Pantera Capital的研究人員近期發佈了一份引人注目的報告，概述了 2026 年加密貨幣市場的 12 項主要預測，反映了加密、去中心化金融 (DeFi)、人工智能 (AI) 和傳統金融的融合趨勢。這份由Pantera Capital研究員 Jay YuChia的評估報告迅速引起了全球投資社群的關注。
根據Pantera Capital的分析，未來一段時間內最顯著的趨勢之一是資本效率高的消費信貸模式的爆發式增長。加密借貸將不再僅僅依賴鏈上抵押資產，而是會整合鏈下數據、模塊化信用模型以及人工智能學習用戶行為的能力。這將為加密貨幣借貸開闢新的領域，使風險定價更加精細化，並顯著改善公眾獲得資金的渠道。
報告還認為，加密市場將明顯分化為兩個方向。一方面將專注於金融領域，與去中心化金融（DeFi）、收益產品、流動性和風險管理緊密相關；另一方面將以文化為導向，瞄準主流趨勢、小眾社群以及對身份認同、網絡meme、NFT或區塊鏈上的新型交互社交方式感興趣的用戶。這種分化被視為市場在經歷了多次上漲下降後自然走向成熟的表現。
另一個值得關注的發展是“代理商務”的興起，在這種模式下，人工智能驅動的自動化代理可以代替人類執行交易、支付和經濟互動。Pantera Pantera Capital認為 x402 協議可以從最初的試驗階段擴展到常規支付系統。在此背景下， Solana被評估具有超越 Base 的潛力，尤其是在分級交易量方面，這得益於其高處理速度和低成本，而這兩點正是許多自動化商務項目優先考慮的因素。
人工智能也被視為加密新的核心接口層。人工智能驅動的分析工具、項目研究、錢包追蹤和風險評估將逐漸成為大多數加密貨幣應用程序面向普通用戶的默認功能。這反映了人工智能不再僅僅是一種輔助技術，而是正在成為用戶以更易於理解的方式訪問區塊鏈的“門戶”這一總體趨勢。
在現實世界資產（RWA）領域， Pantera Capital認為代幣化黃金將成為一種領先資產。在全球經濟不確定性、利率波動和地緣政治複雜化的背景下，代幣化黃金有望成為避險資產，同時還能充分利用區塊鏈技術的流動性和全天候交易功能。
報告還提及量子計算和比特幣可能引發的一系列擔憂。雖然這種威脅並非迫在眉睫，但任何一項技術突破都可能引發重大爭論，迫使投資者和加密持有機構制定網絡安全的長期應急計劃。
在隱私方面， Pantera Capital預測“隱私即服務”（Privacy-as-a-Service）模式將會興起，這將使企業更容易集成到其運營中。這一點尤為重要，因為越來越多的傳統企業開始採用區塊鏈，但仍需遵守嚴格的數據和法律要求。
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在數據基礎設施和分析領域，市場預計將進入一個高度整合的時期。許多行業最終將通過併購或自然選擇，只剩下兩到三家大型公司，這反映了競爭壓力和對產品質量日益增長的需求。
另一個具有深遠法律影響的趨勢是代幣與股權之間的界限日益模糊。Pantera Pantera Capital認為，可轉換為股權的代幣可能會出現，同時代代幣所有權的法律框架也會更加清晰。許多監管機構對此高度關注，尤其是在包括美國總統唐納德·特朗普在2024年底勝選後在內的主要國家政府都在尋求平衡創新與風險控制之際。
在去中心化衍生品交易領域，Hyperliquid 預計將繼續保持其在 Perp DEX 市場的主導倉位。然而，隨著 HYPE 生態系統中 USDC的權重逐漸被 USDe 或 USDH 等新型穩定幣取代，穩定幣市場結構可能會發生變化，這反映出穩定幣領域的競爭日益激烈。
預計專業AMM也將大幅擴展到多鏈環境。在Solana上，這類AMM的交易量可能佔總交易量的一半以上，並開始為包括RWA在內的新型資產類別制定Vai，而不再像以前那樣僅僅專注於純粹的加密代幣。
最後， Pantera Capital點擊了穩定幣在國際支付和結算中日益重要的Vai。許多大型金融科技公司，例如Stripe、Ramp、Brex和Klarna，預計將使用穩定幣作為跨境交易的標準工具，與傳統金融體系相比，這有助於下降成本、上漲速度並減輕匯率風險。
