Particle 是一個基於 Blast 網絡構建的多產品 DeFi 生態系統，專注於衍生品交易和流動性再質押，以優化用戶的資金效率。
該生態系統集成了Particle Trade衍生品平臺、Duo Exchange 流動性再質押協議等諸多功能，以及swap、收益、投資組合、排行榜等輔助工具，幫助用戶靈活交易並最大化收益。
- Particle 是 Blast 網絡上的一個 DeFi 生態系統，開發了兩款旗艦產品：Particle Trade 和 Duo Exchange。
- Particle Trade平臺採用LAMM機制，提供獨特的交易、盈利和清算功能。
- Duo Exchange 支持姨太、USDB、WETH 的流動性再質押，提供資金優化和多來源獎勵積累。
什麼是粒子？
Particle是一個基於Blast網絡構建的 DeFi 生態系統，它結合了衍生品交易產品和流動性再質押，為用戶帶來完整的去中心化金融體驗。
該項目旨在製作一個多功能集成平臺，例如交易、賺錢、swap、投資組合和排行榜，幫助用戶在一個生態系統內進行交易、理財和優化收益。
在衍生品交易平臺激增的背景下， BingX該公司還在擴展其產品生態系統，提供多種工具來幫助交易者更有效地跟蹤趨勢、管理風險和優化資本。
BingX等平臺的增長表明，DeFi 市場對智能且用戶友好的交易基礎設施的需求上漲。
什麼是粒子交易衍生品交易所？
Particle Trade 是一個衍生品平臺，它應用了槓桿自動做市商 (LAMM) 機制，允許進行做多做空，並提供靈活的槓桿，以及交易、清算和盈利等功能。
LAMM 模型將 AMM 與槓桿機制相結合，提供自動流動性並優化交易效率，類似於 GMX 或dYdX等交易所已成功應用於去中心化衍生品的模型。
Particle 的交易功能是如何運作的？
該交易功能允許用戶根據流動性提供商的流動性，利用槓桿開立做多或做空開倉，支持 USDB/WETH 和 DUSD/WETH 等熱門貨幣對。
交易時，用戶需支付三種費用：1% 的高級費、0.028%/小時的借貸費以及基於槓桿比例的交易費。與行業平均水平相比，高級費相當高。
“1% 的溢價費用是 Particle 平衡 LP 和交易員之間利益的方式，確保 LAMM 模型的可持續流動性。”
——摘自 Blast 生態系統概覽報告，2025 年 9 月
Particle 的清算機制與其他交易所有何不同？
Particle 不會根據價格波動來清算資產，而是基於以下兩個條件：借款費用超過保險費用，或者 LP 請求流動性提取。
當流動性提供者（LP）收回流動性後，用戶有3天時間關閉倉位，否則系統將觸發強制平倉並加收5%的罰款。此機制有助於下降意外強制平倉的風險。
“Particle 基於債務利息而非價格波動來處理清算的方式，有助於保護用戶免受極端波動的影響。”
— Arthur Hayes， BitMEX創業家，Particle投資者（2025年）
“賺取”功能如何產生收益？
“賺取”功能幫助用戶向資金池提供流動性並獲得利息，包括兩種模式：Lite 和 Pro。
簡易模式面向新手，只需存入資產即可賺取利息。專業模式允許流動性提供者（LP）自定義流動性提供價格區間，類似於Uniswap V3，可以最大化收益，但同時也伴隨著更高的無常損失風險。
Particle Trade 的其他功能
除了這三大主要功能外，Particle 還開發了交易和社群支持工具，例如 Portfolio、LFG 和排行榜。
投資組合功能可幫助您追蹤損益和交易歷史。LFG 會對高槓杆交易量的賬戶進行排名，而排行榜則會彙總獎勵積分，幫助用戶參與競爭並上漲交易動力。
Duo Exchange是什麼？
Duo Exchange 是 Particle 生態系統中的一個流動性再質押協議，允許stake姨太、USDB、WETH 以獲得 DETH 或 DUSD代幣。
這兩種代幣可用於交易或賺錢等其他活動，幫助用戶有效利用資金，同時從多個來源獲得獎勵。
Duo Exchange 如何為用戶優化收益
參與 Duo Exchange 的用戶不僅可以獲得Staking利息，還可以從 Blast、Particle 和 Ring Protocol 三個平臺獲得積分。當這些項目開放代幣分發時，用戶將有機會獲得空投獎勵。
“流動性再質押將成為 DeFi 的下一個重大趨勢，用戶可以靈活地Staking和使用資金。”
——以太坊創始人V神 Buterin 在 ETHGlobal 2025 大會上
Particle生態系統的亮點
Particle 的獨特之處在於將衍生品和再質押集成到同一個生態系統中，從而提供多層次的積分賺取和收益能力。
用戶可以選擇適合自己策略的獎勵形式：只獲得積分以優化空投機會，或獲得收益以上漲實際收入。
| 特徵 | 粒子 | dYdX | GMX |
|---|---|---|---|
| 槓桿機構 | 拉姆 | 訂單簿 | 會計準則管理 |
| 清算 | 基於貸款費用和LP回收 | 根據價格波動 | 根據價格波動 |
| 集成排 | 是的（Duo Exchange） | 不是 | 不是 |
| 獎勵積分 | 爆炸、粒子、環 | dYdX代幣 | GMX代幣 |
Particle 的開發團隊和投資者
該項目由一個匿名團隊打造，團隊成員包括麻省理工學院、卡內基梅隆大學的畢業生以及前微軟、谷歌、Meta 的員工，展現了高超的技術水平和清晰的產品願景。
“我們希望構建下一代衍生品和再質押基礎設施，為 DeFi 用戶帶來真實收益。”
——粒子開發團隊代表，2025年10月
Particle 已成功獲得Seed融資，參與投資的主要基金包括 Polychain、Nascent、DCF God、Inflection 和 Arthur Hayes。
雖然籌集到的資金數額尚未公佈，但投資者名單表明他們對該項目的潛力充滿信心。
與粒子系統類似的項目
同一領域的一些項目包括：
- 推進器： DEX on Blast，分叉Uniswap V2/V3。
- Uniswap：最流行的AMM平臺，支持V1、V2和V3版本。
常見問題解答
Particle 是 Blast 旗下的一個項目嗎？
是的，Particle 直接構建在 Blast 網絡上，利用該生態系統的基礎設施來優化性能和流動性。
我可以在Particle Trade上交易哪些資產對？
用戶目前可以交易 USDB/WETH 和 DUSD/WETH 等熱門貨幣對，未來可能會擴展到更多貨幣對。
Duo Exchange安全嗎？
Duo Exchange 採用流動性再質押機制，並定期審計智能合約，下降用戶風險。
1%的保費是固定的嗎？
目前該費用是固定的，但未來可能會根據市場需求和LP流動性進行調整。
Particle 有自己的代幣嗎？
該項目尚未宣佈推出官方代幣，但用戶可以積累積分，等待代幣上線時獲得空投的機會。
