比特幣ETF在市場回調中蒸發2.43億美元——漲勢結束了嗎？

1月6日，比特幣現貨交易所交易基金的日資金流動出現急劇逆轉，隨著市場回調，資金總額減少了2.4324億美元。

此次回調引發了新的疑問：近期的上漲勢頭是正在失去動力，還是在經歷了數週的資金大量流入後只是暫時停歇？

資金流出與之前的交易日形成了鮮明對比，但更廣泛的數據顯示，投資者興趣的結構性特徵依然完好無損，而非遭到破壞。

比特幣ETF短暫下跌，但大資金仍持觀望。

SoSoValue 的數據顯示，儘管出現了一日下跌，但自推出以來，所有美國現貨比特幣 ETF 的累計淨流入額仍達到了 575.4 億美元。

這些產品的總資產達 1208.5 億美元，約佔比特幣總市值的 6.54%。

交易活動依然活躍，當日各基金的交易額達到 43.3 億美元，這表明市場正在進行重新佈局，而不是徹底退出。

基金層面的數據顯示，回調的分佈並不均勻。

貝萊德旗下的 iShares 比特幣信託基金繼續吸收資金，錄得每日淨流入 2.2866 億美元，相當於約 2470 個BTC。

IBIT 目前擁有 721.5 億美元的淨資產，累計流入資金 629.8 億美元，使其在比特幣 ETF 市場中佔據最大份額。

儘管該基金價格下跌 1.33% 至 51.76 美元，但當日其交易額仍超過 5.29 億美元。

整體資金外流主要由其他渠道的贖回所驅動。

富達的 FBTC 基金流出資金 3.1224 億美元，是發行人中單日資金流出最多的基金；而灰度的 GBTC 基金則繼續其長期資金流失的趨勢，當天流出資金 8307 萬美元。

GBTC 的累計淨流出資金現已達到 253.2 億美元，儘管它仍然持有 151.7 億美元的資產。

Grayscale 的新款低手續費BTC產品也錄得 3273 萬美元的資金流出，而 ARK 21Shares 的 ARKB 和 VanEck 的HODL的贖回量較小。

包括 Bitwise 的 BITB 和 Invesco 的 BTCO 在內的幾隻基金資金流動平穩，這表明市場出現暫停，而不是大規模退出。

ETF波動性加劇，但比特幣展現韌性

儘管年初開局強勁，但隨後每日數據卻出現下滑。1月5日，比特幣ETF錄得6.9725億美元的淨流入，而1月2日則有4.7114億美元流入該產品。

從每週來看，資金流動保持正增長，截至 1 月 6 日當週，新增資金 4.5401 億美元。

1 月份至今已錄得 9.2515 億美元的淨流入，扭轉了 12 月份 10.9 億美元的月度資金流出，並推動總資產環比增長。

儘管ETF價格波動劇烈，比特幣本身卻展現出了韌性。目前比特幣交易價格約為91,119美元，過去24小時上漲3.1%，日交易量增長超過22%，達到615.6億美元。

儘管比特幣價格仍比其歷史最高點 126,080 美元低近 28%，但其在周線和雙週線時間框架內均實現了小幅上漲，這進一步印證了 ETF 回調是例行獲利回吐，而非決定性的趨勢反轉的觀點。

更廣泛的發展趨勢也印證了這一解讀。現貨比特幣ETF在2025年實現了約218億美元的淨流入，使其成為有史以來最成功的ETF產品之一，儘管流入速度較2024年有所放緩。

機構參與似乎也在擴大。

摩根士丹利於 1 月 6 日提交註冊聲明，計劃推出自己的現貨比特幣 ETF，以及擬議的以太坊和Solana信託。

此舉表明，即使短期資金流動出現波動，主要金融機構仍然保持著對這方面的興趣。

與此同時，以太坊現貨ETF繼續吸引資金。在比特幣產品出現資金流出的同一天，美國ETHETF錄得1.1474億美元的淨流入，使得ETH累計流入資金達到127.9億美元。

貝萊德的ETHA再次領跑該組，凸顯出投資者對受監管加密貨幣的需求仍然多元化，而不是僅僅集中在比特幣上。