- 受美國《GENIUS法案》以及亞洲和歐洲的快速普及推動，穩定幣已進入全球監管擴張階段。
- 以太坊佔據了超過一半的穩定幣供應量，並在鏈上流動性流入方面佔據主導地位，成為新穩定幣週期的核心受益者。
- 以太坊上的 DeFi 再次加速發展，TVL 不斷上升，收益率穩定，使穩定幣成為全球投資者的主流收益工具。
全球穩定幣浪潮已經開始
隨著美國通過《GENIUS法案》，受監管穩定幣的發展道路變得更加清晰。傳統資本和加密貨幣原生資本現在都有了合規的支付、結算和流動性提供工具。
美國通過《天才法案》樹立了榜樣。
7月18日，特朗普總統簽署了《指導和建立美國穩定幣國家創新法案》（GENIUS法案）。該法案承認以現金、銀行存款或美國國債1:1比例支持的穩定幣。發行方必須在銀行監管或聯邦政府批准下運營，並每月發佈經第三方審計的儲備金報告。
美國顯然選擇推進受監管的私人穩定幣，而非中心化的央行數字貨幣（CBDC）。其主要優勢包括：
• 鞏固美元的全球貨幣地位 • 增加對美國國債的需求 • 加快跨境結算和提高經濟效率
全球各地區在穩定幣監管方面行動迅速
香港於8月1日通過了穩定幣法案；歐盟於2024年開始實施MiCA；日本批准USDC為唯一合法合規的美元穩定幣；韓國正通過八家銀行組成的財團籌備發行韓元國內穩定幣。
這些發展趨勢表明了一個方向：穩定幣正在成為全球支付和金融基礎設施的標準化工具。
穩定幣市場規模及分佈
穩定幣總市值已達 2700 億美元，是 2021 年峰值的兩倍。USDT 以 1645 億美元的市值（佔 60% 的市場份額）領跑， USDT緊隨其後，市值為 652 億美元。USDe 和 USDS 等新一代穩定幣也為USDC增長注入了新的動力。
在所有生態系統中， USDT和USDC 的市場份額超過 85%。在以太坊上， USDT佔 49%， USDC佔 29%。
以太坊成為最大受益者
以太坊承載著流通中一半以上的穩定幣，使其在 DeFi 領域擁有無與倫比的流動性深度。
鏈上資金流動證實了以太坊的主導地位
Artemis數據顯示流動性高度集中：
• 資金流入：212億美元 • 資金流出：128億美元 • 淨流入：84億美元
其他鏈基本保持不變，凸顯了以太坊在獲取穩定幣驅動的流動性方面的明顯優勢。
以太坊 DeFi 進入新的增長階段
隨著資金流入加速，主要以太坊 DeFi 協議的總鎖定價值 (TVL) 環比增長約 50%。機構和傳統金融參與者越來越多地將資金配置到風險較低、收益穩定的鏈上產品。
以太坊的 DeFi 生態系統正成為穩定收益策略的首選環境。
用戶如何通過穩定幣賺取收益
持有穩定幣不再僅僅是為了交易便利。用戶還可以通過以下方式獲得收益：
集中式交易產品
幣安、 Bybit和OKX等平臺提供穩定幣賺取計劃和結構化產品。
去中心化 DeFi 協議
用戶可以通過 DEX LP 頭寸、DEX 流動性、 Aave等借貸協議或 Hyperliquid 等生態系統賺取收益。
典型收益率範圍為每年 4% 至 10%，DeFi 為能夠承受協議風險的用戶提供更高的回報。
結論
全球穩定幣浪潮已全面展開。以太坊是最早也是最大的贏家。ETHETH已突破4000美元，各大協議也在持續擴張。對於尋求低風險和穩定收益的機構投資者和傳統投資者而言，以太坊仍然是鏈上投資的首選。
隨著越來越多的司法管轄區最終確定穩定幣監管方案，持有受監管的法幣穩定幣將成為一種全球性習慣。支付和鏈上金融應用將加速發展。穩定幣正在演變為一種通用的數字貨幣層，而以太坊則處於這一變革的核心。
〈 全球穩定幣浪潮到來，以太坊 DeFi 成最大贏家〉這篇文章初步發佈於《 CoinRank 》。
