加密金融的未來是自主的 | 觀點

2025年，加密金融悄然而果斷地向自主化轉型。曾經零散的“工具”和附加機器人開始呈現出全新的運行層形態。這些系統持續監控、決策和執行，而人類則向上遊轉移，負責監督和意圖設定。

這是加密金融的成長：它不再以人工投機作為默認界面，而是以機器主導的執行作為數字資產管理、交易和部署的基礎——尤其是在永不休市的市場中。

2025年有哪些因素匯聚在一起？

兩項並行發展促成了這一轉變。首先，技術日趨成熟。人工智能和機器學習執行模型變得更加穩定、可審計和可解釋。曾經只有量化基金才能使用的工具，如今普通用戶也能輕鬆上手。其次，政策也隨之跟上。

在歐盟，加密資產市場監管條例的第二部分（涵蓋加密資產服務提供商和更廣泛的數字資產產品）自 2024 年 12 月 30 日起開始實施。它將原本雜亂的解釋轉變為更清晰的服務、責任和監管範圍。

更重要的是，監管機構表明，他們不太關心算法是否存在，而更關心算法是否可解釋、可控和可審計。這增強了行業參與者採用自動化技術的信心，而不是迴避它。

為什麼可重複性勝過直覺

但僅憑監管政策的明確性並不能解釋這種轉變。更深層次的原因在於行為因素。

如果你從事交易足夠長的時間，就會明白，大多數優勢並非來自洞察力，而是來自可重複性。能夠在相同的時間點做出同樣明智的選擇，並且不感到疲憊、不害怕錯過機會、不進行報復性交易，這種能力比任何市場理論都更為罕見。

在瞬息萬變的市場中，人類反應遲緩、情緒波動大，且注意力有限。自動化系統能夠接收更多信號、更快做出反應，並始終如一地應用風險規則——即便是在週日凌晨兩點市場劇烈波動之時。這並非否定人類的重要性，而是強調人類不應該在注意力持續時間僅為分鐘級的情況下，從事毫秒級的工作，尤其是在全天候運轉的加密貨幣和外匯交易中。

散戶交易的神話總是充滿浪漫色彩：直覺、時機、完美的入場點。而機構交易的現實遠沒有那麼戲劇化：流程、限制，以及在你神經系統發出反其道而行之的衝動時，依然要嚴格遵守規則。如果你的系統能在市場混亂之前預先設定倉位規模、停止邏輯思考並分散投資，那麼你就已經將決策質量與腎上腺素徹底區分開來。

自主性與其說是一種超能力，不如說是一種安全帶：它不能消除波動性，但可以減少自我造成的損害。

這種趨勢中有一種懶惰的變體，理應被摒棄：那就是認為自主意味著將責任外包。好的系統並非魔法。它們需要監控，在市場環境發生劇烈變化時會暫停運行，並在通常走勢一致的資產突然失去同步時進行調整。任何誠實的從業者都會告訴你，過去的業績永遠無法保證未來的表現。這並非免責聲明——它是自主金融設計中最重要的一項約束。

2025年至2026年：智能體成為傳統金融、去中心化金融和日常生活之間的接口

如果說 2025 年是自治成為可能之年，那麼 2026 年可能就是自治變得不可見之年。

並非因為人人都要成為量化分析師，而是因為人工智能驅動的工作流程正在迅速普及。虛擬代理已被嵌入到資產管理的各個端到端流程中，這將極大地提升運營效率。與此同時，80%的資產和財富管理機構期望人工智能能夠推動收入增長，換句話說，自動化如今已成為結構性需求，而非一時風尚。

加密貨幣繼承了這種引力，並加速了它的發展。一旦你能在不同交易場所之間進行路由，持續管理風險，並將執行環節與去中心化金融（DeFi）流動性、支付和日常應用無縫銜接，“投資組合管理”就不再是週期性活動，而變成了一個始終在線的系統。

我預計隨著這些智能體的成熟，會出現類似曲棍球棒式的增長效應。自主性最令人信服的論點並非它能讓每個人都致富，而是它能重新分配人類的注意力：從盯著屏幕和被動點擊，轉向更有價值的工作，例如設計限制條件、設定目標以及決定何時退出市場。

兩個地方的自治觸動人心

對機構而言，這種轉變意味著運營效率的提升。對個人而言，其影響則更為直接——並且體現在兩個方面。首先是生產力和收入。人工智能工具已經幫助人們更快地推出產品、創造新的收入來源，並節省工作時間。這並非要取代人類的工作，而是要增強其效用。

其次是投資。人工智能驅動的策略可以減少情緒波動，並帶來以往需要交易員才能實現的執行質量。財富創造不再是把握完美的交易時機，而是讓嚴謹的系統每天進行少量、持續的運作——而你則保持足夠的參與度，最終做出決策。

這並非對回報的承諾，也不應作此解讀。這只是對發展方向的一種觀點：加密金融正從人工投機轉向自主基礎設施。

因為在全天候運營的市場中，自主性不是一種奢侈功能，而是唯一能夠規模化的交互方式。