- 政策舉措、制度部署和公眾參與形成三重共鳴，加速加密貨幣從邊緣投機資產向主流金融體系的轉變。
- 穩定幣和比特幣 ETF 等創新型金融工具實現了傳統金融與加密資產的無縫融合，促進了支付、投資和抵押品市場的深度融合。
- 監管合規和機構化趨勢正在推動加密貨幣市場逐步走向成熟，有望形成一個更加標準化、多元化和更具韌性的數字資產金融生態系統。
當美國財政部長斯科特·巴塞特宣佈“歷史上規模最大的合併”——華爾街與實體經濟的深度融合時，加密貨幣正成為這一金融轉型的核心環節。
政策驅動的制度橋樑
美國財政部長巴塞特提出了“實體經濟與華爾街融合”戰略，旨在打破普通民眾與專業金融市場之間的壁壘。加密貨幣憑藉其低Threshold和高流動性，是實現這一目標的核心工具。
特朗普政府的“一項宏偉法案”（One Big Beautiful Bill）於2025年7月4日正式簽署生效。這項名為“特朗普賬戶”（Trump Account）的政策規定，從2025年到2028年，新生兒將自動獲得1000美元的延稅投資賬戶，父母和僱主可以向多元化指數基金追加資金。該政策旨在從根本上培養公眾的投資意識，為加密資產等創新投資類別奠定基礎。正如特朗普所說：“讓每個孩子從出生起就分享市場增長，從第一天起就擁有金融資產。”
更清晰的監管框架進一步降低了機構參與的門檻。美國證券交易委員會（SEC）廢除了2022年SAB 121會計規則，不再將加密貨幣歸類為銀行負債，從而顯著減輕了傳統金融機構開展加密貨幣業務的資本壓力。特朗普政府的“GENIUS法案”（美國穩定幣法案）於2025年6月17日以68比30的跨黨派投票結果在參議院獲得通過。該法案要求美元穩定幣必須與現金或短期美國國債1:1掛鉤，並接受獨立註冊會計師事務所的月度審計和高管認證。這一框架在解決合規性問題的同時，通過“穩定幣-國債”循環為美國財政部創造了一條新的融資渠道。到2030年，符合規定的穩定幣市值將達到3.7萬億美元，屆時可能為美國國債帶來超過2萬億美元的結構性需求。雙重政策重點——培育公共基礎和建立合規框架——為加密貨幣從政策到市場的傳導路徑鋪平了道路。
加密貨幣主流化的機構部署
政策激勵直接推動了主流金融機構採取積極行動。貝萊德旗下的iShares比特幣ETF（IBIT）是全球最大的比特幣ETF，其管理資產規模已超過700億美元，由Coinbase Prime提供託管服務。該ETF持有的比特幣佔全球比特幣供應量的3.3%，使其成為主要持有者之一。摩根大通允許機構客戶使用比特幣和以太坊作為貸款抵押品；摩根士丹利計劃向零售平臺用戶開放主流加密貨幣交易；道富銀行、紐約梅隆銀行和其他傳統金融巨頭正在推出加密資產託管服務。在明確的政策指導下，各機構重新評估了加密資產的風險回報比，並將戰略性部署作為新的行業趨勢。
在政策引導下，公眾投資熱情持續高漲。儘管比特幣在2025年經歷了大幅回調，較10月份12.6萬美元的高點下跌了33%，年初至今跌幅約為6%，但長期投資需求仍在持續釋放。邁克爾·戴爾和蘇珊·戴爾夫婦捐贈了62.5億美元，為2500萬低收入家庭的兒童設立了“特朗普賬戶”，並額外注資250美元，覆蓋了美國一半以上的新生兒。巴塞特預測2026年第一季度將出現“鉅額退稅”，減稅政策將顯著增加可支配收入。加密貨幣ETF無需私鑰管理，且符合傳統投資習慣，其便捷性為這些新增資金提供了理想的投資渠道。短期市場波動與長期趨勢的背離表明，加密貨幣市場正從投機主導階段過渡到機構和公眾共同支持的階段。
穩定幣創新連接傳統金融與數字金融
穩定幣作為法幣和加密貨幣生態系統之間的核心紐帶，代表著加密金融制度化進程中的關鍵突破。美國《穩定幣法案》首次確立了支付型穩定幣的聯邦合法性，通過“儲備審計+許可運營”的雙重機制解決了長期存在的信任問題。目前，穩定幣巨頭Tether （USDT）持有超過1200億美元的美國國債，超過了許多主權國家的持有量。隨著該法案的實施，摩根大通和PayPal等傳統金融機構正在拓展穩定幣的應用場景，從跨境支付到日常消費，將穩定幣定位為與傳統支付方式並駕齊驅的主流支付選擇。
加密資產與傳統金融工具的融合正在加速。比特幣ETF的成功發行使得投資者能夠通過傳統投資賬戶無縫進入加密貨幣市場，從而使養老基金、共同基金和其他長期資本能夠合規地參與其中。摩根大通將比特幣和以太坊納入合格貸款抵押品範圍，使其與股票和債券享有同等地位，標誌著加密資產正式進入全球核心金融體系。Coinbase Global (COIN) 於2025年5月19日正式被納入標普500指數，使全球股票指數基金投資者能夠通過被動投資間接增加對加密相關資產的投資。支付、投資和抵押等多維度融合的持續推進，正不斷加速加密貨幣向主流金融生態系統的滲透。
結論
在政策、制度和公眾參與的三重影響下，加密貨幣市場呈現出三大趨勢：合規門檻不斷提高，缺乏監管資質的小型項目將被淘汰，市場集中度上升；機構主導型市場，大型參與者的部署降低了市場波動性，加密資產逐漸成為多元化的資產配置選擇；生態系統融合日益深化，穩定幣開闢了支付渠道，加密資產作為抵押品和融資工具模糊了傳統金融的界限，形成鏈上鍊下相連的金融生態系統。潛在挑戰依然存在，包括穩定幣贖回集中風險、複雜的跨境監管協調以及如何在技術創新與風險管理之間取得平衡。華爾街與普通民眾的融合為加密貨幣走向主流打開了大門。當“特朗普賬戶”使新生兒成為潛在投資者，當規模達700億美元的ETF使華爾街巨頭成為持有者，當穩定幣監管框架提供製度保障時，加密貨幣不再是小眾實驗，而是重塑全球金融格局的一股力量。
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〈 大街與華爾街的融合革命：加密貨幣主流化的三重共振〉這篇文章初步發佈於《 CoinRank 》。
