Messari Research 最近發布的一份報告重點介紹了 InfiniFi 的結構化收益模型，該模型旨在降低 DeFi 領域的結構性風險並重建存款人的信心。報告指出，InfiniFi 在穩定幣收益市場中脫穎而出，其明確的到期日和透明的分層結構有效緩解了 DeFi 領域常見的流動性風險和再抵押問題。
傳統的DeFi收益模式透過過度槓桿或掩蓋交易對手風險來提供高回報，從而導致系統性故障，Streams的xUSD和Elixir的deUSD就是例證。 Messari Research分析指出，這些問題源自於鏈上外部基金經理人為追求過高收益而建構的不透明結構，最終導致連鎖錨定崩潰。
為了解決這個問題，Infinity 提供基於 iUSD 的高階（siUSD）和次級（liUSD）兩種資產層級。 iUSD 是一種基於穩定幣的基礎權益代幣，其劃分依據流動性和風險偏好。 siUSD 是一種流動性強、可立即贖回的資產層級，與藍籌股 DeFi 和實體資產（RWA）策略掛鉤，可提供高於平均的回報。 liUSD 是一種高風險、高回報的結構，旨在將存款鎖定固定期限，並根據到期日和風險獲得補償。這兩種資產層級共同實現了風險分散和流動性平衡，並遵循清晰的損失吸收結構。
具體而言， Mesari Research認定，Infinife 透過建立儲備金框架來應對諸如銀行擠兌等系統性壓力事件，從而保障了儲戶的信任。在正常情況下，可以立即償還存款；即使出現流動性短缺，也可以透過先進先出 (FIFO) 的排隊機制有序提款。這避免了不必要的強制清算或損失，並實現了透明的風險敞口，擺脫了鏈下結構的不穩定性。
此外，Infinify採用基於篩選的策略，排除高風險策略。透過自身的承銷流程和獨立的風險委員會，Infinify經營著一份策略性白名單，從結構上降低了再抵押和過度槓桿的風險。在風險加權資產（RWA）管理方面，Infinify擁有靈活的架構，透過適當的期限映射和準備金隔離策略，能夠可靠地與傳統金融資產整合。
報告顯示，數據證實了這些結構性優勢。 Infinity 自推出以來不到一年，總鎖定價值 (TVL) 就成長至 1.65 億美元，其 siUSD 的平均年化收益率 (APY) 為 7-10%，liUSD 的收益率為 10-12%。此外，它為尋求現金流和固定收益平衡的國債和資產配置者提供了一個可行的選擇，有助於恢復機構投資者對去中心化金融 (DeFi) 的信心。
現有DeFi協議中長期風險與收益之間的不平衡問題，此前一直被掩蓋，但如今卻因屢次失敗而敲響了市場的警鐘。 Messari Research評估認為，Infinipy正在引領一種新的穩定幣收益模式，其核心在於風險管控和結構化設計，而非單純追求收益最大化。市場目前面臨的挑戰是如何設計一個既能支持結構演進，又能實現可擴展流動性整合，同時也能有效控制風險的系統。
取得即時新聞…請前往 TokenPost Telegram 頻道
版權所有 © TokenPost。未經授權，禁止複製和傳播。
