美國聯邦儲備委員會（Fed）鴿派立場的轉變正直接影響全球金融市場。潛在的下降訊號、流動性上漲以及量化收緊（QT）步伐下降，正在為包括加密貨幣在內的風險資產創造更有利的投資環境。
當利率下降時，資本成本降低，獲得廉價資金的管道擴展。這下降了持有比特幣等不計息資產的機會成本，使其對金融機構更具吸引力。
為什麼聯準會的鴿派立場是ETF的買入訊號？
機構投資者通常依賴宏觀經濟訊號來優化市場入場時機。聯準下降收緊步伐並為下降週期做準備，帶來了三個關鍵因素：
首先，資本成本下降，使得投資基金更容易將資金配置到波動性較高的資產，例如加密。
其次，流動性的改善上漲了購買力，並支撐了風險資產的價格。
第三，在聯準會採取鴿派政策期間，ETF資金流入通常會改善，因為機構對持有比特幣和以太坊的需求上漲。
過去，每當聯準會做出這樣的政策轉變次，加密市場就會建立起新的增長基礎。
鏈上數據以及機構投資者和散戶投資者之間的分歧。
鏈上數據顯示，兩組投資人的行為有明顯差異：
機構投資人正在大量增持，長期持倉的上漲便是明證。背景在價格回檔期間，資金雄厚的投資者也在持續倉位。
散戶投資者仍相當謹慎，對宏觀經濟訊號反應遲緩，且易受短期波動影響。市場情緒保持中性或略微倒向擔憂，顯示散戶投資者猶豫不決。
這種背離現象通常出現在底部附近或新一輪上漲形成之際。機構投資人領先散戶市場始終是加密增長週期中的關鍵訊號。
比特幣、以太坊以及新的資金流動前景。
比特幣是當前宏觀經濟背景的最大受益者。長期大餅持有量的上漲表明市場對未來上漲行情充滿信心，而散戶投資者的拋售壓力仍然相對較弱。
隨著DeFi生態系統的蓬勃發展，以太坊也展現了其強大的實力，成為Web3的核心基礎設施，並吸引了許多機構資本。聯準會的降息下降進一步增強了大餅和姨太等基本面強勁的資產的投資機會。
在聯準會採取鴿派立場的背景，這對投資者來說是一種穩健的策略。
在當期，以下幾種投資策略可能較為適合：
分階段分配資金，而不是一次投入全部資金。
監測ETF現金流，以識別機構確認訊號。
觀察利率、鎂走勢和鏈上數據，以評估趨勢。
優先考慮市值較大的資產，例如大餅、姨太，以及基礎穩固的項目。
將宏觀經濟分析與較長時間框架的技術分析結合。
寬鬆的貨幣政策和機構累積訊號相結合，為考慮上漲對加密市場的投資創造了有利背景，尤其是在中長期內。
聯準會的鴿派立場為風險資產製作了明顯有利的環境，加密是最大的受益者。機構投資人已開始增持，而散戶仍保持謹慎。這種市場差異為那些渴望搶先的人提供了策略機會。
在為未來下降週期做準備之際，大量新資金可能會繼續湧入比特幣、以太坊和其他主要數位資產。對投資人而言，現在正是重新審視其加密市場長期投資策略的適當時機。
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文章「聯準會政策變化及其對加密市場的影響」最初發表於CoinMoi 。
