華爾街如何在不談以太坊的情況下使用以太坊

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要點總結

多年來，金融界主要將以太坊視為數字藝術和數字資產的試驗場。然而，到 2025 年，這種轉變已逐漸顯現。華爾街已基本不再將該網絡視為“加密”項目，而是開始將其用作基礎性工具。

到 2025 年底，以太坊的季度交易量將超過5 萬億美元，這一規模堪比傳統支付處理商。如今，各大機構正將價值轉移到這一數字渠道，而且往往從未提及“加密貨幣”一詞，這使得以太坊在特定機構環境中日益成為一種常用的結算層。

本文探討了世界領先的金融機構如何悄然採用以太坊的去中心化基礎設施。

對普通觀察者而言，以太坊是一種可以交易的“代幣”。然而，對華爾街來說，它已經演變成一種更為實際的存在：高科技金融基礎設施。2025年8月，VanEck首席執行官Jan van Eck 將以太坊稱為“華爾街代幣”，並強調其網絡底層架構—— 以太坊虛擬機（EVM） ——正在成為全球銀行間結算的標準。

與需要人工核對的傳統系統不同，以太坊充當“單一數據源”，交易由全球節點網絡驗證，而不是由中央清算所驗證。

機構不再依賴可能需要數天才能完成交易的渠道，而是使用以太坊的智能合約來自動化中臺運營處理的大部分人工工作。

這一轉變實現了 T+0 結算，意味著交易可以即時清算。此前，交易需要 T+2 結算，因為銀行需要交換信息來驗證資金和持倉。而在以太坊上，資產轉移和支付同時發生。

在此背景下，以太坊作為基礎架構，使傳統金融系統能夠以更快的速度、更低的成本和更少的錯誤運行。由於以太坊不涉及價值判斷，因此它作為一箇中立的平臺，可以在無需人工干預的情況下對金融協議進行編碼和執行。

華爾街對以太坊基礎設施的採用也體現在“代幣化美元”的快速增長上。 2025年7月，具有里程碑意義的美國法案《GENIUS法案》獲得通過，該法案為穩定幣建立了明確的框架，此後，這些資產的總市值攀升至3000億美元。對於銀行而言，以太坊上的穩定幣代表著可以全天候流通的美元數字版本，從而避免了傳統銀行營業時間和週末休息帶來的結算風險。

Visa 和 Mastercard 等傳統支付巨頭已集成穩定幣結算API，以支持網絡上的全球支付。這些公司並不參與加密貨幣的投機活動。相反，它們使用基於以太坊的穩定幣來近乎實時地結算商家和銀行之間的交易。

隨著銀行適應客戶對更快跨境轉賬的需求，以太坊網絡提供了轉移這些受監管的數字美元所需的安全基礎設施。

您知道嗎？ 2025年7月18日簽署生效的《GENIUS法案》成為首個正式授權美國銀行通過子公司發行穩定幣的聯邦法律框架。這一轉變使以太坊從監管灰色地帶轉變為美元合法合規的基礎設施層。

以太坊的發展已超越支付領域，轉向更復雜投資工具的代幣化。2025年12月，摩根大通在以太坊公共區塊鏈上推出首隻貨幣市場基金，引發廣泛關注。該基金以MONY為交易代碼，允許合格投資者通過以太坊作為分發層，獲取傳統美國國債的收益。

通過將MONY這樣的基金部署在以太坊區塊鏈上，摩根大通實現了此前難以實現的點對點資金轉移和每日股息再投資。投資者可以通過機構平臺使用現金或穩定幣進行申購或贖回。在這種結構中，以太坊本身並非投資標的，而是作為一種數字載體，提升流動性和運營效率。

這一進展標誌著一個轉折點，以太坊的智能合約承擔了基金管理的大部分運營負擔，顯著降低了運營成本。通過代碼實現收益分配的自動化，以太坊使這些基金能夠以傳統數據庫難以企及的精準度和透明度運作。

如果你仔細研究頂級銀行的營銷材料，你會看到諸如“鏈上流動性”、“分佈式賬本”或“可編程支付”之類的術語，但其底層技術幾乎總是以太坊。這種“隱形”應用有助於解釋為什麼華爾街機構經常選擇以太坊。

網絡效應是關鍵的技術驅動因素。正如互聯網依賴標準化協議一樣，金融系統也正圍繞以太坊的編程標準進行融合。多份報告指出，到2025年底，網絡上的代幣化美元將悄然重塑主要清算機構之間的資金流動方式。

隨著越來越多的資產（例如國債、債券和房地產）在以太坊上進行代幣化，該網絡在機構應用場景中的實用性日益凸顯。自2024年推出以來，貝萊德的Buidl基金已成為全球最大的代幣化貨幣市場基金，已在以太坊區塊鏈上直接部署超過10億美元，實現了近乎實時的股息分配。

同樣，在 2025 年末，摩根大通將其區塊鏈部門更名為 Kinexys ，通過與以太坊兼容的通道，實現了平均每天超過 20 億美元的交易量。

通過依賴以太坊的“ 可信中立性”，這些公司避免了缺乏全球互操作性的專有私有區塊鏈的種種限制。相反，它們將以太坊視為一箇中立且幾乎隱形的結算層。因此，無論董事會是否明確認可其品牌，該網絡都已開始作為全球資本的標準化操作系統發揮作用。