STS Digital 是一家專門從事數位資產衍生性商品交易的首席交易員，該公司告訴CoinDesk ，機構越來越多地使用經過驗證的比特BTC選擇權技術來對沖價格波動並賺取額外收益。
STS Digital聯合創始人兼首席執行官Maxime Seiler表示：“我們的客戶群包括代幣項目和基金會、持有大量代幣的投資者，以及在流動性事件發生前管理風險敞口的資產管理公司。我們還看到，越來越多的參與者將過去用於比特幣的期權策略應用到其他競爭幣領域。”
選擇權是一種衍生性合約，它賦予購買者在未來某個日期以預定價格買入或賣出標的資產的權利，而非義務。買權代表看漲押注，賦予購買者在未來某個日期以特定價格買入標的資產的權利。看跌期權代表看跌押注，保護買方免受價格下跌的影響。
選擇權賣方實際上是在為牛市/熊市行情提供保險，以換取預付的補償，即選擇權費用。
持有比特幣的機構通常會出售選擇權，以高於市場價格的價格賣出BTC買權，並收取選擇權費用。這筆選擇權費是他們在現貨BTC持有量以外的額外收入。
自2020年初股市崩盤以來，這種所謂的備兌買權策略一直是機構投資人最常使用的操作之一。機構投資者還採用了其他策略，例如在價格上漲期間賣出比特幣看跌期權以增加收益，買入看跌期權作為下行對沖工具，以及買入看漲期權以參與牛市行情。
現在，持有大量山寨幣的專案創始人、基金會、創投公司和私人投資者等機構和其他實體，正在其他加密貨幣或山寨幣中使用相同的策略。
據 Seiler 稱，自 10 月 10 日暴跌以來，這些策略在山寨幣領域越來越普遍。當時，交易所強制關閉了即使是獲利的交易（自動去槓桿化），以分散損失。
「除了備兌買權之外，機構投資者還在積極利用賣出看跌期權來獲取收益、對沖下行風險，以及買入看漲期權來在可控風險下獲得上漲收益。隨著投資者尋求在不承擔導致10月10日暴跌的強制清算風險（ADL）的情況下管理風險敞口，這些策略正越來越多地應用於山寨幣暴跌的強制清算風險（ADL）的情況下管理風險敞口，這些策略正越來越多地應用於山寨幣，」塞勒表示。
他補充說：“這清楚地表明，為什麼期權是表達在波動市場中風險的一種更穩健的方式。”
STS Digital 是一家受監管的數位資產交易公司，作為機構投資者的主要交易商，提供流動性並為 400 多種加密貨幣提供選擇權、現貨交易和結構化產品的報價。
該公司提供的廣泛產品使其能夠滿足不斷增長的對競爭幣選擇權的需求，而像Deribit這樣的中心化平台則專注於ETH、 XRP和SOL等主要加密貨幣的衍生性商品。
該公司每年透過雙邊交易結算數十億美元的競爭幣選擇權交易量。所有交易均直接在STS和客戶之間進行，STS作為交易的另一方，提供流動性並實現即時執行。
Seiler 預計未來幾年與比特幣和其他代幣掛鉤的選擇權將持續成長。
「展望未來，我們預計機構投資者持續強勁的採用將繼續推動期權需求，使其成為管理數位資產敞口的首選方式。過去一年，期權的採用速度持續加快，因此，在下一波市場催化劑到來之前，市場盤整和低波動時期被視為極具吸引力的入場時機。」他說。
