主要亮點
- Strategy公司宣布擬發行一種新型優先股，命名為STRE股票，進行首次公開發行（IPO）。
- 這些股份將以歐元（€）計價，每股初始價值為100歐元。
- 該公司表示，計劃將此次發行的淨收益用於一般公司用途，包括比特幣收購。
全球最大的比特幣控股公司Strategy Inc.宣布計劃進行首次公開發行（IPO）。該公司計劃發行350萬股新型股票，名為10.00% A系列永續優先股（STRE股票），這是首支以歐元計價的永續優先股。
Strategy公司現針對歐洲及全球機構投資人推出首隻歐元計價的永續優先股－「Stream」。 pic.twitter.com/tCectc2uA2
——麥可·塞勒（@saylor）2025年11月3日
根據官方公告，此次發行將取決於市場情況，並將在美國證券監管機構註冊。
與該公司其他股票不同，這種新股票將以歐元計價，每股面值為100 歐元。
戰略計劃將資金用於比特幣收購和運營
此次股票發行的主要目的是為Strategy公司的日常營運籌集資金。該公司已明確表示，計劃將所得款項淨額用於購買比特幣並補充營運資金。
此前，該公司透過新購入397枚比特幣，大幅增加了其比特幣儲備。該公司在此次交易中投資約4,560萬美元，平均每枚比特幣的購買價格約為114,771美元。這項最新投資使該公司2025年至今的比特幣收益率達到了26.1%。
此次收購後，該公司持有的比特幣總數已增至 641,205BTC。該公司在其龐大的比特幣金庫中的累計投資額目前約為 474.9 億美元。這意味著，該公司所有比特幣的平均收購成本為每枚 74,057 美元。
分紅結構提供10%的年派息率，並具有複利效應。
這支新STRE股票的核心在於其股利政策。每股股票將以每年10%的固定利率累積股息。這些定期股息計畫從2025年底開始按季度支付，但前提是公司董事會正式宣布。
所有已宣布的股息將以現金支付。如果公司未能按時支付股息，未支付的金額不會被遺忘。相反，它將開始累積額外的“複利股息”，實際上是對未支付的股息加收利息，罰息率會隨著時間的推移而增加，最高可達每年18%。
該公司也公佈了未能派發股息的緊急應變計畫。如果董事會未能宣布派發股息，則會自動觸發正式的延期派息通知。
發生此類事件後，公司有義務在 60 天內盡「商業上合理的努力」出售其他類型的股票，以籌集所需的現金來支付拖欠的款項以及任何複利股息。
然而，這項努力的前提是該公司首先履行其對更高等級股票（即 STRF 和 STRC）的任何股息義務。
官方新聞稿指出，“如果當時所有已發行 STRE 股票的總數少於本次發行和未來任何發行中 STRE 股票總數的 25%，Strategy 有權隨時選擇以現金贖回全部（且不得少於全部）STRE 股票。”
此外，該公司補充說：「如果發生某些稅務事件，Strategy有權贖回全部（但不得少於全部）STRE股票。任何待贖回的STRE股票的贖回價格將為現金金額，等於Strategy發出相關贖回通知之日前一個營業日該股票的清算優先權，加上截至贖回日（不含當日）該定期股票的累計未付定期股票。」
此次交易的聯合帳簿管理人包括巴克萊銀行有限公司、摩根士丹利國際有限公司、Moelis & Company LLC、SG Americas Securities, LLC、TD Securities (USA) LLC、Canaccord Genuity Limited 和 StoneX Financial Inc.。
