2026 年預算法草案開啟了義大利公共財政的新階段，將加密貨幣稅收置於財政和監管改革的核心位置。
概括
2026年預算法中關於加密貨幣的新框架
該草案旨在重新設計義大利在國家稅收體系中對待加密貨幣的方式。政治辯論的焦點集中在新的稅率、申報義務以及數位資產與傳統金融之間的連結。對於該領域的從業人員而言，這份文件標誌著從實驗性創新到全面融入常規稅收規則的關鍵一步。
在關於去中心化平台的持續技術討論中，稅收問題引發了人們對透明度和資本流動的擔憂。分析師強調，與數位資產相關的活動需要更清晰的控制機制和統一的標準。此外，收入模式、錢包管理和加密貨幣博彩介面也凸顯了交易所、匿名性和可追溯性方面統一規則的必要性。
許多業者擔心，稅負可能與其實際利潤不成比例，尤其是在市場波動的情況下。然而，政府部門和開發商之間的對話仍在私下進行。他們正在尋求一種折衷方案，既能保護創新，又能打擊偷稅漏稅，還能維持國內市場對新投資的吸引力。
多位專家認為，一套連貫且可預測的監管框架甚至可以增強外國投資者的信心。儘管如此，加強監管與市場競爭力之間的平衡仍然十分脆弱，最終文本的細節將起到決定性作用。
加密貨幣收益的擬議稅率和門檻
根據初步文件，新的稅收體系將根據每位納稅人的年度交易金額進行分級徵收。超過預設門檻的納稅人將按遞增的稅率繳納資本利得稅，其結構與傳統金融產品的稅收結構類似。其指導原則是縮小數位資產稅與傳統投資規則之間的差距。
正在討論的方案之一是徵收累進稅，起徵點約為10% ，利潤超過特定區間後稅率將逐步提高。此外，財政部希望從該領域獲得大量額外收入，同時又不扼殺尚處於萌芽階段的區塊鏈生態系統。然而，具體的應稅入門門檻和任何豁免條款對於確定最終由誰繳納更多稅款至關重要。
高頻交易者和持有大量代幣的投資者可能會受到特別關注，因為他們被認為最容易受到新稅率的影響。同時，政策制定者正在評估如何處理小額的偶爾投資者，以避免對相對較小的持股造成過於複雜的監管。因此，加密貨幣收益稅率的最終確定將是政治談判的核心。
數位報稅和報告將如何變化
該草案提出引入加密貨幣交易自動申報機制，旨在簡化納稅人的工作。新的基礎設施將允許交易所、銀行和金融中介機構之間進行資料交叉核對，從而減少錯誤、遺漏和故意隱瞞的風險。此外，跨境轉移或在個人帳戶和企業帳戶之間轉移代幣也將變得更加難以隱藏。
該措施還將要求會計軟體進行更新，新增專門用於處理數位資產的模組。該行業的公司必須調整其內部流程，以登記交易、估值和兌換成法定貨幣。此外，稅務機關將被要求加強線上服務，提供清晰的指導方針，並保證對加密貨幣稅務申報問題的及時回應。
專業人士預計，在過渡階段，尤其是在質押、借貸或參與DeFi協議等複雜操作方面，解讀上的疑慮將會頻繁出現。不過，一旦系統全面運行，自動化的資料流有望減少爭議，並使評估更加客觀。
對義大利科技和區塊鏈公司的影響
許多義大利區塊鏈新創公司擔心新規將大幅增加合規義務。取得稅務證明、保存詳細的資金流動記錄以及驗證代幣來源都需要專業人員和新的技術工具。此外，對於一些早期公司而言，額外的區塊鏈合規成本可能會對本已捉襟見肘的預算帶來沉重負擔。
在此背景下，一些業者正在評估將法律總部遷至海外的方案，選擇稅收政策比義大利未來稅收政策更靈活、更可預測的司法管轄區。然而，有些公司則將這份草案視為展現自身透明度和可靠性的機會。他們認為，一個規範穩定的體系能夠吸引那些因監管環境的不確定性而一直持謹慎態度的機構資本。
然而，如果沒有相應的創新激勵機制，風險在於只有結構最完善的企業才能承擔起新的加密貨幣合規負擔。規模較小的公司可能難以跟上監管變化的步伐，也難以承擔專業顧問的高昂費用。因此，義大利加密貨幣法律條款的最終措辭將影響該領域的投資地理分佈。
小型投資者和專業人士面臨的挑戰
小型交易者和個人投資者，通常透過行動應用程式進行交易且缺乏專業的財務顧問，似乎特別容易受到即將到來的變化的影響。新規將要求對每一筆交易進行嚴格追踪，從簡單的購買到代幣之間的兌換都包括在內。此外，申報錯誤可能導致相應的處罰，尤其是在多次遺漏或遺漏金額較大的情況下。
會計師和稅務律師必須迅速更新自身知識，才能解讀仍在不斷演變的產業法規。專業協會已在規劃培訓課程和操作指南，以支持其成員。然而，稅務部門承諾的數位化工具的實施速度仍存在不確定性，這可能會導致義務履行與可獲得的援助之間出現暫時的脫節。
對於許多個人投資者而言，特定代幣是否會產生應稅收入仍然是一個相當爭議的問題。對於實驗性項目、治理代幣或尚未被現有法規明確界定的代幣發行而言，尤其如此。監管機構需要提供實際案例和常見問題解答，以防止因解讀分歧而導致訴訟案件增加。
義大利的國際地位及其打擊虐待行為的鬥爭
透過2026年預算案，政府計劃在數位資產監管方面更加貼近歐洲標準。專家警告稱，監管的清晰度將日益成為國際競爭的戰略因素。那些已經引入靈活稅收體系和可預測規則的國家已經吸引了眾多運營商，而其他國家則可能由於官僚主義作風和不確定性而被迫退出市場。
如果義大利能夠成功地將加密貨幣稅收政策轉化為自身聲譽優勢，它便可成為受監管數位技術的標竿中心。然而，改革的實際效果將取決於能否兼顧財政嚴格性和創新性，避免最具活力的業者遷往更友善的司法管轄區。此外，打擊加密貨幣逃稅行為的措施絕不能最終損害守法企業和小額儲戶的利益。
一些政策制定者正在考慮與外國當局簽署合作協議以及建立跨境交易資訊交換標準化模式等措施。然而，鑑於加密貨幣市場固有的全球性特徵，這些措施的有效性也將取決於與歐洲和國際機構的協調。
未來情境及可能的監管發展
未來幾個月，議會將審查對文本的修正案和更正，這一過程預計至少會持續到2026年。獨立觀察家呼籲在加強稅收管制和保障營商自由之間取得平衡，以免扼殺創業精神。此外，一些專家建議建立一個與義大利公司關聯的錢包公共登記冊，用於監控資金流動和防止濫用，同時避免將區塊鏈變成純粹的官僚機構。
迄今為止的發展方向表明，數位資產監管框架正朝著更穩定和結構化的方向演進。 2026年預算案最終形成的架構不僅將決定誰將繳納更多稅款，還將決定該國如何詮釋在歐洲數位經濟中的角色。因此，加密貨幣仍是這場變革的核心，這場變革的影響遠不止於財政層面，也涉及創新、競爭力以及普惠金融等許多面向。
總而言之，草案中概述的加密貨幣稅改革為義大利提供了一個機會，使其能夠澄清規則、吸引新資本並減少灰色地帶。然而，改革的成功將取決於平衡的實施、充分的支援工具以及保護大型營運商和小型投資者的能力。
