分析表明，長期持有比特幣 (BTC) 的人正在使用“備兌看漲期權”策略，這抑制了現貨市場價格。
市場分析師傑夫·帕克（Jeff Park）指出，長期持倉的大戶（OG）正通過賣出看漲期權策略向市場注入異常拋售壓力。這種策略涉及賣出看漲期權，該期權賦予投資者在未來以特定價格購買標的資產的權利，然後收取期權費。
問題在於，買入這些看漲期權的做市商會在市場上拋售實物比特幣以對沖風險。他們解釋說，儘管比特幣在傳統金融ETF投資者中需求旺盛，但這限制了比特幣的價格增長。
因此，長期持有者利用期權策略鎖定利潤的做法，導致短期價格上漲勢頭受限。尤其值得注意的是，做市商的積極套期保值行為正在造成拋售效應。
TokenPost.ai 文章摘要
🔎 市場解讀
儘管由於備兌看漲期權策略的普及，比特幣 (BTC) 的買盤需求強勁，但現貨價格卻顯示出受抑制的跡象。在這種市場結構下，巨鯨的策略性操作正在對市場造成短期下行壓力。
💡 策略要點
即使是長期持有者，也常常會選擇備兌看漲期權來獲利，以順應市場趨勢。然而，除了期權溢價收益外，這種策略也存在巨大的潛在損失。因此，普通投資者必須充分了解波動性和對沖結構。
📘 詞彙表
備兌看漲期權：一種策略，在持有標的資產的同時，賣出同一標的資產的看漲期權（購買權）。期權費被視為利潤，但如果股價上漲幅度有限，則額外利潤也會相應減少。
做市商：作為流動性提供者的參與者，同時提交買賣訂單並協調交易，以確保交易順利進行。
TP AI 預防措施
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