熊市的定義：熊市的特徵是市場價格或業績持續下跌超過 20%，通常伴隨著投資者悲觀情緒和整體經濟環境的下滑。
熊市的指標：可支配收入、失業率、企業利潤和生產率等關鍵經濟數據可以幫助判斷市場是否已進入熊市階段。
加密貨幣熊市：儘管加密貨幣市場具有價格快速劇烈波動的特點，但它也經歷了幾次熊市，價格大幅下跌，並出現低迷期。
“熊市”通常與經濟衰退劃上等號，預示著投資收益即將下滑。這個詞常常令許多投資者感到恐懼。本文將探討熊市的成因，並深入研究加密貨幣熊市的歷史。更重要的是，我們將為讀者提供在加密貨幣熊市中可以考慮的投資策略，幫助他們在充滿挑戰的時期也能實現收益最大化。
什麼是熊市？
熊市主要定義為市場價格或表現的持續下跌，通常表現為長期趨勢下跌幅超過20%。熊市往往伴隨著全球投資者普遍的悲觀情緒、投資產品的大量拋售以及整體經濟環境的下滑。
通過分析各種關鍵經濟數據，財務指標也能幫助我們判斷市場是否已進入熊市。以下是一些可供讀者參考的指標，以評估市場是否已轉為熊市：
✅可支配收入
可支配收入是指扣除非消費支出後剩餘的收入，可用於支付日常生活開支（消費支出）。經濟低迷時期，公眾的可支配收入往往會下降。
✅失業率
就業市場歷來與經濟趨勢密切相關。過去，每當經濟出現衰退或重大危機時，失業率都會顯著上升。例如，1979年美國經濟危機期間，失業率大幅攀升。2008年金融危機和2019年新冠疫情這兩次危機也都出現了失業率的快速增長。
✅公司利潤
在熊市期間，當經濟低迷時，企業業績也會受到影響，大多數公司的收入都會下降。
✅生產力
在熊市（或經濟衰退）期間，企業利潤往往也會下降，生產率也會隨之下降。
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加密貨幣熊市歷史
事實上，加密貨幣熊市也會在加密貨幣領域出現。雖然加密貨幣的特點之一是價格快速劇烈波動，但回顧其誕生以來的歷史，可以發現其中也存在多次價格長期低迷期。
下面，我們將詳細介紹這些加密貨幣熊市，並解釋其背後的原因：
📌 2013年加密貨幣熊市
2013年11月，比特幣價格飆升，一個月內從200美元漲至歷史新高1129美元。主要原因是歐洲國家承認比特幣為法定貨幣，加上亞洲投資者的湧入，使得比特幣在當時成為熱門投資話題。
然而，價格飆升之後，往往會出現急劇下跌。比特幣在12月開始了它的第一次重大崩盤，到2015年1月跌至每枚178BTC的低點。這成為比特幣歷史上最大的一次崩盤。
比特幣第一次崩盤和加密貨幣熊市的原因是牛市後的恐慌性拋售。
加密資產強調去中心化，因此價格波動劇烈是常態，而價格暴漲暴跌的原因很難用幾句話解釋清楚。2013年前後的情況可能與中國政府發佈的《關於防範比特幣風險的通知》有關，該通知引發了市場謠言，導致恐慌性拋售。
📌 2017年加密貨幣熊市
2017 年的第二次比特幣崩盤帶來了迄今為止持續時間最長的加密貨幣熊市。當時，比特幣價格從 2017 年底的 19,900 美元跌至 2018 年 2 月初的 6,955 美元，跌幅超過一半。
儘管之後出現了反彈跡象，但價格再也沒有回到之前的高點，反而繼續創下新低，在 2019 年初達到 3800 美元左右，直到 2019 年中後期才開始回升。
比特幣第二次崩盤和加密貨幣熊市的原因是各種不利的市場消息同時出現。
時至今日，2017 年比特幣崩盤仍然是加密貨幣市場熱議的話題，其根本原因經常與之後的崩盤進行比較。這些原因包括各國政府開始監管加密貨幣、期貨等熱門衍生品的崩盤，以及價格飆升後的恐慌性拋售。由於各種原因同時出現，且缺乏提振市場的利好消息，導致拋售持續不斷。
📌 2021年加密貨幣熊市
比特幣價格在 2019 年末迅速上漲，並在 2021 年創下新高。此次漲幅比以往任何一次都更為顯著，價格從 10,000 美元左右躍升至 40,000 美元，然後在 2021 年 4 月達到 63,000 美元的近期高點，之後在 7 月回落至 29,807 美元，價格下跌超過一半。
2021年加密貨幣熊市的原因是人們對新的加密貨幣生態系統缺乏信心。
有人認為，比特幣在下跌後價格迅速企穩，並不構成“崩盤”或“加密貨幣熊市”。
然而，2021年的情況與以往略有不同。首先， AVAX、 SOL和LUNA等主流公鏈代幣相繼推出，NFT和GameFi也迅速崛起，流動性挖礦/質押的功能日趨完善。加密生態系統已不再能與2017年或2013年相提並論，而作為領先的加密代幣，比特幣往往能夠反映整個市場的走勢。
2021 年年中的急劇下跌被許多人視為當前大環境下的第一次信心危機，因此一度被認為是另一次崩盤。
加密貨幣熊市期間的交易策略
綜上所述，雖然加密貨幣熊市通常意味著整體投資市場悲觀，經濟表現下滑，但這並不意味著投資者無法從中獲利。下文將介紹兩種投資策略，幫助投資者在加密貨幣熊市中獲利或最大程度地減少潛在損失：
🚩 賣空
如果投資者認為加密貨幣熊市尚未觸底，並且可能還會持續一段時間，他們可以考慮做空來獲利。
賣空與我們熟知的低買高賣策略正好相反。它指的是投資者借入某些加密貨幣，以當前市場價格賣出，然後在之後以當前價格買回。
如果加密貨幣的價格未來如預期般下跌，投資者可以從價格差異中獲利。
例如，如果比特幣當前價格為 7 萬美元，而投資者預期其價格稍後會跌至 6 萬美元，那麼該投資者可以借入比特幣並以 7 萬美元的價格賣出，然後在價格真正跌至 6 萬美元時再買回。這種操作可以為投資者帶來 1 萬美元的利潤。
🔍多元化
如果投資者擔心加密貨幣熊市中價格持續下跌會造成過大損失，可以考慮將資產分散投資於不同的加密貨幣甚至不同的金融產品，以降低損失風險。近期推出的比特幣現貨ETF波動性較低，無需像現貨交易那樣承受劇烈的價格波動，也是投資者可以考慮的投資選擇。在ETF價格低迷時買入，等待加密貨幣市場回暖，或許能帶來收益。
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結論
熊市的定義是價格持續下跌超過20%，其特徵是可支配收入減少、失業率上升、企業利潤下降以及生產力降低。加密貨幣市場儘管價格波動劇烈，但也並非沒有熊市的先例。2013年、2017年和2021年的重大崩盤動搖了投資者的信心，並重塑了市場格局。這些下跌通常由監管擔憂、市場飽和和恐慌性拋售引發。然而，即使在加密貨幣熊市的低谷時期，投資者仍然可以抓住機會獲利。諸如賣空和多元化投資等策略可以提供降低盈虧的機會。
隨著加密貨幣生態系統的不斷發展，新技術和平臺不斷重塑市場格局，加密貨幣熊市隨時可能出現（即使目前加密貨幣市場看似樂觀，我們也不能完全排除2025年出現加密貨幣熊市的可能性）。投資者應密切關注市場趨勢，謹慎管理投資風險。
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常問問題
- 什麼是熊市？
答：熊市通常被描述為市場價格持續下跌，通常指長期趨勢下跌超過 20%。
- 加密貨幣熊市真的存在嗎？
答：是的，加密貨幣熊市分別發生在2013年、2017年和2023年。儘管加密貨幣以其快速劇烈的價格波動而聞名，但也出現過幾次持續時間較長的低價期。
- 加密貨幣熊市期間有哪些交易策略？
答：投資者可以通過賣空和分散投資，在加密貨幣熊市中最大限度地降低風險和損失，並最大限度地提高利潤。
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〈加密貨幣熊市 – 其成因以及經濟衰退期間的投資建議〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
