加密貨幣市場中的“coin銷毀”

介紹

供應銷燬是加密貨幣最顯著的特徵之一，因為它使資產通縮。法定貨幣無一例外地受到通貨膨脹和持續貶值的困擾。領先的加密貨幣設計了一個極其高效的系統，可以定期或持續地從總供應量中移除一定數量的供應。比特幣的供應量已預先設定為不超過2100萬。以太坊在每次交易中都會銷燬一定數量的供應。其他加密貨幣也會由相關社區進行銷燬。

什麼是 Coin Burn？

在區塊鏈技術和加密貨幣市場中，銷燬是指預先計劃並可驗證地從代幣總供應量中移除一定數量的加密代幣。銷燬的代幣將被永久銷燬，永遠不會再出現在流通供應量中。每次銷燬完成後，總供應量統計數據都會在信譽良好的網站上及時更新。

相似但不同的事件

由於加密貨幣並不存在實體，“幣銷燬”並非像其名稱所暗示的那樣，真正意義上地銷燬貨幣。除了實際的“幣銷燬”之外，還有一些事件會導致貨幣從供應中消失。其中一些事件的效果類似於“幣銷燬”，但不能被歸類為“幣銷燬”。

你可能聽說過，很多比特幣因為私鑰被存放在無人能找回的錢包裡，或者被存放在所有者遺失或丟失的冷錢包裡而永遠丟失。然而，正如定義所示，此類事件不能歸類為“銷燬事件”，因為它們並非事先計劃好的。迄今為止，還沒有人丟棄過任何包含$BTC的錢包，也沒有人故意丟失錢包鑰匙。

智能合約中的一個錯誤或漏洞可能會永久觸發供應鎖定。2017 年就曾報道過一個這樣的案例，超過 50 萬 $ETH 的代幣因智能合約錯誤而被凍結。這是用戶操作失誤，但意外觸發了智能合約的漏洞。該事件的經濟影響類似，但由於並非蓄意或預先計劃，因此不屬於銷燬代幣的行為。

代幣銷燬的工作原理

向死錢包進行交易

加密貨幣項目採用多種方法來執行通縮措施。其中一種方法是將加密貨幣發送到已知因私鑰或助記詞丟失而失效的錢包。這些加密貨幣將永遠無法找回。這類地址被稱為銷燬地址，因為它們已經失效，無人使用。你可以將這些地址理解為工廠的大型垃圾場。任何人都可以在區塊鏈（一個數字公共賬本）上驗證加密貨幣的銷燬情況。

在這種情況下，持幣人公開宣佈願意銷燬一定數量的代幣。當交易進入智能合約時，會驗證持幣人錢包中是否有指定金額。如果沒有指定金額或金額低於指定金額，智能合約將拒絕交易。如果驗證通過，智能合約會將代幣發送到銷燬地址，並更新總供應量。

編碼燒錄

以太坊於 2021 年 8 月在 EIP-1559 升級中採用了更高效的銷燬機制。在此之前，驗證者會收到全部交易費。升級後，一部分交易費將從供應中移除，另一部分歸驗證者所有。因此，$ETH 會持續被銷燬，從而實現通縮。

以太坊的銷燬機制基於協議，自動化且持續執行。幣安的原生代幣BNB也採用了與以太坊不同的銷燬策略。幣安會定期回購並銷燬代幣。持有者宣佈銷燬，銷燬流程如上所述。此外，BSC 鏈上也會每季度進行一次銷燬。銷燬過程按程序自動運行。因此，我們可以說 $BNB 的銷燬機制與以太坊既有相似之處，也有不同之處。

銷燬代幣的意義

通貨緊縮指標

人們或許會好奇，是什麼驅使開發者銷燬代幣。答案是多方面的。首先，銷燬代幣對代幣供應的通脹壓力有著非常有效的影響。許多代幣的解鎖計劃必然會拖累價格下跌。除了那些故意解鎖超過 50% 供應量以向市場注入新代幣的項目外，大多數項目都會試圖控制解鎖量，並定期或持續銷燬部分供應量，以保持資產通縮。

對價格行為的積極影響

由於銷燬代幣會減少總供應量，而代幣的市值保持不變，因此價格往往會保持穩定或逐步上漲。然而，價格走勢也取決於資產的需求。如果由於某種原因導致需求減少，銷燬代幣可能不會對價格產生任何積極影響。

透明度計

此外，鏈上流程證明為項目提供了透明度。當開發者或所有者聲稱已銷燬一定數量的代幣供應時，任何人都可以從區塊鏈上驗證該聲明，這就像一本任何人都可以查看的數字賬本。甚至目標地址也可以查看。由於智能合約無法驗證虛假交易，因此這些記錄無法偽造。

與銷燬代幣相關的風險

有時，銷燬幣被宣傳成一件非常重要的事情，但實際上它只是一種圈套，用來誘騙交易者和投資者。社交媒體上炒作是為了吸引散戶投資者，讓他們以為某種幣越來越稀缺，然後蜂擁而入。當他們購買這些幣時，開發者會撤回所有流動性，從而引發“跑路”。

如果代幣銷燬由開發者控制，而不是寫入智能合約，則可能會出現與項目完整性相關的問題。雖然代幣銷燬無法偽造，但可能會被重新安排或推遲。銷燬的代幣數量可以比事先宣佈的更多，從而傳播積極的印象。

底線

整個討論的要點在於，銷燬代幣是項目設計者手中的利器。銷燬的代幣一旦被髮送到死錢包，其私鑰就會丟失，從而永久地從總供應量中移除。建議投資者謹慎行事，切勿將銷燬代幣單獨視為買入信號。項目的需求和效用才是真正需要考慮的因素。