一位交易員在Deribit上購買了 3,000 個大餅看漲期權，到期日為 2026 年 1 月 30 日，行權價格為 100,000鎂，總計約 32.4 個大餅 （約 286 萬鎂）。
這筆交易反映了市場大餅長期強勁上漲的預期，但最大的風險是，如果大餅在到期日之前未能超過所需水平，則會損失全部期權費。
主要內容
- 在Deribit上購買 3,000 大餅看漲期權，到期日為 2026 年 1 月 30 日，行權價格為 100,000鎂。
- 每個選項的成本為 0.0108 大餅；總費用為 32.4 大餅 （約 286 萬鎂）。
- IV 約為 41.8%；盈虧平衡點為 100,953.67鎂；任何低於 100,000鎂的投資都會造成全部損失。
Deribit上的大餅期權交易詳情
交易員購買了 3,000 份大餅看漲期權，到期日為 2026 年 1 月 30 日，行權價格為 100,000鎂；每份合約的溢價為 0.0108 大餅 ，總收益約為 32.4 大餅。
根據記錄數據，截至報告時，32.4個大餅的總成本約合286萬鎂。這是預付費用，用於確保在合約到期時以10萬鎂的價格購買大餅的權利。
該合約的隱含波動率約為 41.8%，反映了期權市場對該到期日大餅價格預期波動率的定價。
盈虧平衡點和最大損失風險
如果持有至到期， 大餅需要超過 100,953.67鎂才能收益；如果大餅跌破 100,000鎂，則可能損失全部期權費。
行權價為 10 萬鎂的看漲期權，只有當大餅價格上漲足以彌補支付的手續費時，買方才能獲利，因此盈利門檻設定為 100,953.67鎂。如果到 2026 年 1 月 30 日大餅未能超過這一水平，則無法達到預期收益。
在最壞的情況下，如果大餅在到期日收盤價低於 100,000鎂，則該期權將變得一文不值，32.4 大餅 的支付將導致全部損失，這符合多頭期權倉位的有限風險機制。
