概括
TransCrypts、Meanwhile 和 Coinflow 是Pantera Capital投資推動區塊鏈技術在現實世界應用的公司的最新案例
同時提供以比特幣計價的人壽保險單，提供抗通脹的儲蓄和退休產品。
Coinflow 的基礎設施為企業提供即時、跨鏈結算和法定支付，而 TransCrypts 正在為數字身份構建防篡改、用戶擁有的數據主幹。
在 Pantera 十多年來，我們始終堅信一個簡單的理念：區塊鏈最大的影響力將來自於解決人們甚至不知道區塊鏈能夠解決的問題。正因如此，我們投資了 Circle、Figure 和Bitso等公司——這些團隊將區塊鏈基礎設施引入了匯款、資本市場和支付領域。同樣，我們最近對Among Us 、 TransCrypts和Coinflow 的投資也遵循著同樣的策略：尋找規模龐大、功能失調的市場，讓去中心化為非加密貨幣用戶創造切實的價值。
以下是我們正在構建的內容：
加密
用戶擁有的數字身份
2025年，全球身份欺詐造成的損失將超過500億美元。罪魁禍首是誰？集中式數據庫，這些數據庫是黑客的蜜罐，並且跨境不兼容。
TransCrypts 首席執行官兼創始人 Zain Zaidi表示：“我們的目標很簡單：讓人們 100% 掌控自己的身份。無論是就業、健康還是教育記錄，我們都致力於確保驗證安全、高效且防欺詐。”
市場也認同這一觀點：數字身份領域在 2025 年的價值為 400 億美元，預計到 2034 年將達到 2030 億美元，去中心化身份的年增長率為 53-89%。
TransCrypts 不僅僅保護身份，還將所有權歸還給用戶。
同時
比特幣計價的人壽保險
問題很簡單：傳統人壽保險單的購買力因通貨膨脹而下降，跨境儲蓄產品又充滿限制。對於全球7.1%的GDP與人壽保險掛鉤的資金而言，這無疑是一種無聲的財富流失。
與此同時，受百慕大金融管理局監管的 則提供了不同的方案：以比特幣計價和支付的保單。保單持有人可以以節稅的方式借入高達其保單價值 90% 的比特幣，同時通過向受監管機構貸款獲得可持續收益。結果如何？一種可編程、可審計且無邊界的抗通脹財富保障。
其吸引力不言而喻： 與此同時，比特幣管理規模今年增長了200%以上。家庭和機構不再將比特幣視為投機工具，而是將其視為可靠的代際財富保值手段。
“人壽保險公司一直以來都提供穩定、長期的資本，以維持金融市場的運轉，” Meaning 首席執行官扎克·湯森 (Zac Townsend) 表示。“我們將同樣的角色賦予比特幣——幫助家庭以比特幣 ( BTC) 儲蓄和保護財富，同時為機構提供新的收益途徑，並推出合規且易於擴展的比特幣指數產品。此次融資使我們能夠在現有有效的基礎上，與全球合作伙伴一起拓展業務。”
Coinflow
跨鏈穩定幣支付
跨境支付市場規模達2200億美元，預計到2030年將增長至3200億美元。但現有體系存在缺陷：美國電商賣家在非洲或亞洲銷售產品時，每筆交易需支付7%的手續費，外加2-3天的結算時間。這意味著每1萬美元的銷售額，就要支付700美元的手續費。
穩定幣解決了這個問題——但大多數解決方案都會將用戶困在單一區塊鏈中，或迫使他們管理加密錢包。企業不希望這種複雜性。
Coinflow 將其移除。他們的基礎設施支持即時跨鏈結算（Solana到以太坊），支持法幣支付，幷包含人工智能驅動的欺詐預防功能。商家無需接觸加密貨幣即可享受區塊鏈的速度和成本節省。
Coinflow 創始人 Daniel Lev 表示：“在 Coinflow，我們相信互聯網支付層應該是即時、安全且真正全球化的。商家不應該被迫等待數天才能完成結算，不應該因為欺詐而損失收入，也不應該管理零散的本地支付渠道。”
數據：自2024年種子輪融資以來，其收入增長了23倍，支付覆蓋170多個國家，年交易額達數十億美元。憑藉新一輪融資，他們正在將支付覆蓋範圍擴大到亞洲和拉丁美洲的100多個國家。我們很高興領投Coinflow的A輪融資，Coinflow是現代貨幣的支付基礎設施。Coinflow提供統一的支付堆棧，具有即時結算和欺詐保護功能，解決了傳統支付服務提供商尚未解決的問題。
為什麼這很重要
區塊鏈的殺手級應用並非更好的代幣或更快的鏈，而是一種基礎設施，讓那些永遠不會打開錢包的人的生活變得更輕鬆、更安全、更高效。
同時守護世代財富。TransCrypts 守護數字生活。Coinflow 開啟全球商業。它們共同代表著超過 5700 億美元的潛在市場機遇——更重要的是，數百萬人將能夠享受到以前遙不可及的服務。
這就是收養的現狀。我們才剛剛開始。
- 保羅·維拉迪塔基特
重要披露——本函的某些章節討論了 Pantera 的諮詢服務，其他章節討論了市場評論。本函的某些章節討論了Pantera Capital Partners LP 及其關聯公司（簡稱“Pantera”）的投資諮詢業務，而其他章節則僅包含一般市場評論，與 Pantera 的投資諮詢業務無關。Pantera 已在整封信中添加腳註以標明這些差異。本章節提供教育性內容和一般市場評論。除本函中特別標註的章節外，本函中的任何陳述均與 Pantera 的投資諮詢服務無關，且本函中的任何內容均不反映或包含任何新的或額外的投資諮詢服務要約。本函僅供參考，不構成且不應被解釋為出售或購買任何證券的要約，或出售、購買或認購任何證券的要約邀請。本函中包含的意見和其他聲明不構成任何形式的投資、法律、稅務、財務或其他建議或推薦。
商業
HSDT 的期權在 CBOE 上
期權為投資者提供了交易 HSDT 的新方式，有助於推動交易量、提高流動性並支持每股 SOL 的增值。
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洲際交易所週二表示，將向 Polymarket 投資高達 20 億美元，這標誌著這家紐約證券交易所的所有者將業務擴展到事件驅動型市場，因為這一曾經新興的資產類別正受到廣泛歡迎。
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Grayscale Research 將Solana稱為“加密貨幣的金融集市”，強調其深度的鏈上經濟、強勁的用戶增長和主導的交易活動是長期價值創造的基礎。
規定
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Bybit表示，它已成為第一家獲得阿拉伯聯合酋長國 (UAE) 證券和商品管理局 (SCA) 頒發的完整虛擬資產平臺運營商許可證的加密貨幣交易所。
新產品和熱賣
Joseph Lubin 表示，“代幣驅動型經濟體”即將加入 Consensys 的產品套件，其中包括 Infura
魯賓表示，Consensys 將跨產品進行標記，包括Metamask、Linea 以及 Infura (DIN)。
與此同時，首家受監管的比特幣人壽保險公司籌集 8200 萬美元，以滿足對抗通脹儲蓄和退休產品的強勁需求
資金將通過機構合作伙伴加速全球範圍內以 BTC 計價的人壽保險、年金、儲蓄和保險債券的普及，保護全球保單持有人免受通貨膨脹和貨幣風險的影響。
Coinflow 完成 2500 萬美元 A 輪融資，由Pantera Capital領投，助力全球支付量達數十億美元
2500 萬美元 A 輪融資由Pantera Capital領投，CMT Digital、 Coinbase Ventures、The Fintech Fund、Jump Capital、Reciprocal Ventures 以及十多家其他公司的創始人和運營商參與。
TransCrypts 融資 2000 萬加元，用於擴展區塊鏈記錄平臺
基於區塊鏈的記錄驗證初創公司 TransCrypts 已籌集 2000 萬加元（1500 萬美元）的種子資金，用於擴展其用於就業、教育和醫療記錄的加密數據基礎設施。
Pantera 本週
Pantera 的 Cosmo Jiang：隨著 ETF 流入激增， Solana有望成為下一個超大市值公司
Pantera Capital普通合夥人 Cosmo Jiang 表示， Solana有望成為下一代“超大市值”科技公司，他表示，比特幣多年的合法性建設為更廣泛的加密貨幣領域開啟了一個新階段。
丹·莫爾黑德：加密貨幣——歷史上最不對稱的交易
Dan Morehead 解釋了為什麼比特幣贏得了“數字黃金”的使用案例並且不會被超越。
Dan Morehead 在 2025 年數字資產峰會上講解 DAT
Pantera Capital的 Dan Morehead 表示：“我們可能只需要幾個持有相同代幣的 DAT。”
讓我們見面吧
我將於 11 月 24 日那一週在洛杉磯，歡迎隨時給我發私信聊天！
關於我
大家好，我是Paul Veradittakit ， Pantera Capital的管理合夥人。Pantera Capital 是歷史最悠久、規模最大的機構投資者之一，專注於投資區塊鏈公司和加密貨幣。我從 2014 年起就一直從事該行業，公司投資於股權、早期代幣項目以及交易所流通的加密貨幣。我專注於早期投資，並在每週簡報中分享我對行業動態的看法。
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