繼數週的低迷勢頭之後，比特幣將面臨週五即將公佈的美國通脹數據帶來的關鍵考驗。9月份消費者物價指數報告將於今天（2025年10月24日）美國東部時間上午8:30（UTC時間下午12:30）發佈，這可能會影響市場的短期風險偏好。
普遍預期，總體通脹率環比上漲0.4%，核心價格環比上漲 0.3%。
當前比特幣市場概覽
比特幣價格從10月初12.6萬美元附近的高點回落後，目前徘徊在10.7萬美元至11.1萬美元之間。短期期權波動率已回升至30多美元，這表明交易員正在為市場波動做準備，但尚未做好應對重大壓力的準備。
與此同時，各大交易所的融資利率仍接近中性，這表明數據公佈前的方向性信心有限。
比特幣十月價格走勢圖。資料來源： CoinGecko總體而言，紙面上看，配置配置似乎平衡。但宏觀數據公佈後，配置往往會迅速發生逆轉。
考慮到所有可能性，我們在週五 CPI 發佈前夕詢問了 ChatGPT 將如何處理比特幣，以獲得數據驅動的視角。以下是此次交流的結果：
預印本遊戲計劃
ChatGPT 建議在數據發佈前降低槓桿。考慮到 CPI 數據可以在幾秒鐘內左右市場走勢（而且滑點在數據發佈時就會擴大），這也很合理。
如果您必須保持敞口，一個安全的做法是用短期看跌期權（1-7天）進行對沖。換句話說，最好在數據公佈前準備好“止損”。數據公佈後，只有在波動性穩定後才重新評估倉位。
當數字落地時
CPI 會在 UTC 時間下午 12:30 觸底，通常混亂就會在此時開始。第一根蠟燭圖通常會在方向明朗之前同時困住多頭和空頭。你會看到價差擴大，流動性在幾秒鐘內消失。
因此，在這種情況下，更明智的做法是等待，讓塵埃落定。等到訂單恢復正常後再進行交易。
印刷之後：三種可能的路徑
- 熱門CPI（高於0.4%）：ChatGPT預計美元將走強，收益率將上升，比特幣短期內將走弱。如果支撐位跌破，您最好保持防禦或收緊止損。
- 與CPI走勢一致：波動率可能暴跌；期權賣家受益。在這種情況下，應保持少量倉位，直至方向明朗。
- CPI 表現平平（低於預期）：如果美元指數和兩年期收益率下跌，比特幣可能反彈。等待阻力位徹底收復後再做多。
密切關注預印版高點和低點以及成交量加權平均價格 (VWAP)。果斷的回調或跌破通常會確認未來 12 至 24 小時內的走勢。期權溢價仍然昂貴，因此應堅持選擇價差等確定風險的期權，而非裸期權。
ChatGPT 表示，即使通脹略有下降，年利率也應保持在 3% 左右，這將使“長期高利率”的爭論持續下去。這意味著BTC很可能比其他任何因素都更能反映收益率預期的變化。
底線
所以，長話短說，你面對這個 CPI 時，情緒是傾斜的，而不是穩定的。
比特幣價格已反映出部分通脹風險，因此中性數據可能引發快速上漲，因交易員平倉。然而，強於預期的數據則可能在出現任何反彈嘗試之前出現短期回調。
鑑於目前的形勢，更明智的做法是保持平衡。總的來說，你可能需要考慮在數據發佈前降低風險。如果有必要，可以進行對沖，並根據數據顯示的情況做出反應，而不是猜測。
如果收益率開始下降，且比特幣回升至阻力位上方，則上漲空間將更加廣闊。如果不是這樣，預計一旦波動性從系統中消失，價格波動將迅速趨於平緩。
