穩定幣不再侷限於加密貨幣交易平臺。
全球流通量最大的穩定幣USDT的發行方Tether Holdings SA 正在進軍實物商品領域，通過改變交易者為石油、小麥和棉花等大宗商品的全球運輸提供融資的方式來實現這一目標。
彭博社報道稱，該公司已發放 15 億美元貸款，正在改變一個沿襲數百年、傳統上依賴銀行信貸的體系。
這一轉變正值傳統貸款機構撤出某些大宗商品市場，尤其是在風險較高的國家之際。
Tether 的貸款計劃正在填補這一空白，提供以數字資產為抵押的快速、高收益信貸。
其結果是形成了一種新型的貿易融資形式，將穩定幣流動性與私人信貸需求融合在一起。
貿易融資找到新的支持者
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商品交易歷來依賴信貸。交易者通常使用貸款來支付運輸途中的貨物，例如原油或小麥。
這些貸款通常是短期貸款，以美元計價，貨物交付和售出後即可償還。
然而，近年來發生的一系列欺詐醜聞促使一些全球性銀行減少了在某些市場的風險敞口。
這造成了融資缺口，尤其是對於在新興市場運營的小型企業而言。
Tether通過其貿易融資部門介入，該部門於 2022 年成立，與支持其穩定幣的儲備金是分開的。
自去年以來， Tether已將其貸款業務擴展到包括農業、石油和軟商品在內的關鍵領域。
它提供以傳統美元和USDT（一種追蹤美元價值的穩定幣）計價的信貸。
該公司表示，隨著時間的推移，該項目將顯著發展壯大。
週期短，回報高
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大宗商品領域的貸款業務具有吸引私人信貸機構的獨特特點。其中一個關鍵特點是還款速度快。
單筆貿易，例如跨大西洋運輸小麥，通常在 30 天內即可完成。
這種短週期意味著貸款方可以快速收到利息，並可以重新發放資金用於下一筆交易。
Tether專注於銀行服務覆蓋範圍有限的地區和客戶。
這些地區往往存在地緣政治風險或缺乏抵押品等問題，導致銀行不願發放貸款。
私人貸款機構可以收取更高的利率，以反映其承擔的更大風險。
在某些情況下，這些利率會達到兩位數，如果貸款按時償還，這種模式將非常有利可圖。
Tether擁有近 2000 億美元的儲備金，其中大部分投資於美國國債等流動性資產，因此具有擴大其貸款組合的巨大能力。
據彭博社報道，首席執行官保羅·阿爾多伊諾表示，該公司預計到 2025 年將產生約 150 億美元的利潤。
從黃金儲備到農業投資
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Tether也在拓展其在借貸以外的業務範圍。
它已建立起全球最大的私人黃金儲備之一（不包括各國政府和銀行的儲備）。
據 CoinGecko 數據顯示，其黃金支持的穩定幣 XAUT 的市值接近 22 億美元。
據彭博社報道，為了鞏固其在貴金屬市場的地位， Tether正在從滙豐控股有限公司聘請兩名高級交易員。
這標誌著在實物商品管理方面採取了更加積極的策略。
該公司也在投資生產資產。今年3月，該公司宣佈計劃將其在南美農業綜合企業Adecoagro SA的股份增至70%，該交易價值高達6.16億美元。
到 4 月份，大宗商品交易高管 Kyril Louis-Dreyfus 加入了 Adecoagro 的董事會，使該公司在農業供應鏈中獲得了更大的戰略影響力。
穩定幣的普及推動了實際應用
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像USDT這樣的穩定幣正越來越多地被應用到加密貨幣交易所之外的領域。
在拉丁美洲，它們在匯款和跨境支付方面越來越受歡迎。
美國在7月份通過了穩定幣立法，這進一步明確了穩定幣的普及方向，加速了其在傳統領域的應用。
Tether正在利用這一轉變，將USDT整合到現實世界的金融體系中。
通過將其穩定幣嵌入商品交易，該公司將區塊鏈的效率與實物市場運營的規模相結合。
這為那些經常被銀行系統拒之門外的交易者提供了更快的支付速度、可追蹤的交易以及更大的流動性獲取渠道。
該公司在商品融資領域扮演的角色日益重要，這預示著更廣泛的變革。
隨著數字代幣在價值轉移方面越來越受到信任，它們開始為維持世界運轉的商品流通提供資金。
