背景Hyperliquid 生態系統的持續發展以及 HyperEVM 的上線，許多原生 DeFi 協議應運而生，它們利用了中心化訂單簿和去中心化智能合約的混合基礎設施。其中，Felix Protocol 作為 HyperEVM 的鏈上銀行，允許用戶借貸和鑄造原生穩定幣，並具備嚴格的風險管理機制。
那麼，Felix Protocol 是什麼呢？讓我們通過下面的文章，瞭解一下 Coin68 在 HyperEVM 上運行的貨幣市場項目吧！
什麼是 Felix 協議？HyperEVM 上的貨幣市場項目
什麼是菲利克斯方案？
Felix Protocol 是 HyperEVM 上的一個貨幣市場平臺，也是Hyperliquid生態系統的一部分，它允許用戶借入、借出和發行穩定幣，例如 FEUSD 和 USDHL。
Felix Protocol 主頁
Felix 的總鎖定價值 (TVL) 超過 3 億鎂，被視為Hyperliquid 的鏈上銀行，它結合了Liquity v2 和 Morpho Lending Stack 模型，以優化效率並下降風險。由於與 CoreWriter 的直接集成，Felix 能夠在 HyperCore訂單簿上進行清算，為用戶提供透明高效的交易體驗。
菲利克斯協議有何特別之處？
Felix Protocol 的雙資產架構是其在超流動性生態系統中脫穎而出的核心要素之一。Felix 並非專注於單一產品，而是運營兩種並行資產類別：CDP穩定幣(FEUSD) 和普通借貸市場，從而製作一個兼顧穩定性和盈利能力的金融生態系統。
第一層是CDP穩定幣(FEUSD) 系統，它Vai整個協議的穩定性支柱。用戶可以抵押鏈上資產，例如 HYPE、kHYPE 或大餅，來鑄造與 1鎂Neo的 FEUSD穩定幣。該機制基於Liquity v2 架構，允許以保守的 LTV 比率（僅為 40%）構建抵押債務倉位(CDP)。當資產價值下降並低於安全閾值時，系統會自動清算倉位，並將抵押資產轉移到穩定池，FEUSD 存款者將獲得獎勵。因此，Felix 能夠維持 FEUSD 的穩定性，並從長遠角度限制壞賬風險。
第二層是 Vanilla Markets ，它Vai雙資產架構的收益支柱。Vanilla Markets 基於 Morpho Lending Stack 構建，允許用戶存入 USDHL、USDe、USDT0 或 USDH 等穩定幣以賺取利息，而借款人可以使用 HYPE、kHYPE 或 UBTC 等資產進行抵押。所有貸款均採用超額抵押，利率根據每個資金池的供需情況動態調整。這種機制有助於用戶優化資金效率，並充分利用 Hyperliquid 生態系統中的原生收益。
這兩種資產類別緊密相連，形成循環流動性。用戶可以抵押資產來鑄造FEUSD，然後在 Vanilla 市場中使用 FEUSD 進行借貸或賺取收益。產生的收益進一步促使了對持有和使用 FEUSD 的需求，從而增強了整個協議的內在實力。得益於這種雙資產架構，Felix Protocol 成為真正的鏈上銀行，在 HyperEVM 上構建的完全集成的金融生態系統中，穩定性、效率和收益和諧共存。
Felix協議的特點
Felix Protocol 產品
- CDP 市場：允許用戶通過抵押鏈上資產（例如 HYPE、kHYPE 或大餅）鑄造與1鎂掛鉤的穩定幣FEUSD。
- Liquity v2 架構：應用與Liquity v2 相同的 CDP 機制，但擴展了鑄幣鑄造、靈活的國庫參數（trove 參數）和協議暫停功能以控制風險。
-保守的LTV比率為40%： 有助於下降市場高波動時期清算和壞賬的風險。
-穩定池：吸收清算倉位，並將抵押資產和收益重新分配給 FEUSD 存款人。
- Vanilla Markets：提供基於 Morpho 借貸堆棧構建的可變利率借貸池，允許 USDHL、USDe、USDT0、USDH 等穩定幣存款賺取利息。
-自動借貸和清算機制：借款人以HYPE、kHYPE或UBTC作為抵押，所有倉位均超額抵押，利率根據供求關係調整，當健康指數下降一定水平時自動清算。
-多層清算網絡：包括內部機器人、曼哈頓研究等專業合作伙伴以及社群機器人，確保清算快速高效。
-高級風險建模：使用基於代理的模擬、蒙特卡羅和 GARCH 模型來模擬尾部風險並測試對極端事件的恢復能力。
-新資產監控：密切監控 HYPE 和 LST HYPE 等代幣，因為它們流動性風險低、預言機波動性高且存在被罰沒的風險。
項目穩定幣的詳細參數
項目穩定幣的技術規格
項目名稱 | 菲利克斯 FEUSD |
股票行情 | FEUSD |
區塊鏈 | HyperEVM |
合同 | 0x02c6a2fa58cc01a18b8d9e00ea48d65e4df26c70 |
總供應量 | 8,928,372,843 FEUSD |
供應 | 無限 |
穩定幣FEUSD 的用途
-借貸和流動性：用戶可以抵押 HYPE、kHYPE 或大餅等資產來鑄造FEUSD，從而在不出售原始資產的情況下創造流動性。
-穩定的交易工具：FEUSD 在 HyperEVM 生態系統中用作支付單位和價值存儲，使交易不受加密價格波動的影響。
-高效的資金利用：用戶可以使用 FEUSD 參與其他 Felix 市場，如 Vanilla Markets 或集成的DeFi dApps，從而獲得額外的收益。
-穩定 CDP 系統：FEUSD 是擔保債務頭寸機制的核心，有助於平衡抵押資產和貸款，確保整個系統的安全。
-超流動性生態系統連接：FEUSD 旨在直接與 HyperCore 交互，為整個網絡的清算和流動性管理活動提供服務。
Felix協議項目發展路線圖
目前，Felix Protocol項目的詳細開發路線圖尚未公佈。如有相關信息，Coin68將立即更新。
Felix協議開發團隊
- Charlie Ambrose (Charlie.hl / @0xBroze) ： Felix Protocol 的核心成員和公眾形象代表，Anthias Labs 的創業家。他畢業於達特茅斯學院，負責 Felix 的安全、風險和系統開發，以及定期的技術和風險更新。
-技術團隊：包括許多前三西格瑪審計，專注於制定安全和反挖礦協議，構建內部清算機器人和自動風險監控系統。
- Anthias Labs ：VaiFelix 的顧問和風險經理，負責設定 LTV 比率、鑄造上限和監控生態系統中的金庫。
Felix Protocol項目的投資者
Felix Protocol 獲得了眾多 DeFi 領域投資基金和戰略合作伙伴的支持。該項目於 2025 年 6 月獲得早期融資，投資方包括 Hash3 和 Tioga Capital Partners，這兩家知名投資基金專注於 Web3 基礎設施項目和去中心化金融。Hash3評估Felix 在 Hyperliquid 生態系統中的擴展潛力，而 Tioga Capital 則對 Anthias Labs團隊構建的風險管理模型和技術平臺尤為感興趣。
此外，Felix 還與 Hyperion DeFi 建立了戰略合作伙伴關係，共同開發永續期貨 (HIP-3) 產品並擴展HyperEVM 的流動性。在安全性和技術方面，該項目與 Three Sigma 和 Anthias Labs 合作開展審計和風險監控，以增強生態系統的信任度和安全性。
概括
以上文章概述了 Felix Protocol 項目的基本信息。Coin68希望讀者能夠掌握這些基本信息，以便更好地瞭解該項目及其運作方式。祝您收穫更多有用的知識！
注意：本文信息僅供參考，不應被視為投資建議。Coin68不對您的任何投資決策負責。
