隨著國際稅務機關要求加密貨幣市場加強報告和信息共享，香港打造全球數字資產中心的努力正進入一個新階段。
該市正朝著採用經合組織加密資產報告框架（CARF）的方向發展，CARF是一個全球稅務透明度機制，它將要求中心化的加密貨幣交易所收集交易數據並與稅務機關共享。
加密資產可能需要納入與傳統離岸銀行賬戶相同的嚴格報告制度。
對於香港當局而言，CARF 需要在加強監管的同時，保持其作為數字資產產業中心的吸引力，從而實現微妙的平衡。
加密貨幣現實檢驗
“加密貨幣交易不再被視為邊緣活動，而是全球市場的常態。”總部位於香港的加密貨幣和稅務諮詢公司 FinTax 的創始人劉嘉玲 (Calix Liu) 表示。
“一旦監管機構接受了這一現實，早期缺乏報告規則就成了一個嚴重的問題。”
劉表示，2018 年之前的監管真空為大量資金流動鋪平了道路，而沒有明確的披露要求。
他說：“加密貨幣交易的匿名性使得人們更容易隱藏應稅收入，而缺乏報告框架也使得這種情況更容易發生。”
這項提案出臺之際，世界各國政府正加緊努力，以彌合數字資產造成的稅收漏洞。已有超過70個司法管轄區承諾採納CARF準則，經合組織和二十國集團的目標是在2027年至2028年間推出全球加密貨幣報告制度。
加密貨幣在香港蓬勃發展
香港被譽為全球對加密貨幣最友好的城市之一。在2025年發佈的“加密貨幣友好城市指數”中，香港位列第二，僅次於斯洛文尼亞的盧布爾雅那。與此同時，香港的區塊鏈應用領域在2022年至2024年間實現了驚人的250%的增長。
同期，據行業數據顯示，數字資產和加密貨幣公司的數量增長了近 30%。
香港的國際商業吸引力也促使當局對圍繞去中心化金融的稅收和申報系統進行現代化改造。經合組織警告稱，加密貨幣交易的快速擴張已經超過了現有的全球稅務申報規則，並有可能削弱“近期在全球稅務透明度方面取得的成果”。
香港正在就 CARF 標準的採納進行公眾諮詢，諮詢期至 2026 年初。
但規則已經過時了。
香港現行的稅收規則從未考慮過加密貨幣。香港稅務會計事務所Monx Team的首席價值官Stefano Passarello表示，香港目前依賴的是經合組織的共同申報準則（CRS），而該準則難以追蹤數字資產。
帕薩雷洛表示：“現有的CRS從未被設計用於錢包、交易所或去中心化平臺，這造成了盲點，財富可以在不經過可報告的銀行賬戶的情況下轉移。”
該體系已受到國際社會的密切關注。在經合組織的一次同行評審中，香港的CRS處罰被批評為“相對溫和”，與違規規模不成比例。
這種處罰機制降低了銀行在合規方面投入巨資的積極性。帕薩雷洛解釋說，一家銀行如果漏報幾個海外賬戶，將面臨與漏報數千個賬戶相同的處罰。
信譽岌岌可危
香港中文大學法律系副教授諾姆·諾克德表示，新的稅收規則關乎維護香港的國際聲譽。
“香港始終致力於全面遵守國際稅收標準和反洗錢標準。作為國際金融和貿易中心，香港希望確保自身不會面臨被其他國家或國際組織列入黑名單的風險。”
帕薩雷洛還認為，香港對 CARF 的興趣與維護其在全球標準制定者中的聲譽密切相關。
帕薩雷洛表示：“香港加入CARF基本上是為了繼續獲得經合組織的認可，並保持其作為廉潔、嚴肅的金融中心的形象。如今，持牌交易所、 ETF和大額交易已成為核心市場的一部分，忽視加密貨幣資金流動的稅務透明度將非常不利於香港的形象。”
但強制註冊也意味著更多以前處於灰色地帶的公司需要進行適當的盡職調查並建立交易工作流程。
帕薩雷洛表示：“小型企業將感受到最大的成本和管理負擔，從修復舊的客戶數據到構建從未為 CRS 或 CARF 設計的系統。”
根據 Noked 的說法，CARF 的義務可能不僅限於傳統的加密貨幣交易所，還包括其他以促進競爭幣交易為業務一部分的加密貨幣項目。
他表示：“這些參與者需要評估這對其業務的影響。如果交易所交易只是一個更廣泛的加密項目的一部分，那麼企業需要考慮是否要繼續開展這項業務，以及是否要將其與項目中的非交易所相關活動分開。”
執法才是真正的考驗。
一些專家警告說，CARF 的有效性與其說是取決於設計，不如說是取決於執行的有效性。
Noked 警告說，即使有健全的報告規則，也可能只是將交易活動從中心化交易所轉移到點對點系統（如自託管錢包），而這些系統更難監控。
CARF標誌著監管戰略的重心從促進創新轉向證明執法的公信力。香港的加密貨幣戰略並非僅僅在於是否採納CARF，而在於如何權衡競爭力和合規性之間的利弊。
