全球傳統銀行通常都設有多層監管機制和規則來保護資金安全。但比特幣，或者任何加密貨幣，並非總是如此。當你想到作為比特幣持有者，你必須將資金分散到兩個方面時，這種差異就顯而易見了：
- 你的現金存放在銀行裡（同樣，銀行有明確的規則和監管）。
- 您的比特幣可能由您自行保管，也可能存放在遵循不同訪問和轉移標準的交易所中。
如今，這種“雙管齊下”的策略在比特幣持有量相對較小且易於管理時通常行之有效。然而，一旦你的BTC餘額超過一定Threshold，託管就不再是唯一需要考慮的問題。此時，壓力下的存取、無需出售即可獲得流動性以及長期規劃都變得至關重要。
正是在這種情況下，Xapo Bank 推出了一個平臺，將法幣和比特幣置於統一的監管框架內：一家獲得許可的私人銀行負責法幣交易，一家受監管的虛擬資產服務提供商 (VASP) 負責BTC。
在這篇簡短的評測中，我們將瞭解這種架構的運作方式。我們還將探討 Xapo Bank 如何在此基礎上提供儲蓄賬戶、借記卡和比特幣抵押貸款等服務，以及它是否適合您。
要點總結➤ Xapo Bank 將持牌私人銀行服務和受監管的比特幣託管服務整合於同一框架下。➤ 它採用全額準備金法幣銀行服務和非再抵押BTC託管，以限制資產負債表風險和交易對手風險。➤ 服務包括美元和BTC儲蓄、比特幣抵押貸款、全球借記卡使用以及基本的美國股票交易。➤ 1000 美元的年費適合重視監管透明度、可預測的交易渠道和長期規劃的比特幣持有量較大的用戶。
本指南包含以下內容：- Xapo銀行簡介
- Xapo如何處理安全和監管問題
- Xapo Bank 適合哪些人群？會員資格有哪些優惠？
- 美元儲蓄賬戶
- BTC儲蓄賬戶
- Xapo銀行的比特幣抵押貸款
- Xapo借記卡
- 股票獲取
- Xapo如何處理受益人和比特幣遺產？
- Xapo銀行：亮點和需要權衡的因素有哪些？
- Xapo Bank 適合您嗎？
- 常見問題解答
Xapo銀行簡介
Xapo Bank是一家在直布羅陀獲得全面許可的私人銀行。它與一家受監管的虛擬資產服務提供商合作，後者負責比特幣託管。這種合作模式意味著法幣和BTC在同一框架下進行管理，而不是分別存放在兩個獨立的系統中。
在成為銀行之前，Xapo 憑藉其長期比特幣託管服務而建立了聲譽。
公司最初是一家位於瑞士阿爾卑斯山的大型冷存儲金庫。在當時機構級託管方案寥寥無幾的情況下，該金庫旨在為大量比特幣持有者提供安全保障。這種早期對安全性和運營紀律的重視，早在獲得銀行牌照之前，就已奠定了 Xapo 在比特幣生態系統中的地位。
該銀行今天表示，其模式側重於可預測的訪問、清晰的規則，以及將比特幣視為核心餘額而不是附加功能的結構。
Xapo 的服務主要面向希望為其BTC提供更強保護的客戶。如果您想要更穩定的收益選擇以及無需依賴交易所或不受監管的中介機構即可訪問全球賬戶，那麼 Xapo 也非常適合您。
Xapo如何處理安全和監管問題
Xapo Bank 保證，安全性是該平臺整體架構的核心優勢。
該機構作為一家獲得許可的私人銀行，在直布羅陀金融服務委員會的監管下運營，其法定貨幣業務受到有關資本、審計和存款渠道的嚴格規定。
在比特幣方面，Xapo 的虛擬資產服務提供商結構增加了 GFSC 對加密資產服務的監管，其監管範圍涵蓋直布羅陀 VASP 框架下的託管和資產轉移。
對於不熟悉情況的人來說，直布羅陀在數字資產領域以其審慎且早期的監管方式而聞名。早在2018年，它就推出了專門的分佈式賬本技術（DLT）框架，並選擇了基於原則的模式，而非僵化的規則手冊。這種方法使監管機構能夠根據企業的實際行為和風險進行評估，業內許多人認為這是直布羅陀對加密貨幣企業採取更加成熟態度的標誌。
長話短說：
- Xapo 將法幣資金置於完全儲備機制下，而非貸款循環中。這意味著客戶存款始終可用，而不會被循環用於貸款或其他資產負債表活動。對於熟悉儲備證明機制的比特幣用戶來說，其理念很簡單：資金留在其應在的地方，其可用性不取決於銀行貸款賬簿的表現。
- 與此同時，比特幣被託管，無需承擔再抵押或不透明資產負債表風險。
這種雙管齊下的設置背後的目標很簡單：消除訪問權限方面的不確定性，並確保兩個資產都遵循一套透明的規則集，而不是兩個不相關的系統。
監護安全
Xapo 還描述了一種託管架構，旨在消除密鑰層面的單點故障。它表示，該架構採用多方計算 (MPC) 技術，其中私鑰永遠不會以完整密鑰的形式存在。相反，密鑰會被分割成存儲在不同位置的加密分片，並且只有Threshold一定數量的分片才能批准交易。
在實體防禦方面，Xapo公司以離線掩體基礎設施作為支撐。該公司稱，這些掩體位於未公開的地點，採用“防爆”設計，配備物理隔離設施、武裝安保以及用於存儲數據的加密硬件。
它還部署了基於規則的交易控制（策略引擎），可以強制執行出站轉賬的角色、審批閾值和目的地限制。
操作控制和訪問管理
除了基本的機制之外，Xapo 還表示，它對數字資產的流動實施嚴格的內部控制，包括劃分組織內部不同角色的審批流程。這些控制措施最大限度地降低了未經授權的轉移風險，並確保每次託管流程都遵循相同的標準。
總體而言，該銀行的做法旨在消除訪問方面的不確定性，並降低用戶與其託管平臺上的比特幣之間通常存在的操作風險。
Xapo Bank 適合哪些人群？會員資格有哪些優惠？
總體而言，Xapo Bank 的架構旨在滿足那些希望更好地控制大量BTC持有量，同時又不希望將資產分散到不相關係統中的用戶的需求。這些用戶包括：
- 高淨值比特幣持有者。他們需要安全的託管、可預測的訪問方式，以及一個適合其資產規模的監管框架。
- 這種模式也適合經常跨境轉移資金的全球移動用戶，他們希望由一家機構同時處理法幣和比特幣（而不是使用多個賬戶和應用程序）。這類用戶往往更注重透明度而非嘗試新事物。他們傾向於採用受正式規則約束的託管模式，並希望獲得支持長期規劃的審計追蹤。此外，他們也希望避免資產分散在多個平臺時通常帶來的不確定性。
Xapo Bank 會員資格每年收費 1000 美元，是進入該模式的入口。
該費用旨在支持一種面向更高餘額用戶和期望更可控環境而非大眾市場服務的用戶結構。它涵蓋銀行賬戶、受監管的BTC託管框架以及連接雙方的更廣泛的基礎設施。
美元儲蓄賬戶
Xapo 的美元賬戶讓會員能夠在正規銀行機構中持有現金，同時還能獲得穩定的收益。
美元餘額可享3.5%的年利率，利息每日計入。此安排無需鎖定資金或在多個平臺間轉移資金。
所有存款均受直布羅陀存款保障計劃的保護，該計劃最高可保障 10 萬歐元，併為賬戶的現金部分制定了一套明確的規則。
美元儲蓄賬戶適合那些希望閒置資金獲得收益，但又不想承擔高風險產品的人士。您可以通過應用程序輕鬆存取美元餘額，這使得現金部分易於管理，同時也能方便地兼顧較大的比特幣持有量。
BTC儲蓄賬戶
Xapo Bank 的BTC儲蓄賬戶面向希望在銀行式環境中獲得適度比特幣收益的持有者。
該賬戶對前 2 個BTC支付 0.5% 的年化收益率，利息每日以BTC而非法定貨幣計入，因此餘額以您本來就更喜歡持有的同一種資產形式增長。
雖然該收益率略低於大多數激進的 DeFi 收益率，但它確實避免了與所謂更高名義收益相關的複雜風險狀況。
此選項適合長期持有比特幣的用戶，他們已經優先考慮託管和監管透明度，但仍然希望從部分比特幣中獲得一些額外收益。
BTC儲蓄賬戶採用與 Xapo 用於常規BTC存儲相同的受監管託管框架，因此收益不依賴於將資產再借入外部資金池或不透明策略。
Xapo銀行的比特幣抵押貸款
Xapo 還為希望獲得現金但又不想出售比特幣的會員提供比特幣抵押貸款。該公司通過其持牌信貸機構 Xapo Credit Limited 提供這項服務。
您可以根據您的BTC餘額獲得最高 100 萬美元的貸款。貸款價值比約為 20% 至 40%，年利率約為 10%。貸款期限為 1 至 12 個月。
請注意，Xapo 不向英國居民提供比特幣抵押貸款。
該公司保證貸款不收取任何隱性費用，會員提前還款也不會受到任何處罰。
Xapo 聲稱將BTC抵押品保存在其託管系統中。這意味著抵押品不會被放入外部收益池，因此貸款風險不會擴散到外部資金池。一旦獲得批准，Xapo 會將資金直接存入用戶在應用程序內的銀行賬戶。
會員可以通過多種渠道使用貸款資金：
- 銀行轉賬，支持美元、歐元或英鎊。
- 以BTC、 USDT或USDC進行加密貨幣轉賬
- 通過閃電網絡進行的轉賬
- UMA轉賬，或
- 刷卡。
這種精心設計的結構旨在滿足以下BTC持有者的需求：
- 在市場波動時期需要流動性，
- 儘量避免直接出售BTC，或者
- 他們希望用一部分較大的資金儲備換取短期現金，同時保持價格敞口不變。
Xapo借記卡
Xapo 銀行的借記卡是賬戶餘額與日常使用之間的聯繫紐帶。
會員可在100多個國家/地區使用美元或BTC進行購物和ATM取款，並可使用金屬卡進行線下消費，以及使用多種虛擬卡進行線上支付。刷卡支付無任何隱藏費用，外幣交易結算也無需支付額外的外匯手續費。
Xapo借記卡的主要功能包括：➤ 現金返還：符合條件的持卡消費可享高達1%的無上限現金返還，以BTC）形式返還。➤ 比特幣消費：BTC消費無需支付網絡費用，僅需支付0.1%的市場價差。➤ ATM取款：每月免費取款額度高達100美元（超出部分收取2%的手續費）。➤ 高額度限額：高額度限額，可滿足車輛購買等大額支出需求。➤ 廣泛適用：卡片優化設計，可在全球商戶和在線平臺使用。➤ 虛擬卡：可創建多個虛擬卡，方便安全地使用訂閱服務和在線服務。
對於擁有大量BTC或美元餘額的會員來說，該卡可以將賬戶變成旅行、大額支付和跨境使用的實用工具，而無需在不同的銀行和交易所之間不斷轉移資金。
股票獲取
在股票方面，Xapo Bank 允許符合條件的非美國客戶投資美國股票。
會員可以以低至 10 美元的價格購買標普 500 指數和納斯達克主要成分股的整股或零碎股。股票訂單將收取 1% 的固定手續費，並可能根據您的交易情況收取監管費用。訂單通常以美元市價單的形式在美股交易時段執行，並且需要提供稅務識別號碼。
這家公司的目標似乎是提供便利，而不是提供功能齊全的經紀或交易服務。任何希望使用圖表、高級訂單類型或複雜技術工具的人都可能會感到失望。
Xapo如何處理受益人和比特幣遺產？
大量比特幣餘額引發了一個顯而易見的問題：如果持有者死亡或喪失行為能力，這筆財富會發生什麼？
與傳統銀行賬戶不同，自行保管的比特幣沒有內置的法律繼承程序。如果持有者去世或喪失行為能力，能否訪問通常取決於是否有人知道密鑰的存儲位置、錢包的工作原理以及如何正確使用。在許多情況下，這些知識永遠不會轉移，這可能導致資產永久鎖定。
這造成了比特幣所有權與現有繼承框架之間的結構性鴻溝。法院、遺囑執行人和繼承人可以遵循法律指示，但他們無法追回因密鑰丟失或訪問規則不明確而無法使用的資產。即使是文件齊全的自保安排，如果指示不完整或被誤解，也可能失效。
Xapo Bank 通過賬戶層面的受益人功能來解決這個問題。會員可以正式指定賬戶餘額的受益人，這樣一來，BTC和法幣都置於一個遵循公認法律程序的架構之中，在會員去世後得到妥善處理。
這樣一來，繼承就不再依賴於非正式的種子短語或私人指示的交接，而是遵循與私人銀行資產通常轉移方式一致的既定規則。
請注意，此處的目的並非取代遺產規劃，而是簡化比特幣最棘手的邊緣案例之一。
基本上，Xapo 將託管與受益人指定相結合，使BTC能夠更像一種長期金融資產，並在所有權變更時提供更清晰、更可靠的轉移途徑。
Xapo銀行：亮點和需要權衡的因素有哪些？
以下是對 Xapo Bank 的優勢所在以及侷限性的簡要總結。
亮點：
- 統一監管：Xapo 是一家獲得許可的私人銀行和受監管的虛擬資產服務提供商 (VASP)，在一個受監管的結構內處理法定貨幣和比特幣。
- 充足的儲備金且無需再抵押：它提供充足的現金儲備和BTC託管，無需再抵押，從而降低交易對手風險和資產負債表風險。
- 每日利息：美元和最多 2 個BTC的每日利息適合希望獲得穩定收益和明確規則的持有者。
- BTC支持的流動性：高達100萬美元的BTC支持的貸款提供流動性，同時BTC敞口保持不變。
- 借記卡：全球借記卡，無外匯卡手續費，最高可享 1%BTC幣返現，支持跨境使用。
- BTC兌換成本低：0.1% 的BTC價差，且不收取額外交易費，使得基本的BTC兌換成本相對較低。
- 受益人和傳承支持：受益人工具幫助長期持有者將BTC和法定貨幣視為具有明確繼承路徑的私人銀行資產。
需要稱量什麼：
- BTC收益率較低：Xapo 聲稱其避免了再抵押和高風險貸款活動，這可能會限制收益率。這可能適合那些優先考慮託管規則和較低風險敞口的持有者，但可能會讓任何希望獲得更高BTC回報的人感到失望。
- 年費：1000 美元的年費相當高昂，縮小了用戶群體。這項費用使 Xapo 遠離大眾市場平臺，轉而面向持有較大BTC餘額且希望獲得更可控設置的用戶。此外，這筆費用還用於支付銀行和虛擬資產服務提供商 (VASP) 架構所需的合規、法律和託管基礎設施。
- 簡易的市場工具：該應用涵蓋了持有餘額、BTC兌換、銀行卡使用、貸款和股票交易等核心需求，但並不提供專業級的交易執行工具。這可以降低長期持有者的複雜性，但可能會讓那些採用積極交易策略且需要高級訂單類型的用戶感到沮喪。
Xapo Bank 適合您嗎？
因此，正如您所看到的，Xapo Bank 確實提供了一個多功能的方案，涵蓋BTC持有者的託管、儲蓄、貸款、卡使用和基本市場準入。
迄今為止，該公司一直保持著相當良好的運營記錄。此外，它還擁有銀行牌照、虛擬資產服務提供商 (VASP) 註冊資質，以及在比特幣託管領域悠久的歷史——這些都是你通常期望任何值得信賴的資金託管平臺所具備的架構。
總而言之，如果您希望在一家機構內進行法幣、BTC和簡單的股票投資，並遵循統一的規則，那麼 Xapo Bank 絕對值得考慮。不過，請務必仔細閱讀官方條款，確認任何可能影響您自身投資設置的內容，並在必要時諮詢專業人士。
免責聲明：本信息並非針對英國居民，英國居民不得據此採取任何行動。
常見問題解答
Xapo Bank的商業模式背後的核心理念是什麼？
Xapo Bank 將法幣和比特幣置於一個受監管的系統中，而非兩個互不相關的系統中。會員的美元存放在一家持牌私人銀行，BTC存放在受監管的虛擬資產服務提供商 (VASP) 下。這消除了託管規則和訪問權限方面的不確定性。
Xapo Bank 與普通加密貨幣平臺有何不同？
普通平臺可能不受銀行監管或全額準備金要求的約束。Xapo Bank 對法幣應用銀行牌照，對BTC應用虛擬資產服務提供商 (VASP) 牌照，因此這兩種資產均受到明確的監管。這種架構使存款、託管和資金轉移更加清晰透明。在此基礎上，該應用程序構建了儲蓄、貸款和銀行卡使用等功能。
Xapo Bank提供的服務對誰最有利？
這項服務適合持有大量BTC且希望同時掌控現金和比特幣的銀行賬戶的用戶。它也適合那些希望獲得美元收益、適度BTC收益，並通過比特幣抵押貸款獲得即時流動性的用戶。此外，全球通用的卡片使用權和免外匯手續費也使其對旅行者和遠程辦公人員頗具吸引力。1000 美元的會員費意味著這項服務的價值在一定程度上更傾向於餘額較高的用戶。
Xapo Bank 適合長期存儲比特幣嗎？
安全性取決於監管、託管控制和運營歷史的綜合考量。Xapo Bank 聲稱其法幣採用全額準備金模式，並持有BTC且不進行再抵押，從而限制了資產負債表風險。其銀行牌照和虛擬資產服務提供商 (VASP) 資格均受直布羅陀監管機構的監管。即便如此，您最好還是仔細閱讀官方條款，瞭解其託管模式，並根據自身的風險狀況評估其是否適合您。
