從加密合約誕生之日起，合約交易對所有人來說，其實是一個被默認設定好的遊戲。你首先要做的是，先把資產換成 USDT，或者至少換成BTC、ETH，只有這樣，你才能參與到主流行情中？
文章作者、來源：SuperEx
從加密合約誕生之日起，合約交易對所有人來說，其實是一個被默認設定好的遊戲。你首先要做的是，先把資產換成 USDT，或者至少換成BTC、ETH，只有這樣，你才能參與到主流行情中？
這就像一條鐵律，無可撼動，至於手裡那些小幣，不管你多看好他未來的價值，他都與合約沒有直接的關聯，大多數時候只能選擇繼續拿著，或者在現貨裡進進出出。
這並不是不合理，只是久而久之，我們已經習慣了這種結構，卻很少再去問一句：這些有價值的小幣種，真的只能這樣用嗎？
最近在關注衍生品產品更新時，有注意到 SuperEx上線了一項功能——全幣種合約。第一眼看上去，它並不“炸裂”，甚至不像一個典型的營銷噱頭，但越往下看，越能感受到它其實在解決一個被長期忽略的問題：資產參與權。
在這個產品裡，用戶可以直接使用手中的小市值代幣作為保證金，去交易錨定 BTC、ETH 指數價格的永續合約，盈虧同樣以原幣種結算。換句話說，小幣不再只是“等行情的倉位”，而是第一次被系統性地納入主流市場波動之中。
有興趣的可以在SuperEx APP中體驗一下，官網鏈接：www.superex.com 。
降低參與主流合約的資金門檻，不用換U，主流行情輕鬆參與
l 無需將小幣兌換為 USDT 或 BTC
l 減少換幣摩擦與潛在滑點損失
l 更靈活的資金管理方式
簡單來說：用戶無需將小幣兌換成 USDT 或其他資產，就能進入主流行情交易場景，避免了換幣成本，也減少了資產變動帶來的心理與決策壓力。對很多用戶來說，小幣是長期佈局資產，主流幣行情是短期交易機會，這款產品將二者結合，兼顧長期投資與靈活交易需求。
指數定價 + 永續機制，讓“小幣參與主流行情”成為可能
支撐這一模式成立的關鍵，在於SuperEx採用了多交易所加權指數定價機制，並將其與成熟的永續合約結構結合。
l 指數價格由多平臺加權形成
l 有效過濾噪音與異常波動
l 強平與結算以標記價格為準
l 兼顧公允性與穩定性
用戶交易的，並不是小幣本身的價格波動，而是 BTC、ETH 等主流資產在全市場的平均走勢。這不僅降低了因單一交易深度不足而導致的價格失真問題。特別是在小幣種自身流動性有限、盤口較薄的情況下，極易出現價格被瞬間衝擊、形成“插針”或劇烈異常波動，從而帶來誤爆倉等不利體驗，也讓交易行為真正圍繞主流市場走勢展開。
換句話說，小幣只是資金載體，行情錨定的是主流市場共識。
這種結構，使得交易體驗更接近傳統金融中“指數合約”的邏輯，但又保留了加密市場資產形態靈活、結算邊界開放的優勢。
對用戶而言，這是資產效率的升級
在傳統模式下，小幣用戶往往面臨一個選擇困境：繼續長期持有，錯過階段性行情。或賣出換 U，參與交易，但失去原有資產敞口。
全幣種合約的出現，讓這兩件事第一次不再互斥。
用戶可以在不賣出、不換幣的前提下，直接參與主流行情博弈；盈虧以原幣種結算，也避免了頻繁資產切換帶來的管理複雜度。這對於長期佈局小幣生態、但又希望把握主流趨勢的用戶而言，提供了一條更平衡的路徑。
從這個角度看，這並不僅僅是“一個新合約產品”，而是一種從被動持有走向主動管理的資產使用方式。
對行業而言，這是合約結構的一次鬆動
更值得注意的是，全幣種合約的意義，並不侷限於單一平臺。
長期以來，加密合約市場高度集中於少數結算資產之上，這在提升流動性的同時，也壓縮了資產多樣性的參與空間。SuperEx 通過指數錨定與多幣結算的組合，實際上為合約市場提供了一種新的結構樣本。
它證明了一件事：主流行情的交易權，並不必然綁定某一種結算貨幣。
如果這一模式被更廣泛接受，未來的合約市場，或許會從“結算幣中心化”，逐步走向“資產入口多元化”。
產品其他核心優勢
1. 對沖與套利新工具
l 用戶可通過該產品實現：
l 小幣持倉風險對沖
l 主流幣行情方向性交易
l 為量化與專業用戶提供更多策略空間
2. 指數定價，更穩定、更公平
l 多交易所價格加權計算
l 平滑異常波動
l 強平與結算基於標記價格執行
l 有效保護用戶交易體驗與系統穩定性。
3. 豐富合約產品矩陣
區別於傳統：USDT 本位合約和幣本位合約，打造
SuperEx 差異化指數衍生品體系，提升平臺創新形象與市場辨識度。
操作流程展示（個人體驗過的實操版本）
第一步
資產劃轉：將目標代幣（如SHIB）從現貨賬戶劃入全幣種合約賬戶，例：存10000SHIB
第二步
選擇錨定指數價格幣種：如選擇指數為BTC/USDT指數價格
第三步
設定槓桿倍數/部位模式：如選擇10倍槓桿，全倉模式
第四步
確認開倉數量及方向：例如開倉500000SHI，開多
第五步
倉位管理：實時監控錨定幣種價格波動，擇機平倉
第六步
平倉操作：根據BTC/USDT的指數價格進行擇機平倉，例如：當BTC/USDT指數價格上漲到110000USDT，未實現盈虧：50000 SHIB此時選擇平倉
第七步
結算：損益直接以SHIB結算，資金實時到賬，結算已實現盈虧：50000 SHIB
注：上述主流程說明是作者個人實操分享，步驟僅供參考，實際操作會有手續費、持倉費用、以及價格點差影響。
寫在最後
從某種角度看，全幣種合約並不是在教用戶“如何交易得更激進”，而是在重新定義一件更基礎的事情：什麼樣的資產，才有資格參與市場的核心波動。
當小幣可以不經兌換，直接參與 BTC、ETH 這樣的主流行情時，資產之間原本涇渭分明的分層開始鬆動。長期持有不再天然等於“放棄流動性”，短期交易也不必以清空倉位作為前提。資產開始具備多重角色，而不是被鎖死在單一用途之中。
這種變化看似剋制，卻很可能比單純的性能提升更重要。它並沒有製造新的投機工具，而是讓已經存在的資產，擁有了更多參與市場的方式。
如果說過去的合約體系，本質上是在篩選“誰有資格進場”，那麼這種設計思路更像是在回答另一個問題：在不同週期裡，資產如何保持效率，而不是被動等待。
它未必會立刻改變所有人的交易習慣，但很可能會慢慢改變市場對於“資產該怎麼用”的默認答案。而真正有價值的產品，往往正是從這些不顯眼的改變開始的。
