣體作為能源，採礦業才具有競爭力。化學專家兼 Solvexco 首席執行官菲德爾·托里科斯 (Fidel Torricos) 支持這一觀點。托里科斯指出，利用殘餘氣體進行比特幣挖礦可以實現玻利維亞經濟多元化。這種做法可以創造收入，同時應對貨幣稀缺和貨幣波動等挑戰。
USDT作為公民和企業金融穩定的工具
隨著挖礦業務的發展， USDT穩定幣在玻利維亞的使用也顯著增長。這種與美元掛鉤的數字貨幣已成為個人和企業保護自身資金免受玻利維亞貨幣波動影響的重要工具。豐田、雅馬哈和比亞迪等國際汽車品牌已開始在玻利維亞境內接受USDT付款。在拉巴斯和聖克魯斯等城市，從本地商店到餐廳等小規模商業也開始接受USDT支付。
對於發行USDT的Tether公司來說，玻利維亞的案例驗證了其在新興市場的戰略。該公司的全球數據顯示，過去三個月，其穩定幣新增的 1 美元以上持有者數量是所有其他穩定幣總和的 2.9 倍。
在玻利維亞， USDT正與比特幣一起鞏固其作為抵禦當地貨幣購買力下降的數字避難所的地位。經濟學家塞薩爾·巴爾加斯·迪亞茲在一次採訪中透露，該國的黃金儲備急劇減少，從 4 萬噸降至國家金庫中的僅 0.9 噸。
巴爾加斯·迪亞茲表示，當前的貨幣基礎缺乏堅實的支撐。他指出，貨幣發行量已達90億美元，但實際貨幣基礎卻只有30億美元左右，這使得這種情況難以持續。這位經濟學家提出了一項根本性的變革：用鋰取代黃金作為支撐。
他建議創建一種名為BSL的新貨幣，其構成比例為80%紙幣和20%數字貨幣，並由他估計價值1840億美元的鋰礦儲備作為支撐。儘管該提議尚在爭論中，但玻利維亞民眾已經做出了切實可行的決定。在12個月內，玻利維亞人通過比特幣和其他加密貨幣進行了價值4.3億美元的交易。
委內瑞拉的經驗教訓：穩定幣的負責任管理
在委內瑞拉， USDT已深度融入企業日常運營。委內瑞拉金融評論員 José Miguel Farías 證實，越來越多的公司使用這種穩定幣進行支付、資金管理以及與境外客戶或合作伙伴的運營。Farías 發出了一個重要警告：僅僅採用這種數字資產並不能保證其得到充分的處理。他強調， USDT是一種需要管理、控制和應用財務標準的工具。
委內瑞拉的主要企業是在操作日記中加入USDT ：對國家的客戶進行操作。 Pero hacerlo bien no se trata de subirse a una trend, sino de incorporar una herramienta que exige gestión,…
— 何塞·米格爾·法里亞斯 (@Jmfariasu) 2025 年 10 月 9 日
法里亞斯表示，數字化運營並不意味著無需建立運營架構；相反，數字化運營對運營架構提出了更高的要求。他敦促大家效仿那些負責任地管理USDT的公司。
委內瑞拉越來越多的公司將USDT納入日常運營：用於支付、現金管理，或與境外合作伙伴或客戶的交易。但正確做法並非盲目跟風，而是融入一種需要管理、控制和財務判斷的工具。數字化並不意味著可以免除結構性約束：它要求的更多。
這些公司制定了明確的內部政策，明確了資金在資產中的佔比，選擇了運營平臺，並確定了資金的託管協議。法里亞斯強調，記錄每筆交易、記錄匯率以及支持資金來源並非僅僅是官僚主義，而是一種必要的保護措施。
第一步是要認識到，使用穩定幣並非一項實驗，而是一種管理工具。做得好的公司會制定明確的政策：其資金中有多少比例將以USDT 的形式存在，在哪些平臺上交易，以及由誰來保管。記錄每筆交易、記錄匯率並備份資金來源並非官僚作風，而是一種保護。
評論員澄清說，使用USDT並不等同於簡單地購買實體美元。穩定幣背後有一項技術、一個區塊鏈網絡和一個運營邏輯，企業必須瞭解這些才能保持對其資源的控制。
使用USDT不同於購買美元。USDT背後隱藏著技術、網絡和運營邏輯，企業必須努力去理解。不瞭解自己管理的資金如何流動的人，會承擔他們無法預見的風險。在這種環境下，無知的代價不是貶值，而是直接失去控制。
不瞭解數字貨幣的運作方式會產生隱形風險，例如私鑰管理不善或不履行納稅義務。法里亞斯建議企業發展內部能力，培訓會計團隊，建立託管協議，並評估運營數字資產的稅收影響。
🚨 ¿委內瑞拉中央銀行 🇻🇪 委內瑞拉銀行是否有USDT系統？
Te explico en este video version Extended lo que realmente está pasando 👀 pic.twitter.com/FNt4r6Uq4m
— Criptolawyer (@criptolawyer) 2025 年 9 月 9 日
經濟學家 Criptolawyer 指出，委內瑞拉政府越來越多地使用USDT進行結算，甚至超過實物美元，特別是在與私營公司和石油部門相關的業務中。
Chainalysis 的數據顯示，委內瑞拉是拉丁美洲加密貨幣零售活動最活躍的經濟體之一，2022 年 7 月至 2025 年 6 月期間的交易額超過 446 億美元。對USDT的需求如此之大，以至於 9 月份其委內瑞拉玻利瓦爾的價格超過了每單位 300 玻利瓦爾，較同月初的 208 玻利瓦爾上漲了近 44%。
