CryptoQuant 的最新數據顯示，全球最大的加密貨幣交易所幣安 (Binance) 正在加強其現貨和衍生品交易，並創下新紀錄。與此同時，鏈上交易和期權指標表明，投資者正在重新調整策略，以適應更加活躍的市場環境。
即使交易員們仍在評估加密貨幣市場的不確定性，該交易所仍有望在 2025 年在現貨和衍生品市場創下新紀錄。
幣安引領潮流，其他公司紛紛效仿。
預計到2025年，流入幣安的加密貨幣資金將達到1.17萬億美元，同比增長31%。這一資金流入進一步拉大了幣安與其他交易所之間的差距，與此同時，幣安的註冊用戶數量也突破了3億。
Coinbase 在加密貨幣流入量方面位居第二，僅次於 Binance，預計 2025 年將達到 9460 億美元，比上一年增長 30%。
預計到今年年底，幣安現貨交易量將達到約7萬億美元，幾乎是其最接近的競爭對手Bybit的五倍。據CryptoQuant稱，“2025年現貨交易總量將達到241億筆的歷史新高，同比增長4%，是2022年的三倍多。”
今年幣安的永續期貨交易總量也創下歷史新高，達到 496 億筆，比去年創下的 373 億筆的歷史最高紀錄增長了 33%。
該平臺的永續期貨交易量已超過 24.6 萬億美元，是OKX交易量的兩倍多。
CryptoQuant 研究主管 Julio指出，當前活躍度指標的提升表明“在當前的牛市週期中，用戶活躍度持續增長”。
到 2025 年 6 月，幣安已佔據全球現貨交易量的 41.1%，並在次月保持了中心化交易所 39.8% 的市場份額。
市場不確定性驅動套期保值活動
在經歷了六個月的穩定期後，市場波動性出現回升跡象，流動性問題再次受到關注。Glasnode的分析表明，幾周前市場大幅下跌期間，風險對沖活動顯著增加，隨著比特幣價格跌至 8 萬美元出頭，看跌期權的需求也隨之上升。
Glassnode表示，雖然市場狀況已經穩定，對極端波動的預期也有所緩和，“但與過去六個月觀察到的異常低波動率相比，隱含波動率仍然很高，這表明市場正轉向更加活躍的波動環境。”
大型中心化交易所往往在市場波動加劇時獲益，因為對沖、套利和高頻交易策略都依賴於充足且持續的流動性。幣安在現貨和永續期貨市場的規模使其成為這一活動的核心。
幣安的流動性集中度凸顯了加密貨幣市場的一個結構性特徵，即流動性往往會聚集在流動性已經存在的地方。
其他交易所繼續在特定地區或產品細分市場發揮重要作用，受監管場所的機構活動對基準定價仍然具有影響力。
