在日本央行可能加息之前，比特幣正受到宏觀經濟因素的考驗。分析師認為，多年來推動全球風險資產上漲的日元套利交易基金一旦逆轉，可能會給虛擬資產市場帶來流動性壓力。
日本央行本週結束為期兩天的貨幣政策會議後，預計將第二次上調基準利率。儘管此次加息幅度有限，但這標誌著日本央行正逐步退出超低利率環境，並進一步邁向貨幣政策正常化，加劇了市場緊張情緒。甚至有預測稱，日本基準利率可能升至30年來的最高水平。
市場關注的焦點在於，這一變化可能會導致日元套利交易減少。套利交易是一種利用低利率日元借入高收益美元資產、股票和加密貨幣的策略，一直是全球流動性擴張的主要來源。如果日本央行提高利率，這種結構可能會受到衝擊，導致資金從高風險資產中撤出。
比特幣目前已進入回調階段。其價格已從10月初創下的歷史高點下跌約30%。加之年底市場流動性較低，比特幣更容易受到宏觀經濟因素的影響。
然而，各方對此次政策調整的影響評估不一。一些分析人士認為，日本央行的政策轉變，加上美元走強，可能會在短期內對風險資產造成壓力。另一些分析人士則認為，相互矛盾的全球趨勢——美國降息、美聯儲注入流動性以及歐洲經濟放緩——可能會抵消其長期影響。
尤其值得注意的是，一些人認為日本央行近期加息的影響已基本被市場消化。然而，也有人指出，“日本利率創30年新高”這一新聞標題本身就可能產生心理影響，引發短期拋售壓力。在年底交易量普遍較低的環境下，即使是小幅的資金流動也可能加劇價格波動。
市場將日本央行本週的利率決議及其對未來加息路徑的指引視為關鍵變量。分析師表示，如果日元套利資金的走向明朗化，可能會對包括比特幣在內的全球風險資產的短期走勢產生重大影響。
