曾經，在線黑市隱藏在暗網的陰影之中。而如今，它們已轉移至像 Telegram 這樣的公共平臺，並積累了歷史性的非法財富。
十多年前，當毒品、槍支以及各種違禁品的黑市首次在暗網上興起時，加密貨幣和匿名軟件 Tor 的技術複雜性似乎是實現數十億美元非法交易的關鍵手段。
然而到了 2025 年，這一切看起來已經有些過時了。如今，要完成數百億美金的黑市加密交易，只需要一個願意為詐騙者和人口販子提供平臺的消息應用、在被封禁時重新創建頻道和賬戶的毅力，以及流利的中文能力。
根據加密追蹤公司 Elliptic 的一份最新分析，基於 Telegram 消息服務的中文加密詐騙者市場生態系統如今已發展到前所未有的規模。儘管在 2025 年初 Telegram 封禁了兩個最大的此類市場後曾短暫出現下滑，但目前的兩個主要市場——“土豆擔保”和“新幣擔保”，每月通過洗錢交易、銷售詐騙工具（如被盜數據、虛假投資網站和 AI 換臉工具）、以及其他黑市服務（如代孕和青少年賣淫）等活動，共計實現近 20 億美元的交易額。
加密貨幣浪漫騙局與投資騙局，因其殘酷的“殺豬盤”操作模式而臭名昭著。這些騙局主要集中在東南亞的秘密基地運作，而這些基地通常由成千上萬的人口販賣受害者組成。據美國聯邦調查局（FBI）統計，僅在美國，這類騙局每年就能騙取約100億美元，成為全球最賺錢的網絡犯罪形式之一。
通過向這些詐騙組織提供洗錢服務和其他相關工具，像“土豆擔保”和“信幣擔保”這樣的市場也隨之迅速擴張，規模巨大。Elliptic聯合創始人兼首席科學家湯姆·羅賓遜（Tom Robinson）表示：“如果你考慮加密資產的非法用途，目前沒有比這更大的了。”
事實上，這些犯罪交易市場不僅是當下最大的在線黑市，甚至是歷史上規模最大的。曾經佔據主導地位的暗網市場AlphaBay，以販賣毒品、被盜數據和黑客工具而聞名。根據FBI的描述，AlphaBay在其兩年半的運營期間，交易額超過10億美元，是原始絲綢之路（Silk Road）暗網市場巔峰時期的十倍。而俄羅斯的暗網市場Hydra則在其七年的運營時間內完成了超過50億美元的交易，為加密貨幣竊賊和勒索軟件團伙提供了洗錢服務。
相比之下，據Elliptic數據顯示，中文電報群市場“匯旺擔保”（Huione Guarantee）在2021年至2025年間，完成了驚人的270億美元交易額，遠遠超過之前的所有在線黑市。即便其完全公開地在Telegram平臺上運營，仍被稱為“有史以來規模最大的非法在線市場”。
儘管 Telegram 在今年5月封禁了“匯旺擔保”（當時已更名為“豪旺擔保”），其原因是美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）將其列為洗錢操作平臺，但市場並未因此消失。豪旺擔保持有股份的“土豆擔保”迅速填補了這一空缺。根據Elliptic的數據顯示，目前土豆擔保的月交易額已達11億美元，與豪旺擔保的每月14億美元交易額相差無幾。而排名第二的加密騙局市場“信幣擔保”，儘管也在5月被封禁並重新上線，但其月交易額已增至8.5億美元。兩大市場的交易總額甚至超過了以往的總市場規模，而Elliptic目前監控的類似市場多達約30個，這些市場每年總交易額達數百億美元。
今年6月，當《連線》（WIRED）雜誌聯繫Telegram，指出這些市場如何在公眾視野中重建其犯罪帝國時，Telegram的回應引發了爭議。Telegram表示，他們決定不再對這些市場實施封禁，認為這些市場為中國用戶提供了一種規避“資本管制”的途徑，而這種管制往往使公民別無選擇，只能尋求其他方式進行國際資金流動。“我們對每個報告進行個案評估，並堅決拒絕全面封禁——尤其是在用戶試圖規避專制政權實施的壓迫性限制時，”Telegram在6月向《連線》發表的聲明中表示，“我們始終堅定致力於保護用戶隱私，並捍衛包括金融自主權在內的基本自由。”
這種立場引發了廣泛爭議，也讓人們不禁反思：在保護隱私和自由的旗幟下，是否可以對網絡犯罪視而不見？
Elliptic 以及其他詐騙行業分析人士對 Telegram 維護市場自由的觀點提出了強烈反駁，指出像“土豆擔保”和“信幣擔保”這樣的市場活動絕大多數都是非法的。除了與詐騙相關的服務，這些市場還涉及賣淫交易——在信幣擔保的帖子中，甚至出現了涉及未成年性交易的暗示性廣告，例如“洛麗塔”或“年輕女孩”的服務。此外，這些詐騙操作的客戶也被廣泛記錄為在現代奴役式的惡劣環境中使用強迫勞動力。
“他們有能力關閉這種詐騙經濟和人口販賣活動，但他們卻成為了加密貨幣詐騙者的‘分類廣告平臺’，”前加利福尼亞州聖克拉拉縣檢察官、現任反詐騙組織“Operation Shamrock”領導的埃琳·韋斯特（Erin West）表示，“這些壞人正在用他們的壞平臺為其他壞人提供便利。”
除了 Telegram，另一家加密貨幣公司 Tether 也在這些詐騙市場中扮演了關鍵角色。這種流行的“穩定幣”（stablecoin）是這些市場進行洗錢交易的首選工具。與大多數加密貨幣不同，Tether 具有中心化結構，這意味著其背後的公司（Tether公司）可以隨時查封或凍結資金。然而，該公司幾乎沒有對其支持的大規模資金流動進行干預。
面對《連線》（WIRED）關於其在“土豆擔保”和“信幣擔保”黑市交易中所扮演角色的評論請求，Telegram和Tether均未作出回應。
哈佛大學亞洲中心的訪問學者、專注於跨國犯罪研究的雅各布·西姆斯（Jacob Sims）認為，Tether 和 Telegram 在打擊詐騙行業擴張方面的努力，與東南亞執法部門對詐騙基地的“象徵性”突襲行動如出一轍。這些執法行動往往只是形式上的，隨後又允許這些騙局組織重建並恢復運營。“各級別的執法不力導致無法進行有效的打擊，”西姆斯表示。
西姆斯還指出，只有通過國際政府和執法機構的集中合作，才能對這一現狀產生實質性的改變。他將這種努力與全球打擊恐怖主義或毒品交易的協調行動相提並論，認為同樣的國際壓力也應該施加在那些助長詐騙氾濫的公司身上。
“目前對這一日益嚴重的詐騙行業的反應，還未達到那種協調與緊迫的水平，”西姆斯說，“而只有在我們將其提升到與其造成的巨大損害相匹配的優先級時，問題才有可能得到解決。” $TON
