金磚國家黃金對美元的挑戰正在改變全球金融格局，其意義相當重大，尤其考慮到這些國家掌握著全球近一半的黃金產量，並且還在持續增持。中國、俄羅斯、印度以及巴西正在推進的這一去美元化戰略，依賴於持有真正的黃金儲備，並有可能在未來建立金磚共同貨幣。僅2025年，各國央行就將購買約800噸黃金（價值約1050億美元），而金價也屢創新高，突破每盎司4400美元。金磚國家聯盟正在構建一種替代性的貨幣體系，在不與美元正面對抗的情況下，挑戰美元的霸權地位。
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金磚國家黃金挑戰美元及去美元化戰略如何塑造權力
黃金儲備驅動戰略獨立
金磚國家及其夥伴國，如哈薩克斯坦、伊朗和烏茲別克斯坦，目前控制著全球約一半的黃金產量。2022年至2024年間，各國央行每年購買超過1000噸黃金——這一紀錄表明，黃金儲備積累已成為貨幣政策的關鍵組成部分。巴西在2021年暫停購買黃金後，於2025年9月恢復購買，購入16噸黃金；俄羅斯擁有2336噸黃金儲備，中國則擁有2298噸。
截至撰稿時，金磚國家央行正在用實物黃金取代紙質資產，將其納入投資策略。這些國家合計持有超過6000噸黃金——約佔全球央行黃金儲備的20%至21%——這賦予了它們擺脫美元依賴、增強金融獨立性的籌碼。分析人士指出，重要的不僅是黃金儲備的數量，還有這些儲備所帶來的信任和長期影響力。
著名礦業投資者弗蘭克·吉斯特拉在貴金屬峰會上發表了以下講話：
“信不信由你，我們現在正處於硬通貨時代。如果你持有的是紙黃金，你實際上並沒有擁有黃金。危機來臨時，你將一無所有。”
金磚國家共同貨幣測試美元替代品
10月31日， 金磚國家推出了一種名為“Unit”的貨幣原型，其40%由實物黃金支撐，60%由成員國本國貨幣支撐。每個Unit都與1克黃金掛鉤，為金磚國家集團間在美元體系之外的貿易結算建立了一個切實可行的基準。這標誌著金磚國家共同貨幣的實施邁出了堅實的一步，許多分析人士預測，金磚國家共同貨幣有望在2026年全面推出。目前，金磚國家通過Unit挑戰美元的努力，是旨在構建現有貨幣體系替代方案的最雄心勃勃的嘗試之一。
俄羅斯和中國目前約90%的雙邊貿易以本幣結算，完全繞過美元交易。俄羅斯總統普京在近期的論壇上確認，到2024年，俄羅斯與其他金磚國家以本國貨幣結算的比例將達到90%，這表明去美元化戰略已在大規模實施。在2024年金磚國家峰會上，普京表示：
“美元正被用作武器。因此，我們必須尋找其他替代方案，而這正在發生。”
普京在2025年12月訪問印度期間也強調了謹慎態度，他表示：
“無需操之過急。如果不著急，就能避免許多嚴重的錯誤。”
俄羅斯外長謝爾蓋·拉夫羅夫澄清說，金磚國家挑戰美元的黃金機制並非旨在徹底取代美元，而是以黃金儲備支持的本國貨幣進行貿易結算。這種多貨幣框架既維護了貨幣主權，又使金磚國家間的貿易能夠在不依賴美元的情況下進行。
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構建超越美元霸權的金融基礎設施
黃金儲備積累戰略旨在支持更廣泛的基礎設施建設，以規避西方金融體系。金磚國家正在開發支付平臺，包括由中國、香港、泰國、阿聯酋和沙特阿拉伯聯合推出的mBridge數字貨幣試點項目，該項目支持以當地貨幣而非美元進行結算。與此同時，上海期貨交易所於2024年3月推出了T+0結算，提供即時交易，挑戰紙質市場，並建立獨立於西方交易所的直接黃金交易中心。
世界黃金協會聲明：
“黃金在危機時期的表現、投資組合多元化和通脹對沖是推動未來一年增持黃金計劃的一些關鍵因素。”
2025年金價實際上漲超過40%，跑贏主要資產，並在撰寫本文時創下新高，原因是金磚國家的購買力收緊了供應。包括高盛在內的多家大型金融機構預測，如果將1%的私人持有的美國國債配置於黃金，金價可能接近每盎司5000美元。這一價格走勢反映出，即使在金磚國家共同貨幣全面投入運營之前，金磚國家黃金挑戰美元倡議也已經開始影響全球市場。
