Coinbase Institutional 認為，2026 年將成為加密資產深度邁入機構化與金融核心的關鍵一年，在監管逐步明朗、技術持續演進與代幣經濟升級的推動下，穩定幣、衍生品、預測市場與資產代幣化有望加速發展，重塑全球加密市場結構。

文章作者：Coinbase Institutional

文章來源：X 平臺

文章編譯：Chang

Coinbase Institutional 發佈《2026 Crypto Market Outlook》，系統分析了未來一年將重塑加密經濟的關鍵力量，涵蓋 BTC、ETH、SOL 的市場前景，以及 監管、市場結構、資產代幣化、技術升級與長期週期因素。報告同時評估了比特幣四年週期、量子計算風險，以及以太坊 Fusaka 硬分叉與 Solana Alpenglow 等重大平臺升級的潛在影響。

亮點

整體基調：謹慎樂觀：Coinbase 認為，美國經濟仍具韌性，勞動生產率提升在一定程度上對沖了宏觀數據放緩風險。就加密市場而言，2026 年上半年的環境更接近「1996 年」而非「1999 年」，即增長空間仍在，但不確定性維持高位。

監管進展：更清晰的全球監管框架預計將在 2026 年顯著改變機構在戰略、風險管理與合規層面的參與方式。

機構採用升級：報告預計，機構將從簡單的資產累積轉向「DAT 2.0」模式，即圍繞專業化交易、託管，以及對「主權級區塊空間（sovereign block space）」的獲取與配置，將其視為數字經濟中的關鍵稀缺資源。

Tokenomics 2.0：協議層正在轉向更明確的價值捕獲機制，市場關注點從敘事驅動的 beta 逐步轉向與真實收入掛鉤、可持續的代幣經濟模型。

技術變革趨勢

隱私需求上升：隨著機構參與度提高，零知識證明（ZKP）、全同態加密（FHE）等技術持續發展，鏈上隱私使用場景預計將明顯增長。

AI × Crypto：可自主交易的智能體系統需要開放、可編程的支付基礎設施。x402 等協議支持高頻微支付結算，為智能體在鏈上部署、治理和安全運行提供基礎。

應用專用鏈（App-specific chains）：儘管專用區塊鏈網絡數量持續增加，但 Coinbase 認為，長期形態將是具備原生互操作性與共享安全的網絡之網架構，而非孤立的鏈上孤島。

資產代幣化：代幣化股票具備快速擴張潛力，原子級可組合性帶來顯著優勢；在部分場景中，DeFi 風格的貸款價值比（LTV）已明顯高於傳統保證金體系。

下一個關鍵增長點

加密衍生品的可組合性：隨著全球散戶對美股參與度持續上升，股票永續合約（Equity Perps）有望憑藉 24/7 交易與資本效率，成為新一代散戶的偏好工具。

預測市場：受美國稅制變化影響，預測市場交易量預計在 2026 年顯著擴展，預測市場聚合器或將成為重要的前端入口層。

穩定幣與支付：隨機模型預測，穩定幣總市值有望在 2028 年底接近 1.2 萬億美元。跨境結算、匯款及薪資支付平臺將成為新的主要應用場景。

結論

Coinbase 認為，加密行業正處於深度融入全球金融核心的關鍵階段。能否把握這一輪機遇，取決於產品質量、監管合規與以用戶為中心的設計執行力。在這些要素協同推進的前提下，加密創新有望實現「任何人、任何地點、任何時間」的普惠化落地。