作者：弗朗西斯科·羅德里格斯（除非另有說明，所有時間均為美國東部時間）
比特幣BTC為 102,150.94 美元，自 6 月以來首次短暫跌破 10 萬美元，因為清算潮和宏觀預期變化引發了加密貨幣的全面拋售。
目前，領先的加密貨幣價格已較10月初創下的12.6萬美元以上的歷史高點下跌超過20%。以CoinDesk 20 (CD20) 指數衡量的整體加密貨幣市場，在過去24小時內下跌了2.6%，在過去30天內下跌了超過27%。
過去24小時內，拋售潮加劇，根據CoinGlass數據顯示，超過17億美元的加密貨幣部位被清算。多頭交易者損失最為慘重。
Wintermute場外交易員Jasper De Maere告訴CoinDesk：「自10月10日約190億美元的清算以來，市場一直在持續下跌。目前的疲軟反映了多種因素的綜合影響，包括市場仍在消化10月10日事件的影響、美聯儲略微鷹派的言論，以及更廣泛的估價，包括市場仍在消化10月10日事件的影響、美聯儲略微鷹派的言論，以及更廣泛的估值，但因數位下跌的價值。
這次下跌導致比特幣目前正努力守住一個關鍵價位——50週簡單移動平均線，該價位歷來支撐著比特幣的長期價格反彈。目前該價位略低於103,000美元。
德梅爾表示：“此次拋售提醒我們，流動性仍然不足，尤其是在長尾另類投資領域，這就是為什麼我們看到價格出現大幅下跌，而市場整體的避險情緒進一步加劇了這一現象。”
與此同時，週二 Balancer 遭受的 1.28 億美元駭客攻擊引發了人們對去中心化金融生態系統安全性的新擔憂，進一步打擊了市場情緒。
目前，市場情緒受到打擊，加密貨幣恐懼與貪婪指數已跌至「恐懼」等級。德梅爾認為，短期內利好因素有限，不過美國政府重啟經濟以及推出支持加密貨幣的立法可能會支撐價格。
保持警惕！
觀看指南
如需了解本週更全面的事件列表，請參閱 CoinDesk 的「加密貨幣週展望」。
- 加密貨幣
- 11 月 5 日上午 11:30：Jupiter (JUP) 在 X Spaces 上舉辦了一場 AMA（Ask Me Anything，問我任何事）活動，重點介紹其預測市場 DeFi 產品。
- 宏
- 11 月 5 日上午 8 點：標普全球巴西 10 月服務業 PMI（前值為 46.3）。
- 11 月 5 日上午 8:15：美國 10 月 ADP 就業人數變化估計為 25,000 人。
- 11 月 5 日上午 9:30：標普全球加拿大 10 月服務業 PMI（前值為 46.3）。
- 11 月 5 日上午 9:45：標普全球美國 10 月（最終）服務業 PMI 預估為 55.2。
- 11 月 5 日上午 10 點：美國 ISM 10 月服務業 PMI 預估為 50.8。
- 11月5日下午4:30：巴西央行將宣布利率決議。預計為15%。
- 收益（根據 FactSet 數據估算）
- 11月5日：Robinhood Markets (HOOD)，盤後交易，股價0.54美元
令牌事件
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- 治理投票和呼籲
- Decentraland DAO 正在就一項 1 萬美元的提案進行投票，該提案旨在資助社區成員「Maryana」對 Regenesis Labs 進行獨立審計，此前有人對資金使用情況表示擔憂。投票將於 11 月 5 日結束。
- CoW DAO 正在投票授權其基金會出售其在 MEV Blocker 中持有的 50% 股份，此舉將使核心團隊能夠專注於核心產品，並將所有出售所得款項納入金庫。投票將於 11 月 5 日結束。
- Ssv.network DAO 正在投票決定以較低的價格檔位（11-20 美元）出售SSV以換取USDC ，從而建立儲備。投票將於 11 月 5 日結束。
- 解鎖
- 沒有重大更新。
- 代幣發行
- 11月5日：Linea Exponent 行程開始。
會議
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- 11月5日：全球數位資產、科技與Web3論壇（倫敦）
- 11月5日：區塊鏈資產大會（紐約）
- 香港金融科技週（共5天）第3天
- 第二天（共兩天）：Ripple's Swell 2025（紐約）
- 第二天（共兩天）：Chainlink 的 SmartCon（紐約）
- 為期三天的第二天：Schwab IMPACT 2025（科羅拉多州丹佛市）
- 第一天（共兩天）：區塊鏈未來學家大會（邁阿密）
代幣交易
作者：奧利佛‧奈特
- 繼週二的殘酷拋售潮之後，競爭幣市場仍處於超賣區域，多種代幣跌至數月來的最低點。
- 加密貨幣相對強弱指數 (RSI) 平均值為 38/100，其中OKB、SKY 和FLR等代幣的 RSI 值低至 23/100。這表明，儘管加密貨幣市場整體偏向熊市，但短期內可能出現反彈。
- 如果比特幣BTC 102,150.94 美元和以太坊ETH 3,324.22 美元跌破其各自的支撐位 99,000 美元和 3,100 美元，任何反彈的跡像都將失效。
- 如果BTC和ETH進一步下跌，由於流動性不足和槓桿水平失衡，山寨幣的處境會更加糟糕。這意味著競爭幣的訂單簿中沒有足夠的買單來吸收拋售壓力和隨後的清算，導致價格大幅下跌。
- 交易員會想知道，隨著除隱私幣以外的大多數代幣回吐了7月和8月的漲幅，最近的「競爭幣季」是否正式結束。
- 隱私coin的故事仍然是當前市場的關鍵驅動因素，儘管DCR和ZEC在周三有所降溫，但XMR上漲了7%，整個行業在過去一個月裡仍然保持著顯著的上漲勢頭。
衍生性商品定位
- BTC期貨市場反映市場謹慎情緒升溫。未平倉合約（OI）已從上週的260億美元降至253億美元，顯示交易員正在降低槓桿。與BTC價格年增率相比，這一降幅顯示市場槓桿水準的相對變化並未跟上資產增值的步伐。
- 三個月期年化基差維持在3%-4%的低位，顯示目前基差交易缺乏吸引力。主要交易場所的融資利率參差不齊，但整體偏低（年化4%-9%），這進一步印證了期貨市場缺乏強勁的趨勢預期和整體謹慎的市場情緒。
- 比特幣期權市場呈現出喜憂參半但波動劇烈的訊號。
- 隱含波動率（IV）在所有到期日均較高，顯示市場對近期價格走勢的預期較高。從結構上看，IV期限結構顯示短期內出現現貨溢價（向下傾斜），之後恢復長期期貨溢價（向上傾斜）。
- 儘管市場波動劇烈，但近期的交易傾向已轉為看漲，24 小時看跌期權與看漲期權的交易量比為 58%-42%，顯示市場對上漲的偏好較為積極。
- 近期價格下跌主要受槓桿平倉的影響，過去24小時內17億美元的清算額佔比高達76%，而平倉額僅24%，多頭部位佔比僅24%。以太ETH）的名目損失最為嚴重，被清算的金額高達5.72億美元。
- 至關重要的是，過去兩天的平均多頭清算量為 10 億美元，遠高於七天平均 6.2 億美元，這證實了強制拋售對當前價格走勢的放大影響。
- 展望未來，反彈可能會立即面臨阻力，關鍵價格水準為 102,500 美元，潛在清算金額達 1.24 億美元。
市場動態
- 截至美國東部時間週三下午 4 點，BTC上漲 1.79%，至 102,069.70 美元（24 小時：-2.41%）。
- ETH)上漲 3.03%，至 3,310.76 美元（24 小時：-6.74%）
- CoinDesk 20 指數上漲 3.01%，報 3,209.70 點（24 小時：-3.56%）
- 以太坊 CESR 綜合質押費率上漲 8 個基點至 3.01%。
- 幣安的BTC資金費率為 0.0036%（年化費率為 3.8905%）。
- 美元指數（DXY）維持在100.21不變。
- 黃金期貨上漲0.44%，至每盎司3,977.80美元。
- 白銀期貨上漲0.44%，至每盎司47.50美元。
- 日經225指數收盤下跌2.5%，報50,212.27點。
- 恆生指數收盤持平，報25,935.41點。
- 富時指數持平於9707.29。
- 歐洲斯托克50指數下跌0.64%，報5624.23點。
- 道瓊工業指數週二收盤下跌0.53%，報47085.24點。
- 標普500指數收盤下跌1.17%，報6771.55點。
- 那斯達克指數收盤下跌2.04%，報23348.64美元。
- 多倫多證券交易所S&P/TSX綜合指數收盤下跌1.64%，報29,777.82。
- 標普40拉丁美洲指數收盤下跌1.15%，報2985.42。
- 美國10年期公債殖利率下跌1個基點至4.081%。
- E-mini標普500指數期貨下跌0.25%，至6,784.50美元。
- 那斯達克100指數E-mini期貨下跌0.41%，報25,470.50美元。
- 道瓊工業指數E-mini維持在47,214.00點不變。
比特幣統計數據
- BTC市值佔比：60.66% (-0.19%)
- 以太幣兌比特幣匯率：0.03248 (0.25%)
- 算力（七日移動平均值）：1,091 EH/s
- 哈希價格（現貨）：41.43 美元
- 總費用：3.95 BTC / 408,873 美元
- 芝加哥商品交易所期貨未平倉合約：135,465 BTC
- BTC以黃金計價：24.1盎司
- BTC對黃金市值：6.80%
技術分析
- 比特幣週線價格圖表目前交易價格低於 107,000 美元附近的關鍵支撐位。
- 如果確認週線收盤價低於該水平，則將是一個重要的看跌訊號，核心支撐位將轉變為強大的上方阻力位，並預示著當前上漲趨勢的崩潰。
- 密切關注BTC能否在本週結束前收在 107,000 美元以上，以防止結構性趨勢反轉，這一點至關重要。
加密貨幣股票
- Coinbase Global (COIN)：週二收盤價為 307.32 美元（下跌 6.99%），盤前交易價格上漲 1.71% 至 312.56 美元。
- Circle Internet (CRCL)：收盤價為 111.25 美元（下跌 5.61%），報 113.30 美元時上漲 1.84%。
- Galaxy Digital (GLXY)：收盤價為 31.17 美元（下跌 10.64%），盤前上漲 0.74% 至 31.40 美元。
- 看漲股票（BLSH）：收盤價為 45.75 美元（下跌 8.97%），上漲 2.86% 至 47.06 美元
- MARA Holdings (MARA): 收盤價為 16.62 美元（下跌 6.68%），盤前上漲 1.87% 至 16.93 美元。
- Riot Platforms (RIOT)：收盤價為 19.27 美元（下跌 6.97%），盤前上漲 0.49% 至 19.37 美元。
- Core Scientific (CORZ)：收盤價為 21.74 美元（下跌 5.07%），盤前上漲 0.78% 至 21.91 美元。
- CleanSpark (CLSK)：收盤價為 16.22 美元（下跌 6.89%），盤前上漲 0.62% 至 16.32 美元。
- CoinShares Valkyrie比特幣礦工ETF（WGMI）：收在58.44美元（-4.91%）
- Exodus Movement (EXOD)：收在 23.13 美元（-8.18%）
加密貨幣財資公司
- 策略（MSTR）：收盤價為 246.99 美元（下跌 6.68%），上漲 1.63% 至 251.01 美元
- Semler Scientific (SMLR)：收盤價為 23.95 美元（下跌 5.75%），報 24.20 美元時上漲 1.04%。
- SharpLink Gaming (SBET)：收盤價為 11.68 美元（下跌 10.77%），上漲 1.88% 至 11.90 美元。
- Upexi (UPXI)：收盤價為 3.5 美元（下跌 8.85%），盤前上漲 2.86% 至 3.60 美元。
- Lite Strategy (LITS)：收在 1.76 美元（-8.33%）
ETF資金流動
現貨BTCETF
- 每日淨流入：-5.664億美元
- 累計淨流入：604億美元
- BTC總持有量約134萬枚
現貨ETHETF
- 每日淨流入：-2.194億美元
- 累計淨流入：140.3億美元
- ETH總持有量約 667 萬枚
來源：遠側投資者
當你沉睡時
- 比特幣處於成敗關頭，中國暫停對美國商品徵收 24% 的關稅（CoinDesk）：貿易緊張局勢的持續緩和可能會消除全球經濟的一個重要不確定因素，從而支持風險承擔行為的增加，包括金融市場的風險承擔行為。
- 加密貨幣受比特幣巨鯨拋售 450 億美元賭注重創（彭博社）：10x Research 的 Markus Thielen 表示，長期持有者在一個月內賣出了約 40 萬枚比特幣，持有 100 至 1000 枚比特幣的帳戶已停止購買，這種拋售潮可能會持續到春季。
- （路透社）日本加密貨幣市場參與者在監管放鬆預期下爭奪市場份額：這一增長表明日本的風險偏好正在增強，消費者物價通膨超過了工資增長，而且2014年和2018年加密貨幣交易所安全漏洞帶來的衝擊正在消退。
- Adam Back 和瑞士 FUTURE 籌集 2800 萬瑞士法郎用於建立比特幣金庫（CoinDesk）：這家公司在 Richard Byworth、Sebastien Hess 和 Adam Back 等知名人士的領導下，籌集了 2800 萬瑞士法郎（3500 萬美元），以擴展其資產負債表驅動的比特幣金庫模型。
